本章主要講解現金管理、應收賬款管理、存貨管理以及流動負債管理的相關內容，近三年考試平均分值為12分，2019年（第一批/第二批）分值分別為（10/16）分，本章各種題型均有可能涉及，尤其要關注計算分析題的考核，近年來也出現綜合題的考核，屬于非常重要章節（第一層次）。
【真題再現——流動資產的融資策略】
（2017年單選題）某公司資產總額為9000萬元，其中永久性流動資產為2400萬元，波動性流動資產為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于（ ）。
A、期限匹配融資策略
B、保守融資策略
C、激進融資策略
D、風險匹配融資策略
【真題再現——持有現金的動機】
1、（2019年單選題）企業在銷售旺季為方便向客戶提供商業信用而持有更多現金，該現金持有動機主要表現為（ ）。
A、交易性需求
B、投資性需求
C、投機性需求
D、預防性需求
①向客戶提供的商業信用條件（同向）；
②從供應商那里獲得的信用條件（反向）；
③業務的季節性（旺季的需求比較高）。
2、（2019年單選題）某公司發現某股票的價格因突發事件而大幅度下降，預判有很大的反彈空間，但苦于沒有現金購買。這說明該公司持有的現金未能滿足（ ）。
A、投機性需求
B、預防性需求
C、決策性需求
D、交易性需求
【真題再現——目標現金余額的確定之存貨模型】
（2015年計算分析題）乙公司使用存貨模型確定最佳現金持有量。根據有關資料分析，2015年該公司全年現金需求量為8100萬元，每次現金轉換的成本為0.2萬元，持有現金的機會成本率為10%。
要求：
（1）計算最佳現金持有量。
（2）計算最佳現金持有量下的現金轉換次數。
（3）計算最佳現金持有量下的現金交易成本。
（4）計算最佳現金持有量下持有現金的機會成本。
（5）計算最佳現金持有量下的相關總成本。
參考答案：
（1）最佳現金持有量=（2×8100×0.2/10%）1/2=180（萬元）
（2）最佳現金持有量下的現金轉換次數=8100/180=45（次）
（3）最佳現金持有量下的現金交易成本=45×0.2=9（萬元）
（4）最佳現金持有量下持有現金的機會成本=180/2×10%=9（萬元）
（5）最佳現金持有量下的相關總成本=9＋9=18（萬元）；或最佳現金持有量下的相關總成本=（2×8100×0.2×10%）1/2=18（萬元）。
【真題再現——目標現金余額的確定之隨機模型】
（2019年單選題）某公司采用隨機模型計算得出目標現金余額為200萬元，最低限額為120萬元，則根據該模型計算的現金上限為（ ）萬元。
A、280
B、360
C、240
D、320
【真題再現——新舊信用政策決策】
（2018年計算分析題）乙公司2017年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額（全部為賒銷）為10000萬元，平均收現期為40天。2018年初，乙公司為了盡快收回貨款，提出了“2/10，N/30”的信用條件。新的折扣條件對銷售額沒有影響，但壞賬損失及收賬費用共減少200萬元。預計占銷售額一半的客戶將享受現金折扣優惠，享受現金折扣的客戶均在第10天付款，不享受現金折扣的客戶平均付款期為40天。該公司的資本成本為15%，變動成本率為60%。假設一年按360天計算，不考慮增值稅及其他因素的影響。
要求：
（1）計算改變信用條件引起的現金折扣成本的增加額；
（2）計算改變信用條件后應收賬款的平均收現期；
（3）計算改變信用條件引起的應收賬款機會成本的增加額；
（4）計算改變信用條件引起的稅前利潤增加額；
（5）判斷提出的信用條件是否可行并說明理由。
參考答案：
（1）改變信用條件引起的現金折扣成本的增加額=10000×50%×2%=100（萬元）
（2）改變信用條件后應收賬款的平均收現期=10×50%+40×50%=25（天）
（3）改變信用條件引起的應收賬款機會成本的增加額=（10000/360×25-10000/360×40）×60%×15%=-37.5（萬元）
（4）改變信用條件引起的稅前利潤增加額=200+37.5-100=137.5（萬元）
（5）信用政策改變是可行的。理由：增加的稅前損益大于0，即信用政策改變能夠增加稅前利潤。
【真題再現——存貨管理】
（2017年計算分析題）丙公司是一家設備制造企業，每年需要外購某材料108000千克，現有S和T兩家符合要求的材料供應企業，他們所提供的材料質量和價格都相同。公司計劃從兩家企業中選擇一家作為供應商，相關資料如下：
（1）從S企業購買該材料，一次性入庫，每次訂貨費用為5000元，年單位材料變動儲存成本為30元/千克，假設不存在缺貨。
（2）從T企業購買該材料，每次訂貨費用為6050元，年單位材料變動儲存成本為30元/千克，材料陸續到貨和使用，每日送貨量為400千克，每日耗用量為300千克。
要求：
（1）利用經濟訂貨基本模型，計算從S企業購買材料的經濟訂貨批量和相關存貨總成本。
（2）利用經濟訂貨擴展模型，計算從T企業購買材料的經濟訂貨批量和相關存貨總成本。
（3）基于成本最優原則，判斷丙公司應該選擇哪家企業作為供應商。
參考答案：
（1）從S企業購買材料：
經濟訂貨批量=（2×5000×108000/30）1/2 =6000（千克）
相關存貨總成本=（2×5000×108000×30）1/2=180000（元）
（2）從T企業購買材料：
經濟訂貨批量={2×6050×108000/[30×（1-300/400）]}1/2=13200（千克）
相關存貨總成本=[2×6050×108000×30×（1-300/400）]1/2=99000（元）
（3）基于成本最優原則，從T企業購買材料的相關存貨總成本99000元小于從S企業購買材料的相關存貨總成本180000元，所以應該選擇T企業作為供應商。
【真題再現——借款實際利率的計算】
1、（2017年單選題）某企業獲批100萬元的周轉信貸額度，約定年利率為10%，承諾費率為0.5%，年度內企業實際動用貸款60萬元，使用了12個月，則該筆業務在當年實際發生的借款成本為（ ）萬元。
A、10
B、10.2
C、6.2
D、6
利息=60×10%=6（萬元），承諾費=（100-60）×0.5%=0.2（萬元），實際的借款成本=6+0.2=6.2（萬元）
2、（2018年單選題）某企業向銀行借款500萬元，利率為5.4%，銀行要求保留10%的補償性余額，則該借款的實際利率是（ ）。
A、6%
B、5.4%
C、4.86%
D、4.91%
3、（單選題）某企業借入一年期年利率為10%的貸款200萬元，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的實際年利率大約為（ ）。
A、8%
B、12%
C、16%
D、20%
【真題再現——現金折扣的決策】
（2016年計算分析題）丙商場季節性采購一批商品，供應商報價為1000萬元，付款條件為“3/10，2.5/30，N/90”，目前丙商場資金緊張，預計到第90天才有資金用于支付，若要在90天內付款只能通過銀行借款解決，銀行借款年利率為6%，假設一年按360天計算。有關情況如下表所示：
要求：
（1）確定表中字母代表的數值（不需要列示計算過程）。
（2）指出丙商場應選擇哪一天付款，并說明理由。
參考答案：
（1）
A＝1000×（1-3%）×6%/360×（90-10）＝12.93（萬元）
B＝30-12.93＝17.07（萬元）
C＝1000×2.5%＝25（萬元）
D＝[2.5%/（1－2.5%）]×[360/（90-30）]＝15.38%
（2）應該選擇在第10天付款，因為第10天付款享受折扣的凈收益最大。
