A．如果期權合約到期前，期貨價格低于期權的執行價格，看漲期權作廢
B．如果期權合約到期前，期貨價格高于期權執行價格，多頭看跌期權作廢
C．如果期權合約到期前，期貨價格低于期權的執行價格，看跌期權作廢
D．如果期權合約到期前，期貨價格高于期權執行價格，空頭看漲期權作廢
87、 根據下面內容，回答87-121題：
賣出執行價格為920美分/蒲式耳的芝加哥期貨交易所(CBOT)9月大豆看漲期權，權利金為85美分/蒲式耳，買進執行價格為940美分/蒲式耳的CBOT7月大豆看漲期權，權利金為76美分/蒲式耳。
該套利的最大收益為（ ）。
A．無限大
B．9美分/蒲式耳
C．10美分/蒲式耳
D．11美分/蒲式耳
88、 該套利的最大風險為（ ）。
A．9美分/蒲式耳
B．10美分/蒲式耳
C．11美分/蒲式耳
D．無限大
89、 該套利的損益平衡點為（ ）。
A．929美分/蒲式耳
B．930美分/蒲式耳
C．940美分/蒲式耳
D．920美分/蒲式耳
90、 該類型套利的風險收益特點為（ ）。
A．風險有限，利潤無限
B．風險無限，利潤有限
C．風險和利潤均無限
D．風險和利潤均有限
91、 根據下面內容，回答91-125題：
該圖形反映的是哪種模型?（ ）
A．封閉型蛛網模型
B．放射型蛛網模型
C．發散型蛛網模型
D．收斂型蛛網模型
92、 關于該模型E點的描述，正確的是（ ）。
A．E點所代表的均衡狀態是穩定的
B．實際產量和實際價格按同一幅度圍繞E點上下波動
C．實際產量和實際價格的波動最終會趨近于E點
D．實際產量和實際價格的波動最終會遠離E點
93、 關于該模型的說法，正確的是（ ）。
A．該模型的假設條件是供給彈性等于需求彈性
B．價格變動時，供給量的影響大于對需求量的影響
C．在現實中要達到理想的均衡點并不容易
D．該模型下，價格波動越來越小，最終趨近于均衡價格
94、 2011年2月5日芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米3月份執行價格280美分/蒲式耳的看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳；5月份執行價格280美分/蒲式耳的看漲期權，權利金為l2美分/蒲式耳。到2月22日，CBOT玉米3月份執行價格280美分/蒲式耳的看漲期權，權利金為3美分/蒲式耳。5月份執行價格280美分/蒲式耳的看漲期權，權利金為l5美分/蒲式耳。到此了結該組合，則凈損益為（ ）美分/蒲式耳。
A．9
B．12
C．4
D．1
95、 根據下面內容，回答95-129題：
某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為ll0港元，權利金為21．50港元，另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格與權利金分別為67．5港元和4．85港元。
比較A、B的內涵價值（ ）。
96、 比較A、B的時間價值（ ）。
A．條件不足，不能確定
B．A的時間價值等于B的時間價值
C．A的時間價值小于B的時間價值
D．A的時間價值大于B的時間價值
97、 根據下面內容，回答97-131題：
1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而
實行自由浮動，從而引發了一場泰國金融市場前所未有的危機。之后危機很快波及到所有東南亞實行貨幣自由兌換的國家和地區，港元便成為亞洲最貴的貨幣。其后量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲備，加上當局大幅調高息率，使對沖基金的計劃沒有成功，但高息卻使香港恒生指數急跌4成，對沖基金意識到同時賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖垮港股，就“必定”可以獲利。1998年8月索羅斯聯手多家巨型國際金融機構沖擊香港匯市、股市和期市。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預，令對沖基金同時在外匯市場和港股期貨市場損失，以慘敗告終。
索羅斯量子基金采取的主要投資方式包括（ ）。
A．賣空
B．買空
C．杠桿交易
D．組合投資
98、 索羅斯量子基金采取的主要投資策略包括（ ）。
A．方向性策略
B．事件驅動策略
C．相對價值套利策略
D．被動型投資策略
99、根據下面內容，回答99-133題：
中國人民銀行從201 1年5月18日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0．5個百分點，大型金融機構的存款準備金率達到21%，此次上調是2010年1月以來的第11次上調。
中國人民銀行頻繁調整存款準備金率的主要目的是（ ）。
A．控制貨幣供應量
B．抑制投資需求膨脹
C．抑制居民消費需求
D．控制人民幣匯率波動
100、 調整后的存款準備金率已達歷史高位，這將導致（ ）。
A．商業銀行縮減貸款規模
B．流通中的貨幣量減少
C．抑制通貨膨脹
D．抑制存款創造
