第四章建設(shè)項(xiàng)目決策階段工程造價(jià)的計(jì)價(jià)與控制

　　內(nèi)容提要

　　本講主要內(nèi)容：第一節(jié)概述；第二節(jié)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究；第三節(jié)建設(shè)項(xiàng)目投資估算。

　　重點(diǎn)難點(diǎn)

　　1、建設(shè)項(xiàng)目決策的含義、與工程造價(jià)的關(guān)系以及影響工程造價(jià)的主要因素；

　　2、可行性研究的概念和作用、可行性研究的階段與內(nèi)容、可行性研究報(bào)告的編制及審批；

　　3、項(xiàng)目投資估算的作用、投資估算的階段劃分與精度要求、投資估算的內(nèi)容；

　　4、投資估算依據(jù)、要求與步驟；

　　5、固定資產(chǎn)投資估算方法、流動(dòng)資金估算方法。

　　新大綱要求

　　（一）了解決策階段影響工程造價(jià)的主要因素；

　　（二）熟悉可行性研究報(bào)告的作用、主要內(nèi)容和審批程序；

　　（三）掌握投資估算的方法。

　　舊大綱要求

　　（一）了解決策階段確定和控制工程造價(jià)的意義和影響造價(jià)的因素；

　　（二）熟悉可行性研究報(bào)告的作用、主要內(nèi)容和審批程序；

　　（三）掌握投資估算的內(nèi)容和編制方法；

　　（四）了解涉外建設(shè)項(xiàng)目中因匯率變化對(duì)動(dòng)態(tài)投資的影響及其計(jì)算方法。

　　內(nèi)容講解

　　第一節(jié)  概    述

　　一、建設(shè)項(xiàng)目決策的含義

　　項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過(guò)程，是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較及做出判斷和決定的過(guò)程。

　　二、建設(shè)項(xiàng)目決策與工程造價(jià)的關(guān)系

　　（一）項(xiàng)目決策的正確性是工程造價(jià)合理性的前提；

　　（二）項(xiàng)目決策的內(nèi)容是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)；

　　（三）造價(jià)高低，投資多少也影響項(xiàng)目決策；

　　（四）項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價(jià)的控制效果。

　　三、項(xiàng)目決策階段影響工程造價(jià)的主要因素

　　（一）項(xiàng)目合理規(guī)模的確定

　　項(xiàng)目合理規(guī)模的確定，就是要合理選擇擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模，解決“生產(chǎn)多少”的問(wèn)題。每一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目都存在著一個(gè)合理規(guī)模的選擇問(wèn)題。項(xiàng)目規(guī)模的合理選擇關(guān)系著項(xiàng)目的成敗，決定著工程造價(jià)合理與否。

　　在確定項(xiàng)目規(guī)模時(shí)，不僅要考慮項(xiàng)目?jī)?nèi)部各因素之間的數(shù)量匹配、能力協(xié)調(diào)，還要使所有生產(chǎn)力因素共同形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體（如項(xiàng)目）在規(guī)模上大小適應(yīng)。這樣可以合理確定和有效控制工程造價(jià)，提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。但同時(shí)也須注意，規(guī)模擴(kuò)大所產(chǎn)生效益不是無(wú)限的，它受到技術(shù)進(jìn)步、管理水平、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境等多種因素的制約。項(xiàng)目規(guī)模合理化的制約因素有：

　　1、市場(chǎng)因素

　　市場(chǎng)因素是項(xiàng)目規(guī)模確定中需考慮的首要因素。其中，項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)需求狀況是確定項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的前提。

　　2、技術(shù)因素

　　先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)及技術(shù)裝備是項(xiàng)目規(guī)模效益賴以存在的基礎(chǔ)，而相應(yīng)的管理技術(shù)水平則是實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的保證。

　　3、環(huán)境因素

　　項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，項(xiàng)目規(guī)模確定中需考慮的主要環(huán)境因素有：政策因素、燃料動(dòng)力供應(yīng)、協(xié)作及土地條件、運(yùn)輸及通訊條件。其中，政策因素包括產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策，以及國(guó)家，地區(qū)及行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等。

　　（二）建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平的確定

　　建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的主要內(nèi)容有：建設(shè)規(guī)模、占地面積、工藝裝備、建筑標(biāo)準(zhǔn)、配套工程、勞動(dòng)定員等方面的標(biāo)準(zhǔn)或指標(biāo)。建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是編制、評(píng)估、審批項(xiàng)目可行性研究的重要依據(jù)，是衡量工程造價(jià)是否合理及監(jiān)督檢查項(xiàng)目建設(shè)的客觀尺度。

