導讀：由于期貨從業考試的機考抽題方式，所以在每次的考試中都會存在一批歷年考試真題，系統在隨機抽題時就有機會抽到機考原題，所以在有限的復習時間里，做一做往年真題還是很有必要的哦！期貨從業講師解析機考真題+6套考前，點擊了解>>
一、單選題
1．下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（ ）。
A．交易者預期標的資產價格下跌，可賣出看跌期權
B．賣出看跌期貨比買進標的期貨合約具有更大的風險
C．如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產多頭頭寸
D．如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的資產空頭頭寸
2．下列交易中，其盈虧狀態有本質區別的是（ ）。
A．證券交易
B．期貨交易
C．遠期交易
D．期權交易
3．投資者持有債券組合，可以利用（ ）對于其組合進行風險管理。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．股指期貨
D．股票期貨
4．在（ ）中，每一根線都標示出了一個交易時間段中的開盤價、收盤價、最高價和最低價。
A．閃電圖
B．K線圖
C．分時圖
D．竹線圖
5．（ ）是金融期貨中最早出現的品種。
A．外匯期貨
B．利率期貨
C．商品期貨
D．股指期貨
6．根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（ ）。
A．牛市套利
B．熊市套利
C．蝶式套利
D．買入套利
7．在8月和12月黃金期貨價格分別為256元／克、273元／克時，王某下達“賣出8月黃金期貨，同時買入12月黃金期貨，價差為11元／克”的限價指令，則不可能成交的價差為（ ）元／克。
A．11．00
B．10．98
C．11．10
D．10．88
8．期指理論價格（ ）之后的價位，稱為無套利區間的上界。
A．加上交易成本
B．減去交易成本
C．加上交易成本的一半
D．減去交易成本的一半
9．我國期貨合約的開盤價是在開市前（ ）分鐘內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。
A．30
B．10
C．5
D．1
10．大豆提油套利的做法是（ ）。
A．購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約
B．購買大豆期貨合約
C．賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約
D．賣出大豆期貨合約
參考答案：
1．D【解析】看漲期權賣方履約時，按照執行價格將標的資產賣給對手，其持倉轉為標的資產空頭；看跌期權賣方履約時，按照執行價格從對手手中買入標的資產，其持倉轉為標的資產多頭。
2．D【解析】期權具有獨特的非線性損益結構的特點，其盈虧狀態為非線性。與證券交易、期貨交易等線性的盈虧狀態有本質區別。
3．B【解析】短期資金利率、短期存單和債券等利率類金融工具為期貨合約交易標的物的期貨品種稱為利率期貨。投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的價格風險。
4．B【解析】在K線圖中，每一根K線都標示出了一個交易時間段中的開盤價、收盤價、最高價和最低價。
5．A【解析】外匯期貨是金融期貨中最早出現的品種。
6．D【解析】根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
6．C【解析】由于256元／克<273元／克，故王某賣出8月黃金期貨，同時買入12月黃金期貨(價格較高)的行為屬于買入套利，買入套利價差擴大才能盈利，所以建倉時價差越小越好，而王某下達的限價指令為價差11元／克，所以小于或等于11元／克的價差都可能被執行。
8．A【解析】將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為“無套利區間的上界”，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為“無套利區間的下界”。
9．C【解析】開盤價是當日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競價產生的成交價。如集合競價未產生成交價，則以集合競價后第一筆成交價為開盤價。
10．A【解析】大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關系基本正常時進行的，其做法是購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約。當在現貨市場上購入大豆或將成品最終銷售時再將期貨合約對沖平倉。
