根據(jù)《期貨公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制指南》：期貨公司應(yīng)對客戶(個人和機構(gòu)投資者)交易與持倉情況進(jìn)行監(jiān)控，并對交易與持倉占用情況設(shè)置預(yù)警值及調(diào)整措施。

期貨公司應(yīng)就上述針對同一合約品種的持倉數(shù)量設(shè)置持倉比例預(yù)警值，確保投資者、期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對同一合約品種的持倉不超過上交所規(guī)定的持倉限額。

1、限額占用預(yù)警與調(diào)整

(一)期貨公司應(yīng)對投資者的持倉限額、單日買入開倉限額進(jìn)行前端控制(針對開倉申報，對平倉不限制)。對超過限額導(dǎo)致的申報失敗應(yīng)有提醒。

(二)對因上交所持倉限額調(diào)整或投資者申請的持倉限額到期導(dǎo)致投資者持倉超限，期貨公司不需要求投資者自行平倉或?qū)ν顿Y者的超額持倉進(jìn)行強行平倉，但對開倉需按新的持倉限額進(jìn)行限制。對投資者額度使用情況與申請不符的，期貨公司應(yīng)及時對該投資者限制開倉并要求其自行平倉，同時及時向交易所報告。

(三)對違反上交所規(guī)定(不含上述第(二)項)的超額持倉或買入開倉，如前端控制失效導(dǎo)致持倉超過上交所規(guī)定水平，期貨公司應(yīng)及時對投資者的超額持倉進(jìn)行強行平倉，否則上交所將按相關(guān)規(guī)定對期貨公司進(jìn)行處理。

(四)投資者因套保等需要可以通過期貨公司向上交所申請?zhí)岣叱謧}限額。

2、保證金不足強行平倉

期貨公司應(yīng)建立預(yù)警、監(jiān)控及處置措施，防止客戶出現(xiàn)保證金不足的風(fēng)險。期貨公司在與客戶簽訂風(fēng)險揭示書與經(jīng)紀(jì)合同時，應(yīng)當(dāng)明確要求客戶追加保證金或自行平倉、對客戶執(zhí)行強行平倉的具體條件與時間。

當(dāng)期貨公司結(jié)算準(zhǔn)備金小于零時，中國結(jié)算隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)向有關(guān)期貨公司發(fā)送“強行平倉通知書”。相關(guān)期貨公司應(yīng)在收到通知書后在按中國結(jié)算要求在規(guī)定時間(下一交易日9:00之前)補足保證金。

如無法補足保證金，期貨公司應(yīng)對客戶進(jìn)行強行平倉，以確保在收到通知書后的次一交易日上午11:30前，按要求對保證金未予補足部分進(jìn)行平倉。

如收到通知書的次一交易日上午，全部合約停牌(即市場停市)且下午有恢復(fù)交易時，期貨公司應(yīng)當(dāng)及時入金或在恢復(fù)交易后進(jìn)行強行平倉，若日終保證金足額，下一交易日，中國結(jié)算將不進(jìn)行保證金不足強行平倉;若日終保證金不足額，該日日終中國結(jié)算將向有關(guān)期貨公司發(fā)送“強行平倉通知書”，期貨公司收到通知書后應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)補足資金或強行平倉。全天市場停市下，強行平倉流程順延至恢復(fù)交易日首日。

3、期貨公司在期權(quán)合約最后交易日前對臨近到期合約、潛在違約風(fēng)險值進(jìn)行監(jiān)控，并對相應(yīng)客戶進(jìn)行預(yù)警;在期權(quán)合約行權(quán)交收日，對認(rèn)購期權(quán)義務(wù)方、認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方的交收風(fēng)險值監(jiān)控，并采取相應(yīng)的處置措施。

4、投資者行權(quán)及交收日風(fēng)險管理

期貨公司對“行權(quán)交收資金應(yīng)付方違約風(fēng)險”設(shè)定預(yù)警值，比如85%，如果超過閥值，期貨公司將對客戶預(yù)警，而如果大于100%，則表明該賬戶存在很高的違約交收風(fēng)險，期貨公司需采取措施，通知客戶入金。