　　建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)能否起到控制工程造價(jià)、指導(dǎo)建設(shè)投資的作用，關(guān)鍵在于標(biāo)準(zhǔn)水平定得合理與否。標(biāo)準(zhǔn)水平定得過(guò)高，會(huì)脫離我國(guó)的實(shí)際情況和財(cái)力、物力的承受能力，增加造價(jià)；標(biāo)準(zhǔn)水平定得過(guò)低，將會(huì)妨礙技術(shù)進(jìn)步，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活的改善。因此，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平應(yīng)從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平出發(fā)，區(qū)別不同地區(qū)、不同規(guī)模、不同等級(jí)、不同功能，合理確定。大多數(shù)工業(yè)交通項(xiàng)目應(yīng)采用中等適用的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)少數(shù)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的項(xiàng)目或少數(shù)有特殊要求的項(xiàng)目，標(biāo)準(zhǔn)可適當(dāng)高些。在建筑方面，應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)、適用、安全、樸實(shí)的原則。建設(shè)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)中的各項(xiàng)規(guī)定，能定量的應(yīng)盡量給出指標(biāo)，不能規(guī)定指標(biāo)的要有定性的原則要求。

　　（三）建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點(diǎn)（廠址）的選擇

　　1、建設(shè)地區(qū)的選擇

　　建設(shè)地區(qū)選擇得合理與否，在很大程度上決定著擬建項(xiàng)目的命運(yùn)，影響著工程造價(jià)的高低、建設(shè)工期的長(zhǎng)短、建設(shè)質(zhì)量的好壞，還影響到項(xiàng)目建成后的經(jīng)營(yíng)狀況。因此，建設(shè)地區(qū)的選擇要充分考慮各種因素的制約，具體要考慮以下因素：

　　（1）要符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國(guó)家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的要求。

　　（2）要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品需求及運(yùn)輸條件等。

　　（3）要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水文等建廠的自然條件。

　　（4）要充分考慮勞動(dòng)力來(lái)源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風(fēng)俗文化等社會(huì)環(huán)境因素的影響。

　　在綜合考慮上述因素的基礎(chǔ)上，建設(shè)地區(qū)的選擇要遵循以下兩個(gè)基本原則：

　　（1）靠近原料、燃料提供地和產(chǎn)品消費(fèi)地的原則。

　　（2）工業(yè)項(xiàng)目適當(dāng)聚集的原則。

　　2.建設(shè)地點(diǎn)（廠址）的選擇

　　建設(shè)地點(diǎn)的選擇是一項(xiàng)極為復(fù)雜的技術(shù)經(jīng)濟(jì)綜合性很強(qiáng)的系統(tǒng)工程，它不僅涉及到項(xiàng)目建設(shè)條件、產(chǎn)品生產(chǎn)要素、生態(tài)環(huán)境和未來(lái)產(chǎn)品銷售等重要問(wèn)題，受社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、國(guó)防等多因素的制約；而且還直接影響到項(xiàng)目，建設(shè)投資、建設(shè)速度和施工條件，以及未來(lái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及所在地點(diǎn)的城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃與發(fā)展。因此，必須從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的全局出發(fā)，運(yùn)用系統(tǒng)觀點(diǎn)和方法分析決策。

　　（1）選擇建設(shè)地點(diǎn)的要求：

　　1）節(jié)約土地。

　　2）應(yīng)盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段。

　　3）廠區(qū)土地面積與外形能滿足廠房與各種構(gòu)筑物的需要，并適合于按科學(xué)的工藝流程布置廠房與構(gòu)筑物。

　　4）廠區(qū)地形力求平坦而略有坡度（一般5％—10％為宜），以減少平整土地的土方工程量，節(jié)約投資，又便于地面排水。

　　5）應(yīng)靠近鐵路、公路、水路，以縮短運(yùn)輸距離，減少建設(shè)投資。

　　6）應(yīng)便于供電、供熱和其他協(xié)作條件的取得。

　　7）應(yīng)盡量減少對(duì)環(huán)境的污染。

　　（2）廠址選擇時(shí)的費(fèi)用分析。在進(jìn)行廠址多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，除比較上述廠址條件外，還應(yīng)從以下兩方面進(jìn)行分析：

