證券《投資分析》考前模擬試題參考答案及詳細解析
　　一、單項選擇題
　　1．B
　　【解析】證券投資分析的理想結果是證券投資凈效用最大化。
　　2．D
　　【解析】只有當證券處于投資價值區域時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導致投資失敗。
　　3．A
　　【解析】每一證券都有自己的風險…收益特性，而這種特性又會隨著各相關因素的變化而變化。
　　4．C
　　【解析】尤金•法瑪提出著名的有效市場假說理論。
　　5．A
　　【解析】個體心理分析基于人的生存欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。
　　6．A
　　【解析】根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優證券組合并進行組合管理的方法是證券組合分析法。
　　7．C
　　【解析】作為信息發布主體,上市公司所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。
　　8．C
　　【解析】資本現金流模型以資本現金流為指標，以無杠桿權益成本為貼現系數。
　　9．B
　　【解析】權益價值=資產價值-負債價值。
　　10．C
　　【解析】 100000--(1+20%)2=69444.40(元)，最接近C選項。
　　11．D
　　【解析】具有發展潛力的公司增資，股價不僅不會下跌，可能還會上漲。
　　12．D
　　【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標的物。
　　13．B
　　【解析】認股權證的溢價=認股權證的市場價格-內在價值=-7=2(元)。
　　14．C
　　【解析】可轉換證券的轉換貼水=可轉換證券的轉換價值一可轉換證券的市場價格。
　　15．A
　　【解析】GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入，GDP=C+I+G+(X—M)。
　　16．C
　　【解析】居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費支出以后形成的。
　　17．B
　　【解析】高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌。考試大論壇
　　18．D
　　【解析】一個完整的經濟周期的變動過程是繁榮——衰退——蕭條——復蘇。
　　19．B
　　【解析】間接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業銀行等金融機構行為的做法。
　　20．C
　　【解析】收入政策的總量目標著眼于近期的宏觀經濟總量平衡。
　　21．B
　　【解析】政府與政府機構是債券產品的主要供給方。
　　22．B
　　【解析】在道瓊斯指數中，商業屬于工業股票。
　　23．A
　　【解析】初級產品(如農產品)屬于完全競爭型市場的行業。
　　24．C
　　【解析】防守型行業的產品往往是生活必需品或必要的公共服務。
　　25．C
　　【解析】本題考查行業生命周期中的成長期。
　　26．A
　　【解析】所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網的帶寬將每6個月增加1倍。
　　27．B
　　【解析】縱向比較主要是利用行業的歷史數據，分析過去的增長情況，并據此預測行業的未來發展趨勢。
　　28．C
　　【解析】如果產品的銷售價格下降將導致銷量上升，那么它們之間是一種因果關系。
　　29．B
　　【解析】相關系數r的數值范圍是|r|≤1。
　　30．C
　　【解析】中國證券監督管理委員會發布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》要求上市公司在2002年6月30日之前建立獨立董事制度。
　　31．C
　　【解析】利潤表是反映公司在一定時期內生產經營成果的財務報表。
　　32．B
　　【解析】反映企業償付長期債務能力的指標有資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、已獲利息倍數、長期債務與營運資金比率。8選項反映的是公司的變現能力。
　　33．B
　　【解析】企業綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為2 ：5：3。
　　34．C
　　【解析】公司合并是為了實現戰略伙伴之間的一體化的資產重組形式。
　　35．B
　　【解析】凈資產收益率一凈利潤／凈資產=[200×(1-25%)-40]／[-(800+1000)／2]≈12%。
　　36．B
　　【解析】證券價格沿趨勢移動是證券投資技術分析的假設中最根本、最核心的條件。
　　37．D 
　　【解析】道氏理論的一個不足是它的可操作性較差。
　　38．C
　　【解析】在上升趨勢中，如果下一次未創新高，即未突破壓力線、往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著上升趨勢已經結束。
　　39．A
　　【解析】頭肩形態是最著名和最可靠的反轉突破形態。
　　40．A
　　【解析】BCD選項屬于持續整理形態。
　　41．D
　　【解析】D選項應該是當DIF向上突破0軸線時，此時為買入信號。
　　42．B
　　【解析】RSl是以一定時期內股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標。來源：考試大
　　43．D
　　【解析】對于綜合指數，BIAS(10)>30為拋出時機，BIAS(10)<-10%為買入時機；對于個股，BIAS(10)>35%為拋出時機，BIAS(10)<-15%為買入時機。
　　44．A
　　【解析】ADR屬于大勢型指標，大勢型指標主要對整個證券市場的多空狀況進行描述，它只能用于研判證券市場整體形勢，而不能應用于個股。
　　45．C
　　【解析】收入型證券組合是追求基本收益的最大化。
　　46．C
　　【解析】哈里•馬柯威茨的《證券組合選擇》發表于1952年。
　　47．C
　　【解析】投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數學上，這種偏離程度由收益率的方差來度量。
　　48．D
　　【解析】D選項應該是在借貸和賣空上沒有限制。
　　49．A
　　【解析】詹森指數是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。
　　50．B
　　【解析】凸性描述了價格和利率的二階導數關系，與久期一起可以更加準確的把握利率變動對債券價格的影響。
　　51．C
　　【解析】C選項應該是MM理論認為企業的市場價值與企業的資本結構是無關的。
　　52．A
　　【解析】套利活動是對對沖原則的具體運用。
　　53．C
　　【解析】在股指期貨中，由于實行現金交割且以現貨指數為交割結算指數，因而從制度上保證了現貨價與期貨價最終一致。
　　54．B
　　【解析】套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化；套利是期貨投機的特殊方式；套利對于單向投機，具有相對較低的交易風險。
　　55．B
　　【解析】德爾塔一正態分布法中，VaR取決于持有期和置信度。
　　56．B
　　【解析】通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域3年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。
　　57．C
　　【解析】CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎考試和最終資格考試。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為5年。
　　58．C
　　【解析】C選項不屬于中國證券業協會證券分析師專業委員會的任務，行業法規由證監會制定。
　　59．B
　　【解析】中國證券監督管理委員會對證券投資咨詢從業人員的行政監管起于1997年。
　　60．C
　　【解析】根據《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》，會員制機構必須于會計年度結束之日起3個月內向注冊地證監局提交由具有從事證券、期貨業務相關業務資格的會計師事務所出具的審計報告。