第五章 營運資金管理
一、單項選擇題
1、以下成本中，屬于固定儲存成本的是（ ）。
A.倉庫折舊
B.存貨資金的應計利息
C.存貨的破損和變質損失
D.存貨的保險費用
【正確答案】：A
【答案解析】：儲存成本分為固定成本和變動成本。固定成本與存貨數量的多少無關，如倉庫折舊.倉庫職工的固定工資等。變動成本與存貨數量有關，如存貨資金的應計利息.存貨的破損和變質損失.存貨的保險費用等。所以本題的答案為選項A。
【該題針對“存貨的功能與持有成本”知識點進行考核】
2、在現金管理中，下列說法不正確的是（ ）。
A.擁有足夠的現金對于降低企業風險，增強企業資產的流動性和債務的可清償性有著重要的意義
B.企業持有現金的目的是應付日常的業務活動
C.一個希望盡可能減少風險的企業傾向于保留大量的現金余額，以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求
D.除了交易性需求、預防性需求和投機性需求外，許多公司持有現金是作為補償性余額
【正確答案】：B
【答案解析】：企業除了應付日常的業務活動之外，還需要擁有足夠的現金償還貸款.把握商機以及防止不時之需。所以選項B不正確。
【該題針對“現金與現金管理概述”知識點進行考核】
3、某企業年銷售收入為108萬元，信用條件為“1/10，n/30”時，預計有20%的客戶選擇享受現金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為50%，資金成本率為10%，則應收賬款機會成本為（ ）元。（1年按360天計算）
A.78000
B.39000
C.3900
D.7800
【正確答案】：C
【答案解析】：該企業應收賬款平均收賬期＝10×20%＋30×80%＝26（天），所以，應收賬款機會成本＝1080000/360×26×50%×10%＝3900（元）。
【該題針對“應收賬款信用政策”知識點進行考核】
4、某企業按年利率6%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留10%的補償性余額，同時要求按照貼現法計息，則這項借款的實際利率約為（ ）。
A.6.67%
B.6.38%
C.7.14%
D.6%
【正確答案】：C
【答案解析】：實際可供使用的借款＝1000×（1－10％－6％），實際支付的年利息＝1000×6％，所以，實際利率＝1000×6％/[1000×（1－10％－6％）]＝6%/(1－10%－6%)×100%＝7.14%
【該題針對“流動負債管理”知識點進行考核】
5、某企業按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業放棄現金折扣，在信用期內付款，則放棄現金折扣的機會成本為（ ）。
A.20.41%
B.12.24%
C.14.70%
D.20%
【正確答案】：C
【答案解析】：放棄現金折扣的機會成本＝[2%/（1－2%）]×[360/(60－10)]＝14.70%。
【該題針對“放棄現金折扣信用決策”知識點進行考核】
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