　　1）項(xiàng)目投資費(fèi)用。

　　2）項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用比較。

　　（四）工程技術(shù)方案的確定

　　工程技術(shù)方案的確定主要包括生產(chǎn)工藝方案的確定和主要設(shè)備的選擇兩部分內(nèi)容。

　　1.生產(chǎn)工藝方案的確定

　　生產(chǎn)工藝是指生產(chǎn)產(chǎn)品所采用的工藝流程和制作方法。工藝流程是指投人物（原料或半成品）經(jīng)過(guò)有次序的生產(chǎn)加工，成為產(chǎn)出物（產(chǎn)品或加工晶）的過(guò)程。評(píng)價(jià)及確定擬采用的工藝是否可行，主要有兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)：先進(jìn)適用和經(jīng)濟(jì)合理。

　　（1）先進(jìn)適用。這是評(píng)定工藝的最基本的標(biāo)準(zhǔn)。先進(jìn)與適用，是對(duì)立的統(tǒng)一。

　　（2）經(jīng)濟(jì)合理。經(jīng)濟(jì)合理是指所用的工藝應(yīng)能以盡可能小的消耗獲得最大的經(jīng)濟(jì)效果，要求綜合考慮所用工藝所能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)承受能力。

　　2.主要設(shè)備的選用

　　在設(shè)備選用中，應(yīng)注意處理好以下問(wèn)題：

　　（1）要盡量選用國(guó)產(chǎn)設(shè)備。

　　（2）要注意進(jìn)口設(shè)備之間以及國(guó)內(nèi)外設(shè)備之間的銜接配套問(wèn)題。

　　（3）要注意進(jìn)口設(shè)備與原有國(guó)產(chǎn)設(shè)備、廠房之間的配套問(wèn)題。

　　（4）要注意進(jìn)口設(shè)備與原材料、備品備件及維修能力之間的配套問(wèn)題。應(yīng)盡量避免引進(jìn)的設(shè)備所用主要原料需要進(jìn)口。

　　第二節(jié)  建設(shè)項(xiàng)目可行性研究

　　一、可行性研究的概念和作用

　　（一）可行性研究的概念

　　建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究是在投資決策前，對(duì)與擬建項(xiàng)目有關(guān)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等各方面進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究，對(duì)各種可能采用的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性、經(jīng)濟(jì)合理性和有效性，以及建設(shè)必要性和可行性進(jìn)行全面分析、系統(tǒng)論證、多方案比較和綜合評(píng)價(jià)，由此得出該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資和如何投資等結(jié)論性意見(jiàn)，為項(xiàng)目投資決策提供可靠的科學(xué)依據(jù)。

　　（二）可行性研究的作用

　　（1）作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)

　　（2）作為編制設(shè)計(jì)文件的依據(jù)

　　（3）作為向銀行貸款的依據(jù)

　　（4）作為建設(shè)單位與各協(xié)作單位簽訂合同和有關(guān)協(xié)議的依據(jù)

　　（5）作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批項(xiàng)目的依據(jù)

　　（6）作為施工組織、工程進(jìn)度安排及竣工驗(yàn)收的依據(jù)

　　（7）作為項(xiàng)目后評(píng)估的依據(jù)

　　二、可行性研究的階段與內(nèi)容

　　（一）可行性研究的工作階段

　　工程項(xiàng)目建設(shè)的全過(guò)程一般分為三個(gè)主要時(shí)期：投資前時(shí)期、投資時(shí)期和生產(chǎn)時(shí)期。可行性研究工作主要在投資前時(shí)期進(jìn)行。投資前時(shí)期的可行性研究工作主要包括四個(gè)階段：機(jī)會(huì)研究階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段、評(píng)價(jià)和決策階段。

　　1.機(jī)會(huì)研究階段

　　投資機(jī)會(huì)研究又稱投資機(jī)會(huì)論證。這一階段的主要任務(wù)是提出建設(shè)項(xiàng)目投資方向建議，即在一個(gè)確定的地區(qū)和部門內(nèi)，根據(jù)自然資源、市場(chǎng)需求、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和國(guó)際貿(mào)易情況，通過(guò)調(diào)查、預(yù)測(cè)和分析研究，選擇建設(shè)項(xiàng)目，尋找投資的有利機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)研究要解決兩個(gè)方面的問(wèn)題：一是社會(huì)是否需要；二是有沒(méi)有可以開(kāi)展項(xiàng)目的基本條件。

　　機(jī)會(huì)研究一般從以下幾個(gè)方面著手開(kāi)展工作：

　　（1）以開(kāi)發(fā)利用本地區(qū)的某一豐富資源為基礎(chǔ)，謀求投資機(jī)會(huì)；

　　（2）以現(xiàn)有工業(yè)的拓展和產(chǎn)品深加工為基礎(chǔ)，通過(guò)增加現(xiàn)有企業(yè)的生產(chǎn)能力與生產(chǎn)工序等途徑創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)；

