第五章　營運資金管理

隨機模型

H（最高控制線）＝3R－2L

現(xiàn)金收支管理

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷貨成本

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購貨成本

信用政策決策

收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動成本＝增加的邊際貢獻＝銷售量增加×單位邊際貢獻

應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期

應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率

應(yīng)收賬款占用資金的“應(yīng)計利息”＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資本成本＝日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本＝全年銷售額/360×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本＝（全年銷售額×變動成本率）／360×信用期間或平均收現(xiàn)期×資本成本＝全年銷售變動成本/360×信用期間或平均收現(xiàn)期×資本成本

存貨管理

訂貨成本＝固定的訂貨成本＋存貨年需要量/每次進貨量×每次訂貨變動成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本＝訂貨固定成本＋訂貨變動成本＋購置成本

儲存成本＝儲存固定成本＋單位儲存變動成本×每次訂貨量/2

總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本

變動訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K

變動儲存成本＝年平均庫存×單位儲存成本＝（Q/2）×Kc

年度最佳訂貨批次N＝D/Q

最佳訂貨周期T＝360/N

經(jīng)濟訂貨量經(jīng)濟訂貨模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc

經(jīng)濟訂貨量EOQ＝（2KD/KC）1/2

存貨相關(guān)總成本＝（2KDKC）1/2

保險儲備的再訂貨點

＝預(yù)計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備

流動負債管理

補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）

貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）

放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）