二、多項選擇題
　　1．【解析】答案為AD。常見的戰術性投資策略包括：交易型策略、多一空組合策略、時間驅動策略，A項正確。交易型策略是根據市場交易中經常出現的規律性現象而制定的獲利策略，B項錯誤。多一空組合策略需要買入某個看好的資產或組合的同時賣空另一個看淡的資產或資產組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額，C項錯誤。事件驅動型策略是根據不同的特殊事件制定的靈活的投資策略，D項正確。
　　2．【解析】答案為ABD。學術分析流派與其他三個派別的重要區別是，由于信奉效率市場的理論，以“獲取平均的長期收益率”為投資目標，而其他三個派別是以“戰勝市場”為投資目標。
　　3．【解析】答案為ABCD。證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。
　　4．【解析】答案為ABC。回歸分析法能解釋在某一時刻股價的表現，卻很少能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化，所以D選項說法錯誤。
　　5．【解析】答案為AB。市場預期理論和流動性偏好理論都假設市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設卻恰恰相反。
　　6．【解析】答案為ABCD。影響債券現金流的因素包括：(1)債券的面值和票面利率；(2)計付息間隔；(3)債券的嵌入式期權條款；(4)債券的稅收待遇；(5)其他因素，包括債券的付息方式(浮動、可調、固定)、債券的幣種(單一貨幣、雙幣債券)等。所以A、B、C、D選項都正確。
　　7．【解析】答案為AD。債券的提前贖回條款在財務上對發行人是有利的，但對投資者來說，提前贖回使他們面臨較低的再投資利率，這種風險要從價格上得到補償，因此具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。所以B、C選項說法錯誤。
　　8．【解析】答案為AC。權證的理論價值包括兩部分：內在價值和時間價值。若以S表示標的股票的價格，X表示權證的執行價格，則認購權證的內在價值為max(S-X，0)，認沽權證的內在價值為max(X-S，0)。
　　9．【解析】答案為BCD。CPI是一個固定權重的價格指數，隨著時間的推移，由于一籃子中的商品和服務會發生變化，其反映的價格變化與實際情況會有出入，在實際中通常采用8、C、D三項所述的方法進行修正或補充。
　　10．【解析】答案為BD。Shibor是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發性利率，因此，B選項錯誤；報價行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在貨幣市場上交易相對活躍，信息披露比較充分，因此D選項錯誤。
　　11．【解析】答案為ABC。中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括：規定利率限額與信用配額、信用條件限制、規定金融機構流動性比率和直接干預等。D選項屬于中央銀行進行的間接信用指導。
　　12．【解析】答案為ABC。根據我國現行貨幣統計制度將貨幣供應量化分為三個層次：①流通中的現金(M₀)，指單位庫存現金和居民手持現金之和；②狹義貨幣供應量(M₁)，指M₀加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款；③廣義貨幣供應量(M₂)，指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉居民個人在銀行的各項儲蓄以及證券公司的客戶保險金。所以A、B、C三個選項都屬于狹義貨幣供應量包含的內容。
　　13．【解析】答案為ABC。A股與H股的關聯性增強，原因包括A、B、C三項，D項并不屬于原因之一。
　　14．【解析】答案為CD。經濟全球化導致貿易理論與國際直接投資理論一體化。在貿易與投資一體化理論中，企業行為被分為總部行為和實際生產行為，所以C和D選項正確。
　　15．【解析】答案為ABCD。技術進步對行業的影響是巨大的，它往往是催生了一個新的行業，同時迫使一個舊的行業加速進入衰退期。
　　16．【解析】答案為AB。C選項是壟斷競爭市場的特點；D選項是完全競爭市場的特點。
　　17．【解析】答案為ABCD。產業布局政策是產業存在和發展的空間形式，包括4個原則：(1)經濟性原則；(2)合理性原則；(3)協調性原則；(4)平衡性原則。
　　18．【解析】答案為BCD。根據該行業中企業數量的多少、進入限制程度和產品差別，行業基本上分為以下4種市場結構：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。
　　19．【解析】答案為ABD。增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其呈現出增長形態。
　　20．【解析】答案為AB。根據企業資產負債表的編制原理，企業的資產價值、負債價值與權益價值三者之間存在下列關系：權益價值=資產價值-負債價值。常用方法包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續經營的企業和停止經營的企業。
　　21．【解析】答案為ABCD。資產負債率，也被稱為舉債經營比率，是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。它反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護債權人利益的程度。所以A、B、C、D選項的說法都正確。
　　22．【解析】答案為ABCD。廣義上的法人治理結構是指有關企業控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力資源管理、收益分配和激勵機制、財務制度、內部制度和管理等等。