　　（3）以優(yōu)越的地理位置、便利的交通運(yùn)輸條件為基礎(chǔ)分析各種投資機(jī)會(huì)。

　　這個(gè)階段所估算的投資額和生產(chǎn)成本的精確程度大約控制在±30％左右，大中型項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究所需時(shí)間大約在1-3個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資總額的0.2％-l％。

　　2，初步可行性研究階段

　　在項(xiàng)目建議書(shū)被國(guó)家計(jì)劃部門批準(zhǔn)后，對(duì)于投資規(guī)模大、技術(shù)工藝又比較復(fù)雜的大中型骨干項(xiàng)目，需要先進(jìn)行初步可行性研究。初步可行性研究也稱為預(yù)可行性研究，是正式的詳細(xì)可行性研究前的預(yù)備性研究階段。主要目的有：①確定是否進(jìn)行詳細(xì)可行性研究；②確定哪些關(guān)鍵問(wèn)題需要進(jìn)行輔助性專題研究。

　　初步可行性研究?jī)?nèi)容和結(jié)構(gòu)與詳細(xì)可行性研究基本相同，主要區(qū)別是所獲資料的詳盡程度不同、研究深度不同。對(duì)建設(shè)投資和生產(chǎn)成本的估算精度一般要求控制在±20％左右，研究時(shí)間大約為4-6個(gè)月，所需費(fèi)用占投資總額的0.25％—1.25％。

　　3.詳細(xì)可行性研究階段

　　詳細(xì)可行性研究又稱技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究，是可行性研究的主要階段，是建設(shè)項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)。它為項(xiàng)目決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、商業(yè)方面的評(píng)價(jià)依據(jù)，為項(xiàng)目的具體實(shí)施提供科學(xué)依據(jù)。這一階段的主要目標(biāo)有：

　　（1）提出項(xiàng)目建設(shè)方案。

　　（2）效益分析和最終方案選擇。

　　（3）確定項(xiàng)目投資的最終可行性和選擇依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。

　　這一階段的內(nèi)容比較詳盡，所花費(fèi)的時(shí)間和精力都比較大。建設(shè)投資和生產(chǎn)成本計(jì)算精度控制在±10％以內(nèi)；大型項(xiàng)目研究工作所花費(fèi)的時(shí)間為8-12個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資總額的0.2％—1％；中小型項(xiàng)目研究工作所花費(fèi)的時(shí)間為4—6個(gè)月，所需費(fèi)用約占投資總額的1％—3％。

　　4.評(píng)價(jià)和決策階段

　　評(píng)價(jià)和決策是由投資決策部門組織和授權(quán)有關(guān)咨詢公司或有關(guān)專家，代表項(xiàng)目業(yè)主和出資人對(duì)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面的審核和再評(píng)價(jià)。其主要任務(wù)是對(duì)擬建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)意見(jiàn)，最終決策該項(xiàng)目投資是否可行，確定最佳投資方案。項(xiàng)目評(píng)價(jià)與決策是在可行性研究報(bào)告基礎(chǔ)上進(jìn)行的，其內(nèi)容包括：

　　（1）全面審核可行性研究報(bào)告中反映的各項(xiàng)情況是否屬實(shí)；

　　（2）分析項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、定額費(fèi)率的選擇；

　　（3）從企業(yè)、國(guó)家和社會(huì)等方面綜合分析和判斷工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益；

　　（4）分析判斷項(xiàng)目可行性研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性，對(duì)項(xiàng)目作出最終的投資決策；

　　（5）最后寫(xiě)出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。

　　（二）可行性研究的內(nèi)容

　　一般工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究應(yīng)包含以下幾個(gè)方面內(nèi)容。

　　（1）總論

　　（2）產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和擬建規(guī)模

　　（3）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況

　　（4）建廠條件和廠址選擇

　　（5）項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案

　　（6）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全

　　（7）企業(yè)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)

　　（8）項(xiàng)目施工計(jì)劃和進(jìn)度要求

　　（9）投資估算和資金籌措

　　（10）項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

　　（11）綜合評(píng)價(jià)與結(jié)論、建議

　　可以看出，建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的內(nèi)容可概括為三大部分。首先是市場(chǎng)研究，包括產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)研究，這是項(xiàng)目可行性研究的前提和基礎(chǔ)，其主要任務(wù)是要解決項(xiàng)目的“必要性”問(wèn)題；第二是技術(shù)研究，即技術(shù)方案和建設(shè)條件研究，這是項(xiàng)目可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)，它要解決項(xiàng)目在技術(shù)上的“可行性”問(wèn)題；第三是效益研究，即經(jīng)濟(jì)效益的分析和評(píng)價(jià)，這是項(xiàng)目可行性研究的核心部分，主要解決項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的“合理性”問(wèn)題。市場(chǎng)研究、技術(shù)研究和效益研究共同構(gòu)成項(xiàng)目可行性研究的三大支柱。

