不確定性分析
不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。
盈虧平衡分析只適用于財務評價，敏感性分析和風險分析可同時用于財務評價和國民經濟評價。
1.盈虧平衡分析
盈虧平衡分析系指通過計算項目達產年的盈虧平衡點(BEP)，分析項目成本與收入的平衡關系，判斷項目對產出品數量變化的適應能力和抗風險能力。
(1) 基本損益方程式：
利潤=銷售收入-總成本-稅金
銷售收入=單位售價×銷量
總成本=變動成本+固定成本=單位變動成本×產量+固定成本
銷售稅金=單位產品營業稅金及附加×銷售量
利潤=單位售價×銷量-單位變動成本×產量
固定成本-單位產品營業稅金及附加×銷售量
(2)盈虧平衡分析方法。銷售收入線與總成本線的交點是盈虧平衡點此時，既沒有利潤，也不發生虧損(盈利區、虧損區)。
2)盈虧平衡點的表達形式，以產量和生產能力利用率表示的盈虧平衡點應用最為廣泛。
盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應能力和抗風險能力。盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產量和收益或成本也就越少，項目投產后盈利的可能性越大，適應市場變化的能力越強，抗風險能力也越強。
盈虧平衡分析優點：能夠度量項目風險的大小;通過降低盈虧平衡點就可以降低項目的風險，提高項目的安全性;
缺點：并不能揭示產生項目風險的根源通過降低成本可以降低盈虧平衡點;不能找出如何降低成本方法或途徑。
習題：工程項目盈虧平衡分析的特點是( )。
A、能夠預測項目風險發生的概率，但不能確定項目風險的影響程度
B、能夠確定項目風險的影響范圍，但不能量化項目風險的影響效果
C、能夠分析產生項目風險的根源，但不能提出應對項目風險的策略
D、能夠度量項目風險的大小，但不能揭示產生項目風險的根源
答案：D
2.敏感性分析。
主要目的是風險分析承擔能力。
有單因素和多因素敏感性分析2種，單因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。
計算敏感度系數和臨界點，找出敏感因素。計算敏感度系數和臨界點應符合下列要求：
(1)敏感度系數(SAF)
(2)臨界點(轉換值)。系指不確定性因素的變化使項目由可行變為不可行的臨界數值。
各因素敏感程度排序依次是：產品價格、投資額、經營成本，最敏感因素是產品價格(最近靠近Y軸)。
敏感性分析優點：一定程度上定量描述了不確定因素的變動對項目投資效果的影響，有助于搞清項目對不確定因素的不利變動所能容許的風險程度，有助于鑒別敏感因素，從而能夠及早排除那些無足輕重的變動因素，將研究重點集中在敏感因素上，或針對敏感因素制定出對策。
局限性或缺點：不能說明不確定因素發生變動的情況的可能性大小，也就是沒有考慮不確定因素在未來發生變動的概率。
