第十講  項目財務分析

一、內容提要

這節課主要介紹第三章第三節項目財務分析。

二、重點、難點

項目現金流量、盈利能力和償債能力分析方法。

三、內容講解

大綱要求：

熟悉項目財務分析內容和方法。

第三節 項目財務分析

 一、施工企業從事工程施工的營業收入和利潤

（一）施工企業的營業收入

l、施工企業營業收入的內容

營業收入是指施工企業在生產經營活動中，由于工程施工、提供勞務、作業及銷售產品等所得的收入。營業收入是企業生產經營成果的價值表現，是企業的一項重要財務指標。施工企業的營業收入包括工程價款收入和其他營業收入。

（l）工程價款收入。指施工企業的基本業務收入，在企業營業收入總額中占有極大的比例。根據財務制度規定，施工企業工程價款收入主要指工程價款結算收入，此外，還包括工程索賠收入、向發包單位收取的臨時設施基金、勞動保險基金、施工機構遷移費等。

（2）其他營業收入。指除工程價款收入之外的施工企業其他各種營業收入，是對工程價款收入的補充。主要包括：勞務作業收入、產品銷售收入、設備租賃收入、材料銷售收入、多種經營收入和其他業務收入等。

2、營業收入的確定

企業應當在發出商品、提供勞務的同時，收訖價款或者取得索取價款的憑據，確認營業收入。

（二）利潤及利潤的分配

1、利潤組成

企業利潤是企業在一定時期內經營活動所取得的財務成果。施工企業的利潤總額，包括營業利潤、投資凈收益和營業外收支凈額，它是衡量企業生產經營管理的重要綜合指標。可用下式表示：

利潤總額=營業利潤十投資凈收益十營業外收支凈額

（1）施工企業的營業利潤。由工程結算利潤加其他業務利潤減管理費用和財務費用組成。
營業利潤=工程結算利潤十其他業務利潤－管理費用－財務費用
l）工程結算利潤。指企業及其內部獨立核算的施工單位已向工程發包單位（或總包單位）辦理工程價款結算而形成的利潤。為施工企業已結算工程的價款收入減去已結算工程的實際成本和流轉稅金及附加（含營業稅、城鄉維護建設稅和教育費附加等）后的所得值，是施工企業的主營業務利潤，可用下式表示：
工程結算利潤=工程價款收入－工程實際成本－工程結算稅金及附加

2）其他業務利潤。指施工企業除工程價款收入以外的其他業務收入扣除其他業務成本及應負擔的費用、流轉稅金及附加后的所得利潤，一般包括產品銷售利潤、材料銷售利潤、其他銷售利潤、多種經營利潤、設備租賃利潤等。

（2）投資凈收益。投資凈收益是指對外投資收益減去投資損失后的余額。

l）企業對外投資收益。包括以下收益：

①對外投資分得的利潤：指企業以現金、實物、無形資產等進行對外投資分得的利潤以及聯營合作分得的利潤。
②股利：指企業以購買股票形式投資（包括優先股和普通股）分得的股息和紅利收入。
③債券利息：指企業以購買債券形式投資獲得的利息收入。
④企業對外投資到期收回或者中途轉讓取得款項高于賬面價值的差額，以及按照權益法核算股權投資在被投資單位增加的凈資產中所擁有的數額等。

2）企業對外投資損失。包括企業對外投資分擔的虧損，投資到期收回或中途轉讓取得款項低于賬面價值的差額，以及按照權益法核算的股份投資在被投資單位減少的凈資產中所分擔的數額等。

3)營業外收支凈額。營業外收支凈額為營業外收入減去營業外支出后的差額。
l）營業外收入。營業外收入包括固定資產盤盈和出售凈收益，因債權人原因確實無法支付的應付款項，罰款收入，教育費附加返還款，以及其他非營業性收入。
2）營業外支出。營業外支出包括固定資產盤虧、報廢、毀損和出售的凈損失，非季節性的停工損失，非常損失，自辦技工學校經費，職工子弟學校經費，公益救濟性捐贈，賠償金，違約金等。