第四章 工程經(jīng)濟
第35講 現(xiàn)金流量和資金的時間價值
第四章 工程經(jīng)濟
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內(nèi)容 |
考試特點 |
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第一節(jié) 資金的時間價值及其計算 第二節(jié) 投資方案經(jīng)濟效果評價 第三節(jié) 價值工程 第四節(jié) 工程壽命周期成本分析 |
本章屬于重點難點章節(jié)，內(nèi)容多，理論性強，學習難度較大，耗費時間多 概念題與計算題并重 理解原理是應對本章的法寶 本章會拉開考生的水平 |
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2014年 |
2015年 |
2016年 |
2017年 |
2018年 |
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第一節(jié) 資金的時間價值及其計算 |
2 |
3 |
3 |
3 |
2 |
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第二節(jié) 投資方案經(jīng)濟效果評價 |
9 |
8 |
9 |
9 |
8 |
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第三節(jié) 價值工程 |
6 |
6 |
5 |
5 |
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第四節(jié) 工程壽命周期成本分析 |
3 |
1 |
1 |
1 |
2 |
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合 計 |
20 |
18 |
18 |
18 |
18 |
第一節(jié) 資金的時間價值及其計算
『現(xiàn)金流量和資金時間價值』
1. 現(xiàn)金流量圖
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項目 |
內(nèi)容 |
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概念 |
流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入 流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入與流出之差稱為凈現(xiàn)金流 |
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現(xiàn)金流量三要素 |
大小（資金數(shù)額） 方向（資金流入或流出） 作用點（資金流入或流出的時間點） |
2. 現(xiàn)金流量圖的繪制規(guī)則
橫軸表示時間軸，0表示時間序列的起點；n表示時間序列的終點（期末慣例）。
垂直箭線的長短要能適當體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量的大小，
垂直箭線與時間軸的交點為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點（作用點）。時點既表示與之相連的前一時間單位結(jié)束，又表示后一時間單位的開始。
3. 資金時間價值的含義
資金的價值會隨著時間的推移而變動，增值的這部分資金就是原有資金的時間價值，資金的價值是時間的函數(shù)
銀行存款，多出來的利息就是該部分資金在某一段時間的資金時間價值
4. 利率與利息
用利息作為衡量資金時間價值的絕對尺度
在工程經(jīng)濟分析中，利息被看作是資金的一種機會成本
用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度
5. 影響利率的主要因素（五因素）
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項目 |
內(nèi)容 |
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社會平均利潤率 |
正向變動，在通常情況下，是利率的最高界限 |
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借貸資本供求情況 |
供不應求，利率升高；供大于求，利率降低 |
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借貸風險 |
風險越大，利率也就越高；反之亦然 |
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通貨膨脹 |
通貨膨脹率越高，利率越高；反之亦然 |
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借貸期限 |
期限越長，利率越高；反之亦然 |
6. 利率的計算
【例題】將1000元存入銀行，年利率為6%，如果按單利和復利分別計算，則三年后的本利和為多少？
233網(wǎng)校解析：
單利計算
復利計算
7.資金等值的內(nèi)涵
不同時期、不同數(shù)額但其“價值等效”的資金稱為等值，也稱為等效值
影響資金等值的因素有三個：
資金的多少
資金發(fā)生的時間
利率（或折現(xiàn)率）的大小
【復利系數(shù)的標準表示方法】
【例題】關(guān)于現(xiàn)金流量圖繪制規(guī)則的說法，正確的有（ ）。
A．橫軸為時間軸，整個橫軸表示經(jīng)濟系統(tǒng)壽命期
B．橫軸的起點表示時間序列第一期期末
C．橫軸上每一間隔代表一個計息周期
D．與橫軸相連的垂直箭線代表現(xiàn)金流量
E．垂直箭線的長短應體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量的大小
233網(wǎng)校答案：ACDE
233網(wǎng)校解析：本題考查的是現(xiàn)金流量和資金時間價值。選項B,起點為零，零表示第一期的期初，其它節(jié)點表示各期的期末。
【2018年真題】關(guān)于利率及其影響因素的說法，正確的是（ ）。
A．借出資本承擔的風險越大利率就越高
B．社會借貸資本供過于求時，利率就上升
C．社會平均利潤率是利率的最低界限
D．借出資本的借款期限越長，利率就越低
233網(wǎng)校答案：A
233網(wǎng)校解析：本題考查利率的內(nèi)涵及決定因素。選項B，供過于求時，利率下降；選項C，社會平均利潤率是利率的上限；選項D，期限越長，所承擔的風險越大，利率越大。
【例題】在工程經(jīng)濟分析中，影響資金等值的因素有（ ）。
A．資金額度
B．資金發(fā)生的時間
C．資金支付方式
D．貨幣種類
E．利率的大小
233網(wǎng)校答案：ABE
233網(wǎng)校解析：本題考查的是影響資金等值的因素。影響資金等值的因素有三個：資金的多少、資金發(fā)生的時間、利率（或折現(xiàn)率）的大小。