　　三、可行性研究報(bào)告的編制

　　（一）編制程序

　　根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的工程項(xiàng)目建設(shè)程序和國(guó)家頒布的《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究試行管理辦法》，可行性研究的工作程序如下：

　　1.建設(shè)單位提出項(xiàng)目建議書(shū)和初步可行性研究報(bào)告

　　2.項(xiàng)目業(yè)主、承辦單位委托有資格的單位進(jìn)行可行性研究

　　3.設(shè)計(jì)或咨詢單位進(jìn)行可行性研究工作，編制完整的可行性研究報(bào)告

　　設(shè)計(jì)單位與委托單位簽訂合同后，即可開(kāi)展可行性研究工作。一般按以下五個(gè)步驟開(kāi)展工作：

　　（1）了解有關(guān)部門與委托單位對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的意圖，并組建工作小組，制定工作計(jì)劃。

　　（2）調(diào)查研究與收集資料。

　　（3）方案設(shè)計(jì)和優(yōu)選。

　　（4）經(jīng)濟(jì)分析和評(píng)價(jià)。

　　（5）編寫(xiě)可行性研究報(bào)告。

　　（二）編制依據(jù)

　　（1）項(xiàng)目建議書(shū)（初步可行性研究報(bào)告）及其批復(fù)文件。

　　（2）國(guó)家和地方的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃。

　　（3）國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和政策。

　　（4）對(duì)于大中型骨干項(xiàng)目，必須具有國(guó)家批準(zhǔn)的資源報(bào)告、國(guó)土開(kāi)發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件。

　　（5）有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和定額。

　　（6）合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書(shū)或意向書(shū)。

　　（7）委托單位的委托合同。

　　（8）經(jīng)國(guó)家統(tǒng)一頒布的有關(guān)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)。

　　（9）有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

　　（三）編制要求

　　1.編制單位必須具備承擔(dān)可行性研究的條件

　　2.確保可行性研究報(bào)告的真實(shí)性和科學(xué)性

　　3，可行性研究的深度要規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化

　　4.可行性研究報(bào)告必須經(jīng)簽證和審批

　　四、可行性研究報(bào)告的審批

　　我國(guó)建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究，按照國(guó)家計(jì)委的有關(guān)規(guī)定：大中型建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，由各主管部門及各省、市、自治區(qū)或全國(guó)性專業(yè)公司負(fù)責(zé)預(yù)審，報(bào)國(guó)家計(jì)委審批，或由國(guó)家計(jì)委委托有關(guān)單位審批；重大項(xiàng)目和特殊項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，由國(guó)家計(jì)委會(huì)同有關(guān)部門預(yù)審，報(bào)國(guó)務(wù)院審批；小型項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，按照隸屬關(guān)系由各主管部門及各省、市、自治區(qū)或全國(guó)性專業(yè)公司審批。

　　第三節(jié)  建設(shè)項(xiàng)目投資估算

　　一、項(xiàng)目投資估算的作用

　　投資估算在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中的作用有以下幾點(diǎn)：

　　（1）項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算，是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書(shū)的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。

　　（2）項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。

　　（3）項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。

　　（4）項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請(qǐng)貸款。

　　（5）項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。

　　二、投資估算的階段劃分與精度要求

　　（一）國(guó)外項(xiàng)目投資估算的階段劃分與精度要求

　　在國(guó)外，英、美等國(guó)把建設(shè)項(xiàng)目的投資估算分為以下五個(gè)階段：

　　第一階段：是項(xiàng)目的投資設(shè)想時(shí)期。對(duì)投資估算精度的要求允許差大于±30％。

　　第二階段：是項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)研究時(shí)期。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±30％以內(nèi)。

　　第三階段：是項(xiàng)目的初步可行性研究時(shí)期。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±20％以內(nèi)。

　　第四階段：是項(xiàng)目的詳細(xì)可行性研究時(shí)期。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在土10％以內(nèi)。

　　第五階段：是項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)階段。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±5％以內(nèi)。

　　（二）我國(guó)項(xiàng)目投資估算的階段劃分與精度要求

　　我國(guó)建設(shè)項(xiàng)目的投資估算分為以下幾個(gè)階段：

　　1.項(xiàng)目規(guī)劃階段的投資估算

　　建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃階段是指有關(guān)部門根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃。其對(duì)投資估算精度的要求為允許誤差大于±30％。

