營運資金管理主要講解現(xiàn)金管理、應收賬款管理、存貨管理以及流動負債的相關(guān)內(nèi)容，近三年考試平均分值為12分，2019年考察過計算分析題、2017年考察過綜合題，考生需要關(guān)注主觀題形式的命題。
一、現(xiàn)金管理
（一）成本模型、存貨模型和隨機模型的對比
（二）存貨模型計算公式
（三）隨機模型：在給定的上限和下限中隨機波動
二、現(xiàn)金收支日常管理
（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：從付錢到收錢的時間段
計算公式：
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應付賬款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期【貨物賣出去要一定的時間】+應收賬款周轉(zhuǎn)期【賣出去到實際收到錢需要一段時間】-應付賬款周轉(zhuǎn)期【賒購可以延遲一段時間付款】
其中：
①存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額/每天銷貨成本
②應收賬款周轉(zhuǎn)期=應收賬款平均余額/每天銷貨收入
③應付賬款周轉(zhuǎn)期=應付賬款平均余額/每天購貨成本
從公式中我們可以看出來，要想減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，提高周轉(zhuǎn)率，可以通過：①加快制造與銷售產(chǎn)成品【減少存貨周轉(zhuǎn)期】；②加速應收賬款回收【減少應收賬款周轉(zhuǎn)期】；③減緩支付應付賬款【延長應付賬款周轉(zhuǎn)期】。
（二）付款管理的主要目標及具體措施
三、真題演練
1、（2013年多選題）運用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（ ）。
A、現(xiàn)金持有量越小，總成本越大
B、現(xiàn)金持有量越大，機會成本越大
C、現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大
D、現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大
2、（2016年單選題）某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型進行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時應當投資于有價證券的金額是（ ）萬元。
A、65
B、95
C、140
D、205
3、（2016年多選題）下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有（ ）。
A、加快制造和銷售產(chǎn)品
B、提前償還短期融資券
C、加大應收賬款催收力度
D、利用商業(yè)信用延期付款
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