運用成本模型確定企業最佳現金持有量時，現金持有量與持有成本之間的關系表現為（ ）。
A.現金持有量越小，總成本越大
B.現金持有量越大，機會成本越大
C.現金持有量越小，短缺成本越大
D.現金持有量越大，管理總成本越大
【正確答案】 BC
【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。
【答案解析】 現金持有量越大，機會成本越大，所以選項B正確；現金持有量越大，短缺成本越小。所以選項C正確。
甲公司采用隨機模式確定最佳現金持有量，最優現金回歸線水平為7000元，現金存量下限為2000元。公司財務人員的下列作法中，正確的有（ ）。
A.當持有的現金余額為1500元時，轉讓5500元的有價證券
B.當持有的現金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券
C.當持有的現金余額為12000元時，購買5000元的有價證券
D.當持有的現金余額為20000元時，購買13000元的有價證券
【正確答案】 AD
【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。
【答案解析】 H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000（元），現金余額為5000元和12000元時，均介于17000和2000之間，不必采取任何措施，所以選項B、C不正確；當現金余額為1500元時，低于現金持有量下限，應轉讓有價證券7000-1500=5500（元），使現金持有量回升為7000元，選項A正確；當現金余額為20000元時，超過現金持有上限，應購買有價證券20000-7000=13000（元），使現金持有量回落為7000元，所以選項D正確。
單項選擇題
運用成本模型計算最佳現金持有量時，下列公式中，正確的是（ ）。
A.最佳現金持有量=min（管理成本+機會成本+轉換成本）
B.最佳現金持有量=min（管理成本+機會成本+短缺成本）
C.最佳現金持有量=min（機會成本+經營成本+轉換成本）
D.最佳現金持有量=min（機會成本+經營成本+短缺成本）
【正確答案】 B
【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。
【答案解析】 成本模型是根據現金有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法。最佳現金持有量=min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）。
某公司根據存貨模型確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為（ ）元。
A.5000
B.10000
C.15000
D.20000
【正確答案】 B
【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。
【答案解析】 在存貨模式下，達到最佳現金持有量時，機會成本等于交易成本，即與現金持有量相關的現金使用總成本應為機會成本的2倍，機會成本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，與現金持有量相關的現金使用總成本=2×5000=10000（元）。
某公司持有有價證券的平均年利率為8%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金20000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是（ ）元。
A.0
B.650O
C.12000
D.18500
【正確答案】 A
【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。
【答案解析】 L=1500（元），R=8000（元），所以H=3R-2L=21000（元）＞20000（元），應當投資于有價證券的金額為0。
下列關于現金回歸線的表述中，正確的是（ ）。
A.現金最優返回點的確定與企業可接受的最低現金持有量無關
B.有價證券利息率增加，會導致現金回歸線上升
C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現金回歸線上升
D.當現金的持有量高于或低于現金回歸線時，應立即購入或出售有價證券
【正確答案】 C
【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。
【答案解析】 下限L與回歸線成正相關，R與有價證券的日利息率i成負相關，R與有價證券的每次轉換成本b成正相關，所以選項A、B為錯誤表述，選項C正確；當現金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。
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