　　2.項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算

　　在項(xiàng)目建議書(shū)階段，是按項(xiàng)目建議書(shū)中的產(chǎn)品方案、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車間組成、初選建廠地點(diǎn)等，估算建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資額。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在土30％以內(nèi)。

　　3.初步可行性研究階段的投資估算

　　初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細(xì)、更深入的資料條件下，估算建設(shè)項(xiàng)目所需的投資額。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±20％以內(nèi)。

　　4.詳細(xì)可行性研究階段的投資估算

　　詳細(xì)可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，因?yàn)檫@個(gè)階段的投資估算經(jīng)審查批準(zhǔn)之后，便是工程設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)中規(guī)定的項(xiàng)目投資限額，并可據(jù)此列入項(xiàng)目年度基本建設(shè)計(jì)劃。

　　三、投資估算的內(nèi)容

　　根據(jù)國(guó)家規(guī)定，從滿足建設(shè)項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算兩部分。

　　固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用（此時(shí)不含流動(dòng)資金）、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡(jiǎn)化計(jì)算，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。

　　固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動(dòng)態(tài)部分。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動(dòng)態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài)投資部分。

　　流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資，流動(dòng)資金：流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)資金。

　　四、投資估算依據(jù)、要求與步驟

　　（一）投資估算依據(jù)

　　（1）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件；

　　（2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價(jià)指數(shù)；

　　（3）擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。

　　（二）投資估算要求

　　（1）工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少算；

　　（2）選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或調(diào)整；

　　（3）投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計(jì)概算要求。

　　（三）估算步驟

　　（1）分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；

　　（2）在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；

　　（3）估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息；

　　（4）估算流動(dòng)資金

　　五、固定資產(chǎn)投資估算方法

　　（一）靜態(tài)投資部分的估算方法

　　1.單位生產(chǎn)能力估算法

　　計(jì)算公式為：

　　C2=（C1/Q1）*Q2*f

　　C1—已建類似項(xiàng)目的投資額；

　　C2—擬建項(xiàng)目投資額；

　　Q1—已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

　　Q2—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

　　F—不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。

　　單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)±30％。此法只能是粗略地快速估算，由于誤差大，應(yīng)用該估算法時(shí)需要小心，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

　　（1）地方性。建設(shè)地點(diǎn)不同，地方性差異主要表現(xiàn)為：兩地經(jīng)濟(jì)情況不同；土壤、地質(zhì)、水文情況不同；氣候、自然條件的差異；材料、設(shè)備的來(lái)源、運(yùn)輸狀況不同等。

　　（2）配套性。一個(gè)工程項(xiàng)目或裝置，均有許多配套裝置和設(shè)施，也可能產(chǎn)生差異，如：公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，這些工程隨地方差異和工程規(guī)模的變化均各不相同，它們并不與主體工程的變化成線性關(guān)系。

　　（3）時(shí)間性。工程建設(shè)項(xiàng)目的興建，不一定是在同一時(shí)間建設(shè)，時(shí)間差異或多或少存在，在這段時(shí)間內(nèi)可能在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格等方面發(fā)生變化。

　　2.生產(chǎn)能力指數(shù)法

　　生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來(lái)粗略估算擬建項(xiàng)目投資額的方法。其計(jì)算公式為：C2=C1（Q2/Q1）X*f

　　式中  X-生產(chǎn)能力指數(shù)。

　　其他符號(hào)含義同前。

　　上式表明，造價(jià)與規(guī)模（或容量）呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模（或容量）的增大而減小。在正常情況下，0≤x≤1.不同生產(chǎn)率水平的國(guó)家和不同性質(zhì)的項(xiàng)目中，x的取值是不相同的。比如化工項(xiàng)目美國(guó)取x=0.6，英國(guó)取x=0.66，日本取x=0.7.

　　若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大，Q1與Q2的比值在0.5-2之間，則指數(shù)x的取值近似為1.