　　23．【解析】答案為BCD。市凈率又稱凈資產倍率，是每股市場價格與每股凈資產之間的比率；市盈率又稱“價格收益比”或“本益比”，是每股價格與每股收益的比率。所以A選項說法錯誤。
　　24．【解析】答案為AB。按市場價值法評估資產的優點是：市場價值法是從統計的角度總結出相同類型公司的財務特征，得出結論有一定的可靠性；市場價值法簡單易懂，容易使用。C、D選項屬于重置成本法的優點。
　　25．【解析】答案為BCD。選項A中，配股即配股發行，是增資發行的一種，是指上市公司在獲得有關部門的批準后，向現有股東提出配股建議，使現有股東可按其所持有股份的比例認購配售股份的行為。配股增加了公司的凈資產，而負債不變，則公司的資產負債率是降低，而不是提高。
　　26．【解析】答案為ABC。黃金分割線是一類重要的切線，是一條水平的直線，它注重于支撐線和壓力線的價位，而對什么時間達到這個價位不過多關心。
　　27．【解析】答案為ABCD。KDJ指標是3條曲線，在應用時主要從5個方面進行考慮：KD取值的絕對數字、KD曲線的形態、KD指標的交叉、KD指標的背離和J指標的取值大小。所以A、B、C、D四個選項都正確。
　　28．【解析】答案為AC。一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認。認同程度小，分歧大，成交量??；認同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場行為反映在價量上就往往呈現出一種趨勢規律：價升量增，價跌量減。
　　29．【解析】答案為BD。人氣型指標包括PSY(心理線指標)和OBV(能量潮指標)。A選項屬于超買超賣型指標；C選項屬于大勢型指標。
　　30．【解析】答案為ABCD。漲跌停板制度下，量價關系有變化，基本判斷為：(1)漲停量小，將繼續上揚；跌停量小，將繼續下跌；(2)漲停或跌停中途被打開的次數越多、時間越久。成交量越大，越有利于反轉；(3)漲停或跌停關門的時間越早，次日繼續原來方向的可能性越大；(4)封住漲?；虻５某山涣吭酱螅^續原來方向的概率越大。所以A、B、C、D四個選項都正確。
　　31．【解析】答案為AC。圓弧形態是一種反轉突破形態，所以B選項說法錯誤；圓弧形態形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越強，所以D選項說法錯誤。
　　32．【解析】答案為BCD。由于一種證券或組合在均值標準差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標準差所確定，并假定所有投資者對證券的收益、風險及證券聞的關聯性具有完全相同的預期。因此，同一種證券或組合在均值標準差平面上的位置對不同的投資者來說是完全相同的。切點證券組合T的確定過程與投資者的偏好無關。
　　33．【解析】答案為ABCD。所謂摩擦，是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，資本市場沒有摩擦的假設意味著：在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。
　　34．【解析】答案為BD。β系數絕對值越大，表明證券承擔的系統風險越大，所以B選項正確，A選項錯誤。β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性(而不是兩者差異)。β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強．所以D選項正確，C選項錯誤。
　　35．【解析】答案為ABCD。套利組合理論認為，當市場上存在套利機會時，投資者會不斷地進行套利交易，從而不斷推動證券的價格向套利機會消失的方向變動，直到套利機會消失為止；市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險所決定：承擔相同因素風險的證券或證券組合都應該具有相同期望收益率；期望收益率與因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數反映。所以A、B、C、D四個選項都正確。
　　36．【解析】答案為BD。評價組合業績是基于風險調整后的收益進行考量，既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小，所以B、D選項正確。
　　37．【解析】答案為ABD。A1pha策略并不依靠對股票(組合)或大盤的趨勢判斷，而是研究其相對于指數的相對投資價值。
　　38．【解析】答案為BC。針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制，具有避免投資經理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用，所以B選項說法錯誤。投資經理可以通過對市場上不同期限品種交易量的變化來分析市場在期限上的投資偏好，并結合市場對利率走勢的判斷選擇合適久期的債券品種進行投資，所以C選項說法錯誤。
　　39．【解析】答案為ABCD。香港地區的相關規則對規范投資銀行與證券研究的關系主要措施有：禁止分析師向投資銀行部門報告；禁止將分析師的薪酬與具體的投資銀行交易掛鉤；禁止投資銀行部門審查研究報告及其觀點；分析師不得參與投資銀行交易推介活動，如項目投標、項目路演等。
　　40．【解析】答案為ABC。國際注冊投資分析師協會(ACIIA)由歐洲金融分析師協會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯合會(ASAF)和巴西投資分析師協會(APIMEC)經過3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊地在英國。