第九章第三節(jié) 證券分析師自律組織
一、中國(guó)證券分析師自律組織
在世界各國(guó)，證券分析師一般都有自律性組織。這些組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體；會(huì)員可以是個(gè)人會(huì)員，也可以是由個(gè)人會(huì)員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會(huì)員；會(huì)員從組織中享受各種便利和服務(wù)，并服從組織規(guī)定的職業(yè)道德綱領(lǐng)等自律規(guī)則。自律組織的成立在提高證券分析師的職業(yè)水準(zhǔn)和樹(shù)立證券分析師良好的社會(huì)形象方面具有非常重要的作用。
證券分析師組織的功能主要有以下幾項(xiàng)：
(1)為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證。
(2)對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理。
(3)證券分析師組織還會(huì)定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持等。
我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)(Securities Analysts Association of China，SAAC)于2000年7月5日在北京成立。2002年12月13日，在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)程中，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第三次會(huì)員大會(huì)通過(guò)的第三屆常務(wù)理事會(huì)決議內(nèi)容，設(shè)立協(xié)會(huì)內(nèi)設(shè)議事機(jī)構(gòu)——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)，成為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立的11個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)之一。除對(duì)國(guó)際組織繼續(xù)保留和使用SAAC名稱(chēng)外，原分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的基本業(yè)務(wù)工作職能轉(zhuǎn)移至新設(shè)立的證券分析師委員會(huì)。
中國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織的一個(gè)重要任務(wù)就是制定證券投資咨詢(xún)行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與職業(yè)道德規(guī)范。自律規(guī)范的確立
彌補(bǔ)了法律規(guī)范的不足，為證券投資咨詢(xún)行業(yè)的運(yùn)作和證券分析師執(zhí)業(yè)提供有效的保障。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)的成立，有利于證券分析師的繼續(xù)教育，促進(jìn)證券分析的深入，評(píng)價(jià)證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和證券分析師的業(yè)績(jī)，開(kāi)展會(huì)員之間以及與境外同行的業(yè)務(wù)交流，從而促進(jìn)證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高，為證券分析師職業(yè)的專(zhuān)家化提供組織保障。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于2001年1月正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)，同年先后成為其教育委員會(huì)與倡議委員會(huì)成員，并于當(dāng)年l2月的ASAF年會(huì)上當(dāng)選亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)執(zhí)行委員會(huì)委員。2001年10月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)致函國(guó)際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)(ACIIA)，申請(qǐng)以融資會(huì)員的身份加入，并在同年ll月的ACIIA理事會(huì)上，正式加入國(guó)際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)，并當(dāng)選為該組織的理事會(huì)理事。
例9—6(2012年3月真題·單選題)通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域（ ）年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱(chēng)號(hào)。
A．1
B．2
C．3
D．5
【參考答案】 C
例9—7(2012年3月真題·單選題)我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ）。
A．中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
D．證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
【參考答案】 C
二、國(guó)際主要證券分析師自律組織
世界各地許多國(guó)家都有自己的分析師組織。為了業(yè)務(wù)和交流的方便，各自成立了區(qū)域性的分析師團(tuán)體。
(一)國(guó)際注冊(cè)投資分析師組織
國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(Association of Certified International Investment Analysts，ACIIA)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)經(jīng)過(guò)3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。
ACIIA的主要宗旨是建立國(guó)際性的職稱(chēng)評(píng)估計(jì)劃，推出投資分析師國(guó)際水平考試，并頒發(fā)注冊(cè)國(guó)際投資分析師(Certified International Investment Analyst， CIIA)資格。
CIIA考試由基礎(chǔ)考試和最終考試組成。通過(guò)CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱(chēng)號(hào)。
CIIA考試的基本規(guī)則是：(1)分析師考試內(nèi)容分為由當(dāng)?shù)爻蓡T組織主辦的當(dāng)?shù)貒?guó)家知識(shí)(法規(guī)、倫理或行業(yè)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等)考試(3小時(shí))和國(guó)際通用知識(shí)考試(15小時(shí))。(2)國(guó)際通用知識(shí)考試由經(jīng)過(guò)成員組織提名的專(zhuān)家們嚴(yán)格挑選和過(guò)濾，由此避免對(duì)某成員組織的依賴(lài)。(3)國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試(9小時(shí)、3份試卷)和最終資格考試(6小時(shí)、2份試卷)。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年；出于對(duì)成員國(guó)本地考試機(jī)構(gòu)的尊敬，成員國(guó)的教育系統(tǒng)如通過(guò)評(píng)議，考生可免除基礎(chǔ)考試，直接參加最終資格考試。(4)國(guó)際通用知識(shí)考試以世界主要語(yǔ)言進(jìn)行，避免考生在語(yǔ)言上的障礙。(5)通過(guò)最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊(cè)國(guó)際投資分析師(CIIA)資格，并頒發(fā)由ACIIA主席及其下屬的國(guó)際考試委員會(huì)(IEC)主席與考生所在國(guó)或地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)主席共同簽署并采用統(tǒng)一文字(英文)格式的CIIA文任；CIIA資格被授予后，只要保持成員國(guó)國(guó)家協(xié)會(huì)的會(huì)員資格，CIIA資格將永遠(yuǎn)被保留。(6)CIIA考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于3月和9月。
1．考試內(nèi)容。CIIA考試分為國(guó)際通用知識(shí)考試和國(guó)家知識(shí)考試兩部分。
2．CIIA考試在中國(guó)的進(jìn)展。ACIIA于2005年2月認(rèn)可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門(mén)考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)，直接報(bào)名參加最終考試。
2006年3月11日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦首次考試。
3．CIIA考試安排。
(二)亞洲的證券分析師組織
亞洲證券分析師組織的宗旨是通過(guò)亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)之間的交流與合作，促進(jìn)證券分析師行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊(cè)地在澳大利亞，秘書(shū)處設(shè)在日本東京，最高決策機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。
(三)CFA協(xié)會(huì)(CFA Institute)
CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，負(fù)債在全世界管理CFA課程和考核項(xiàng)目，并為投資業(yè)制定專(zhuān)業(yè)行為操守和投資表現(xiàn)報(bào)告準(zhǔn)則。總部設(shè)在美國(guó)。
(四)歐洲的證券分析師組織
歐洲證券分析師公會(huì)(European Federation of Financial Analyst Societies，EF- FAS)，成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家(奧地利、烏克蘭、比利時(shí)、芬蘭、俄羅斯、瑞士、法國(guó)、瑞典、德國(guó)、西班牙、匈牙利、葡萄牙、波蘭、愛(ài)爾蘭、意大利、挪威、盧森堡、荷蘭、希臘)的協(xié)會(huì)組成，其總部位于德國(guó)的法蘭克福。目前，會(huì)員總數(shù)超過(guò)14000人。
(五)拉丁美洲的證券分析師組織
拉丁美洲金融分析師和投資管理協(xié)會(huì)聯(lián)盟，以巴西協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥、阿根廷，于1998年召開(kāi)成立大會(huì)。
