考點：不確定性分析與風(fēng)險分析

風(fēng)險分析用定性與定量結(jié)合的方法，分析風(fēng)險發(fā)生的可能性及損失量大小；

盈虧平衡分析只適用于財務(wù)評價；

敏感性分析和風(fēng)險分析可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。

（一）盈虧平衡分析

1．前提：產(chǎn)量等于銷量；可變成本和售價不變；產(chǎn)品單一

2．基本損益方程：利潤=銷售收入－總成本－稅金

3．利潤=銷量×（單價-單位變動成本-單位稅金）-固定成本

4．意義及判斷：利潤為零。平衡點越低，適應(yīng)能力越強(qiáng)，越能抗風(fēng)險。

5．特點：能度量風(fēng)險大小，不能找到風(fēng)險根源。

（二）敏感性分析

1．通過計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素，確定評價指標(biāo)對該影響因素的敏感程度和項目對其變化的承受能力。

2．分為單因素和多因素敏感性分析，單因素分析是基本方法。

3．敏感度系數(shù)：指標(biāo)變化率與因素變化率之比。

4．臨界點：不確定因素使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。

5．不能說明不確定因素發(fā)生變動的概率。

6．敏感性分析是初步識別風(fēng)險因素的重要手段。

例題解析

【例1】某投資方案設(shè)計年生產(chǎn)能力為50萬件，年固定成本為300萬元，單位產(chǎn)品可變成本為90元／件，單位產(chǎn)品的銷售稅金及附加為8元／件。按設(shè)計生產(chǎn)能力滿負(fù)荷生產(chǎn)時，用銷售單價表示的盈虧平衡點是（　　）元／件。

A．90

B．96

C．98 

D．104

【答案】D

【解析】本題考查的是不確定性分析與風(fēng)險分析。根據(jù)計算公式日EP(P)=年固定總成本／設(shè)計生產(chǎn)能力+單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷售稅金及附加，計算得知BEP(P)=3000000／500000+90+8=104(元)。

【例2】工程項目盈虧平衡分析的特點是（　　）。

A．能夠預(yù)測項目風(fēng)險發(fā)生的概率，但不能確定項目風(fēng)險的影響程度

B．能夠確定項目風(fēng)險的影響范圍，但不能量化項目風(fēng)險的影響效果

C．能夠分析產(chǎn)生項目風(fēng)險的根源，但不能提出應(yīng)對項目風(fēng)險的策略

D．能夠度量項目風(fēng)險的大小，但不能揭示產(chǎn)生項目風(fēng)險的根源

【答案】D

【解析】本題考查的是不確定性分析與風(fēng)險分析。盈虧平衡分析雖然能夠度量項目風(fēng)險的大小，但并不能揭示產(chǎn)生項目風(fēng)險的根源。