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第1題單選
中金所國債期貨的報價中，報價為“97．335”意味著()。
A．面值為100元的國債期貨，收益率為2．665％
B．面值為100元的國債期貨價格為97．335元，含有應計利息
C．面值為100元的國債期貨，折現率為2．665％
D．面值為100元的國債期貨價格為97．335元，不合應計利息
參考答案：D
參考解析： 中金所國債期貨的報價中，報價為“97．335”意味著面值為100元的國債期貨價格為97．335元，為不含持有期利息的交易價格。
第2題單選
關于期貨交易與遠期交易，描述正確的是()。
A．期貨交易所源于遠期交易
B．均需進行實物交割
C．信用風險都較小
D．交易對象同為標準化合約
參考答案：A
參考解析： 期貨交易可以通過在到期前對沖平倉免去交割，和期貨交易相比，遠期交易的信用風險較大，期貨交易的對象為標準化合約，而遠期交易為非標準化合約。期貨交易所萌芽于遠期交易。
第3題單選
某企業利用豆油期貨進行賣出套期保值，能夠實現凈盈利的情形是()。(不計手續費等費用)
A．基差從-300元／噸變為-500元／噸
B．基差從300元／噸變為-100元／噸
C．基差從300元／噸變為200元／噸
D．基差從300元／噸變為500元／噸
參考答案：D
參考解析： 賣出套期保值，基差走強，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利。基差變大稱為基差走強，基差變小稱為基差走弱。D項基差走強，存在凈盈利。
第4題單選
()是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。
A．價格
B．消費
C．需求
D．供給
參考答案：D
參考解析： 供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。
第5題單選
期指理論價格()之后的價位，稱為無套利區間的上界。
A．加上交易成本
B．減去交易成本
C．加上交易成本的一半
D．減去交易成本的一半
參考答案：A
參考解析： 將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為“無套利區間的上界”，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為“無套利區間的下界”。
第6題單選
下列不能利用套期保值交易進行規避的風險是()。
A．農作物增產造成的糧食價格下降
B．原油價格上漲引起的制成品價格上漲
C．進口價格上漲導致原材料價格上漲
D．燃料價格下跌使得買方拒絕付款
參考答案：D
參考解析： 買方拒絕付款是人為的風險，不能通過套期保值交易規避。
第7題單選
下列關于基差的公式中，正確的是()。
A．基差=期貨價格-現貨價格
B．基差=現貨價格-期貨價格
C．基差=期貨價格+現貨價格
D．基差=期貨價格×現貨價格
參考答案：B
參考解析： 基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可表示為：基差=現貨價格-期貨價格。
第8題單選
對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是()。
A．商品基金經理
B．商品交易顧問
C．交易經理
D．期貨傭金商
參考答案：B
參考解析： 在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經理，對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。
第9題單選
以下關于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是()。
A．客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結算和手續費劃轉
B．客戶保證金與期貨公司自有資產一起存放，共同管理
C．當客戶出現交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付
D．當客戶保證金不足時。期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付
參考答案：A
參考解析： 略
第10題單選
當市場出現供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為()。
A．買進套利
B．賣出套利
C．牛市套利
D．熊市套利
參考答案：C
參考解析： 當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買人較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。
第11題單選
()是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。
A．開盤價
B．收盤價
C．結算價
D．成交價
參考答案：C
參考解析： 結算價是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。
第12題單選
若7月1日的小麥現貨價格為800美分／蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分／蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分／蒲式耳。
A．10
B．30
C．-10
D．-30
參考答案：C
參考解析： 基差=現貨價格-期貨價格。小麥的當日基差為：800-810=-10(美分／蒲式耳)。
第13題單選
看漲期權空頭的損益平衡點為()。(不計交易費用)
A．標的物的價格+執行價格
B．標的物的價格-執行價格
C．執行價格+權利金
D．執行價格-權利金
參考答案：C
參考解析： 看漲期權空頭即賣出看漲期權，賣出看漲期權的損益平衡點為執行價格+權利金。
第14題單選
下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是()。
A．交易者預期標的資產價格下跌，可賣出看跌期權
B．賣出看跌期貨比買進標的期貨合約具有更大的風險
C．如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產多頭頭寸
D．如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產空頭頭寸
參考答案：D
參考解析： 看漲期權賣方履約時，按照執行價格將標的資產賣給對手，其持倉轉為標的資產空頭；看跌期權賣方履約時，按照執行價格從對手手中買人標的資產，其持倉轉為標的資產多頭。
第15題單選
1月15日，廣西白糖現貨價格為3450元／噸，3月份白糖期貨價格為3370元／噸，此時白糖的基差為()元／噸。
A．80
B．-80
C．40
D．-40
參考答案：A
參考解析： 基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差，公式為：基差=現貨價格-期貨價格。