　　若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則x的取值約在0.6-0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，x的取值約在0.8—0.9之間。

　　指數(shù)法主要應(yīng)用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來(lái)參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場(chǎng)合。

　　生產(chǎn)能力指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在±20％以內(nèi)，盡管估價(jià)誤差仍較大，但有它獨(dú)特的好處：即這種估價(jià)方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以；其次對(duì)于總承包工程而言，可作為估價(jià)的旁證，在總承包工程報(bào)價(jià)時(shí)，承包商大都采用這種方法估價(jià)。

　　3.系數(shù)估算法

　　系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)占主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資的方法。這種方法簡(jiǎn)單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書(shū)階段。系數(shù)估算法的種類很多，下面介紹幾種主要類型。

　　（1）設(shè)備系數(shù)法。以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式如下：

　　C=E（1+flpl+f2p2+f3p3+.。。。。。）  +I

　　式中C-擬建項(xiàng)目投資額；

　　E-擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)；

　　p1、p2、p3.。。。。。-已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等占設(shè)備費(fèi)的比重；

　　f1、f2、f3.。。。。。-由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；

　　I-擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。

　　（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為：

　　C=E（1+f1p`1+f2p`2+f3p`3+.。。。。。）  +I

　　式中  p`1、p`2、p`3.。。。。。-已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的比重；

　　其他符號(hào)同前。

　　（3）朗格系數(shù)法。這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。其計(jì)算公式為：

　　C=E（1+∑Ki）  .Kc

　　式中  C-總建設(shè)費(fèi)用；

　　E-主要設(shè)備費(fèi)；

　　Ki-管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；

　　KC-管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的總估算系數(shù)。

　　總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL.即：

　　KL=（1+∑Ki）。Kc

　　運(yùn)用朗格系數(shù)法估算投資的步驟如下：

　　1）計(jì)算設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)的費(fèi)用，包括設(shè)備出廠價(jià)、陸路運(yùn)費(fèi)、海上運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、關(guān)稅、保險(xiǎn)、采購(gòu)等。

　　2）根據(jù)計(jì)算出的設(shè)備費(fèi)乘以1.43，即得到包括設(shè)備基礎(chǔ)、絕熱工程、油漆工程和設(shè)備安裝工程的總費(fèi)用（a）。

　　3）以上述計(jì)算的結(jié)果（a）再分別乘以1.1、1.25、1.6（視不同流程），即可得到包括配管工程在內(nèi)的費(fèi)用（b）。

　　4）以上述計(jì)算的結(jié)果（b）再乘以1.5，即得到此裝置（或項(xiàng)目）的直接費(fèi)（c），此時(shí)，裝置的建筑工程、電氣及儀表工程等均含在直接費(fèi)用中。

　　5）最后以上述計(jì)算結(jié)果（c）再分別乘以1.31、1，35、1.38（視不同流程），即得到工廠的總費(fèi)用C.

　　如果某固體流程工廠建設(shè)的設(shè)備費(fèi)用為E1；某固流流程工廠建設(shè)的設(shè)備費(fèi)用為E2；某流體流程工廠建設(shè)的設(shè)備費(fèi)用為E3，則根據(jù)上述計(jì)算程序可分別寫(xiě)成：

　　C1=E1 X1.43 x1.1 x1.5 x1.31=E1 x3.1

　　C2=E2 X1.43 x1.25 x1.5 x1.35=E2 x3.63

　　C3=E3 X1.43 x1.6 x1.5 x1.38=E3 x4.74

　　應(yīng)用朗格系數(shù)法進(jìn)行工程項(xiàng)目或裝置估價(jià)的精度仍不是很高，其原因如下：

　　（1）裝置規(guī)模大小發(fā)生變化的影響；

　　（2）不同地區(qū)自然地理?xiàng)l件的影響；

　　（3）不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)地理?xiàng)l件的影響；

　　（4）不同地區(qū)氣候條件的影響；

　　（5）主要設(shè)備材質(zhì)發(fā)生變化時(shí)，設(shè)備費(fèi)用變化較大而安裝費(fèi)變化不大所產(chǎn)生的影響。

　　盡管如此，由于朗格系數(shù)法是以設(shè)備費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)，而設(shè)備費(fèi)用在一項(xiàng)工程中所占的比重對(duì)于石油、石化、化工工程而言占45％-55％，幾乎占一半左右，同時(shí)一項(xiàng)工程中每臺(tái)設(shè)備所含有的管道、電氣、自控儀表、絕熱、油漆、建筑等，都有一定的規(guī)律。所以，只要對(duì)各種不同類型工程的朗格系數(shù)掌握得準(zhǔn)確，估算精度仍可較高。朗格系數(shù)法估算誤差在10％o／15％。

　　4.比例估算法

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全廠建設(shè)投資的比例，然后再估算出擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。其表達(dá)式為：

　　I=1/K*∑Qipi    （i=1—n）

　　式中  I-擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；

　　K-主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例；

　　n-設(shè)備種類數(shù)；

　　Qi-第i種設(shè)備的數(shù)量；

　　pi-第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。

　　5.指標(biāo)估算法

　　這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。另外，再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即求得建設(shè)項(xiàng)目總投資。

