第六章第二節 證券投資技術分析主要理論
一、K線理論
(一)K線的畫法和主要形狀
1．K線的畫法
K線又稱為日本線，源于日本，是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分稱為上影線，在實體下方的部分稱為下影線。實體的上下兩條邊分別代表開盤價或收盤價，上下影線分別代表當日的最高價和最低價。K線分為陽線和陰線兩種。開盤價高于收盤價，則實體為陰線，收盤價高于開盤價，則實體為陽線。
2．K線的主要形狀
光頭陽線和光頭陰線。這是沒有上影線的K線。當收盤價或開盤價正好與最高價相等時，就會出現這種情況。
光頭光腳的陽線和陰線。這是既沒有上影線又沒有下影線的K線。當收盤價和開盤價分別與最高價和最低價中的一個相等時，就會出現這種情況。
十字型。當收盤價與開盤價相同時，就會出現這種情況，它的特點是沒有實體。
T字型和倒T字型。當開盤價和收盤價與最低價或最高價相等時，就會出現這種情況。
一字型。這是一種非常特別的形狀。這種情況非常罕見。只有當開盤價、收盤價、最高價以及最低價同時相等時才會出現。
(二)K線的組合應用
1．單根K線的應用
(1)光頭光腳小陽線實體
價格上下波動的幅度很小，沒有明顯的趨勢，可能有如下幾種含義：
當盤局時，多方稍占優勢，但大舉向上突破的時機并不成熟。
若前一天大漲，今天再一次上漲，則表明多方踴躍入場，市場高漲。
若前一天大跌，今天再一次大跌，則表明多方抵抗并未取得明顯的決定性、成果。
(2)光頭光腳小陰線實體
此時與上述光頭光腳小陽線實體的情況正好相反。
(3)光頭光腳大陽線實體
這表明市場波動很大，多空雙方的爭斗已經有了結果。長長的陽線表示多方已經取得了決定性的勝利。
(4)光頭光腳大陰線實體
此時其含義與光頭光腳大陽線實體正好相反。
(5)光腳陽線
這是上升抵抗型。多方雖占優勢，但受到了一些抵抗。多方優勢的大小與上影線的長度有關，與實體的長度也有關。
(6)光頭陰線
這是下跌抵抗型。其內容正好與光腳陽線相反。
(7)光頭陽線
先跌后漲型。多方占優。多方優勢的大小與下影線和實體的長度有關。影線和實體的長度越長，越有利于多方。
(8)光腳陰線
先漲后跌型。與光頭陽線相反。
(9)有上下影線的陽線
這是最為普遍的一種情形。多空雙方爭斗很激烈。雙方一度都占據優勢。對多方與空方優勢的衡量，主要依靠上下影線和實體的長度來確定。
(10)有上下影線的陰線
這也是一種較為普遍的情形。其含義與有上下影線的陽線差不多，但局面稍稍傾向于空方。
(11)十字型
這是一種不容易出現的形狀。上下影線較長的稱為大十字型，多空爭斗激烈，后市往往有變化。多空雙方優勢由上下影線的長度決定。上下影線較短的稱為小十字型，窄幅盤整，交易清淡，買賣不活躍。
(12)T字型和倒T字型
T字型是多方占優，下影線較長則多方優勢較大。倒T字型是空方占優，上影線越長，空方優勢越大。
2．由多根K線的組合推測行情
K線組合的情況非常多，要綜合考慮各根K線的陰陽、高低、上下影線。無論是兩根、三根乃至多根，都是以各根的相對位置的高低和陰陽來推測行情的。對于兩根的組合來說，第二天的K線是進行行情判斷的關鍵。簡單地說，第二天多空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲；越低，則越有利于下跌。
K線的組合無論多復雜，考慮問題的方式都是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的勢力大小。由于三根K線組合比兩根組合多了一根，獲得的信息就多些，得出的結論相對于兩根組合來講要準確些，可信度更大些。
(三)應用K線理論應注意的問題
無論是單根還是多根K線組合，得出的結論都是相對的，不是絕對的。但有一點可以確認，那就是多根K線組合得到的結果不大容易與事實相反。
