現金流入量=產品銷售收入+回收固定資產余值+回收流動資金
建設期的現金流出量=固定資產投資+流動資金+其他投資
經營期的現金流出量=借款本金償還+借款利息償還+經營成本+銷售稅金及附加+所得稅
現金凈流量NCFt=現金流入量-現金流出量
計算項目現金凈流量及其折現的現金凈流量如附表4所示：
附表4自有資金現金流量表單位：萬元
|
序號 |
年份 /項目 |
建設期 |
生產期 | ||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
|
|
生產負荷 |
|
|
80% |
90% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
|
1 |
現金流入 |
0 |
0 |
5200 |
5850 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
7939.9 |
|
1.1 |
產品銷售收入 |
|
|
5200 |
5850 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
6500 |
|
1.2 |
回收固定資產殘值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1039.9 |
|
1.3 |
回收流動資金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
400 |
|
2 |
現金流出 |
2000 |
1000 |
3956.666 |
4381 |
4805 |
4784.9 |
4764.8 |
4316.2 |
4316.2 |
4316.2 |
|
2.1 |
自有資金 |
2000 |
1000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
經營成本 |
|
|
2400 |
2700 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
|
2.3 |
償還借款 |
|
|
578.46 |
548.5 |
518.47 |
488.48 |
458.48 |
0 |
|
|
|
2.3.1 |
長期借款本金償還 |
|
|
428.49 |
428.5 |
428.49 |
428.49 |
428.49 |
|
|
|
|
2.3.2 |
長期借款利息償還 |
0 |
0 |
149.97 |
120 |
89.983 |
59.989 |
29.994 |
|
|
|
|
2.4 |
銷售稅金及附加 |
|
|
343.2 |
386.1 |
429 |
429 |
429 |
429 |
429 |
429 |
|
2.5 |
所得稅 |
|
|
635.0058 |
746.2 |
857.49 |
867.39 |
877.28 |
887.18 |
887.18 |
887.18 |
|
3 |
凈現金流量 |
-2000 |
-1000 |
1243.334 |
1469 |
1695 |
1715.1 |
1735.2 |
2183.8 |
2183.8 |
3623.7 |
|
4 |
累計凈現金流量 |
-2000 |
-3000 |
-1756.67 |
-287 |
1407.6 |
3122.7 |
4857.9 |
7041.7 |
9225.6 |
12849 |
|
折現凈現金流量 |
-1818.2 |
-826 |
934.117 |
1003 |
1052 |
968.2 |
890.5 |
1019 |
926.2 |
1397 | |
|
累計折現凈現金流量 |
-1818.2 |
-2645 |
-1710.5 |
-707 |
345.4 |
1314 |
2204 |
3223 |
4149 |
5546 | |
①根據自有資金現金流量表計算項目的財務凈現值為
可以找到相鄰的兩個年限n1=4年和n2=5年，兩年折現的現金凈流量分別為：
（考試大造價工程師）