　　估算指標(biāo)是一種比概算指標(biāo)更為擴(kuò)大的單位工程指標(biāo)或單項(xiàng)工程指標(biāo)。

　　使用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代進(jìn)行調(diào)整。因?yàn)榈貐^(qū)、年代不同，設(shè)備與材料的價(jià)格均有差異，調(diào)整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計(jì)算依據(jù)；也可以按不同的工程項(xiàng)目的“萬(wàn)元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)。如果有關(guān)部門已頒布了有關(guān)定額或材料價(jià)差系數(shù) （物價(jià)指數(shù)），也可以據(jù)其調(diào)整。

　　使用估算指標(biāo)法進(jìn)行投資估算決不能生搬硬套，必須對(duì)工藝流程、定額、價(jià)格及費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析，經(jīng)過(guò)實(shí)事求是的調(diào)整與換算后，才能提高其精確度。

　　（二）建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分估算方法

　　建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。

　　1.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算

　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算可按國(guó)家或部門（行業(yè)）的具體規(guī)定執(zhí)行，一般按下式計(jì)算：

　　pF=∑It[（1+f）t –1]         （t=1—n）

　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

　　It—第t年投資計(jì)劃額；

　　F—年均投資價(jià)格上漲率；

　　N—建設(shè)期年份數(shù)。

　　上式中的年度投資用計(jì)劃額K，可由建設(shè)項(xiàng)目資金使用計(jì)劃表中得出，年價(jià)格變動(dòng)率可根據(jù)工程造價(jià)指數(shù)信息的累積分析得出。

　　2.匯率變化對(duì)涉外建設(shè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資的影響及計(jì)算方法

　　（1）外幣對(duì)人民幣升值。項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。

　　（2）外幣對(duì)人民幣貶值。項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。

　　估計(jì)匯率變化對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資的影響，是通過(guò)預(yù)測(cè)匯率在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的變動(dòng)程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計(jì)算求得。

　　3.建設(shè)期利息的估算

　　建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)人固定資產(chǎn)投資的利息。計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假定當(dāng)年借款按半年計(jì)息，以上年度借款按全年計(jì)息，計(jì)算公式為：

　　各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額／2）X年利率

　　年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息

　　本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資—本年自有資金投入

　　對(duì)于有多種借款資金來(lái)源，每筆借款的年利率各不相同的項(xiàng)目，既可分別計(jì)算每筆借款的利息，也可先計(jì)算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以此利率計(jì)算全部借款的利息。

　　六、流動(dòng)資金估算方法

　　流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。

　　（一）分項(xiàng)詳細(xì)估算法

　　流動(dòng)資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過(guò)程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。在可行性研究中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅對(duì)存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，計(jì)算公式為：

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金

　　流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金—上年流動(dòng)資金

　　估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。

　　1.周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個(gè)生產(chǎn)過(guò)程。

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=360d÷最低周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。又因?yàn)椋?/P>

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額／各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額

　　如果周轉(zhuǎn)次數(shù)已知，則：

　　各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額=周轉(zhuǎn)額／周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　2.應(yīng)收賬款估算

　　應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外賒銷商品、勞務(wù)而占用的資金。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)額應(yīng)為全年賒銷銷售收入。在可行性研究時(shí)，用銷售收入代替賒銷收入。計(jì)算公式為：

　　應(yīng)收賬款=年銷售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　3，存貨估算

　　存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅考慮外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。計(jì)算公式為：

　　存貨=外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　外購(gòu)原材料占用資金=年外購(gòu)原材料總成本／原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　外購(gòu)燃料=年外購(gòu)燃料／按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　在產(chǎn)品=（年外購(gòu)材料、燃料+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)）/在成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　4.現(xiàn)金需要量估算

　　項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款。計(jì)算公式為：

　　現(xiàn)金需要量=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用—（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）

　　5.流動(dòng)負(fù)債估算

　　流動(dòng)負(fù)債是指在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項(xiàng)。計(jì)算公式為：

　　應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料+年外購(gòu)燃料）／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　根據(jù)流動(dòng)資金各項(xiàng)估算結(jié)果，編制流動(dòng)資金估算表。

　　（二）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

　　擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率。公式為：

　　年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)X各類流動(dòng)資金率

　　年流動(dòng)資金額=年產(chǎn)量X單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

　　（三）估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問(wèn)題

　　（1）在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。

　　（2）在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照100％生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得。

　　（3）流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金（一般要求占30％）的方式解決。