導(dǎo)讀：由于期貨從業(yè)考試的機(jī)考抽題方式，所以在每次的考試中都會(huì)存在一批歷年考試真題，系統(tǒng)在隨機(jī)抽題時(shí)就有機(jī)會(huì)抽到機(jī)考原題，所以在有限的復(fù)習(xí)時(shí)間里，做一做往年真題還是很有必要的哦！期貨從業(yè)講師解析機(jī)考真題+6套考前，點(diǎn)擊了解>>
一、單選題
1．某交易者以23500元／噸賣出5月份棉花期貨合約1手，同時(shí)以23500元／噸買入7月份棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（ ）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易盈利相對(duì)最大。
A．5月份23400元／噸，7月份23550元／噸
B．5月份23400元／噸，7月份23500元／噸
C．5月份23600元／噸，7月份23300元／噸
D．5月份23600元／噸，7月份23500元／噸
2．一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得（ ）一些。
A．大
B．小
C．不確定
D．不變
3．下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（ ）。
A．基差=期貨價(jià)格一現(xiàn)貨價(jià)格
B．基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格
C．基差=期貨價(jià)格+現(xiàn)貨價(jià)格
D．基差=期貨價(jià)格x現(xiàn)貨價(jià)格
4．針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（ ）。
A．跨市場(chǎng)套利
B．跨期套利
C．跨幣種套利
D．期現(xiàn)套利
5．以下能夠體現(xiàn)期貨市場(chǎng)的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（ ）。
A．期貨價(jià)格有助于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者做出科學(xué)合理的決策
B．期貨市場(chǎng)可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
C．期貨價(jià)格可以克服市場(chǎng)中的信息不完全和不對(duì)稱
D．在期貨市場(chǎng)上，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的活動(dòng)受價(jià)格波動(dòng)干擾非常大
6．下列關(guān)于期貨的描述中，不正確的是（ ）。
A．期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)
B．標(biāo)的物為鎳的期貨合約屬于能源化工期貨
C．期貨品種可以是實(shí)物商品，也可以是金融產(chǎn)品
D．期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約
7．在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸的交易方式是（ ）。
A．分期付款交易
B．即期交易
C．期貨交易
D．遠(yuǎn)期交易
8．下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說(shuō)法中，正確的是（ ）。
A．與股票指數(shù)股息率正相關(guān)
B．與市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率正相關(guān)
C．與股指期貨有效期負(fù)相關(guān)
D．與股票指數(shù)點(diǎn)位負(fù)相關(guān)
9．無(wú)下影線陰線時(shí)，實(shí)體的上邊線表示（ ）。
A．最高價(jià)
B．收盤(pán)價(jià)
C．最低價(jià)
D．開(kāi)盤(pán)價(jià)
10．看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（ ）一定數(shù)量的標(biāo)的物。
A．賣出
B．先買入，后賣出
C．買入
D．先賣出，后買入
參考答案：
1．B【解析】鎳是一種商品，首先屬于商品期貨，其次，鎳是一種金屬，而商品期貨分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨，所以，又屬于金屬期貨。
2．D【解析】遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。
3．B【解析】股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式可表示為：F(t，T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)／365=S(t)[1+(r-d)·(T-t)／365]。其中，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量；T代表交割時(shí)間；T—t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T—t)／365的單位顯然就是年了；s(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。由以上公式可知，本題選B項(xiàng)。
4．D【解析】當(dāng)收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，形成的K線為陰線，中部的實(shí)體一般用綠色或黑色表示。其中，上影線的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差，實(shí)體的長(zhǎng)短代表開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差，下影線的長(zhǎng)度則代表收盤(pán)價(jià)和最低價(jià)之間的差距。
5．A【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須出售的義務(wù)。
6．A【解析】A項(xiàng)盈利150元／噸。
同理，B項(xiàng)，總盈利=0=1OO(元／噸)；C項(xiàng)，總虧損=]00+200=300(元／噸)；D項(xiàng)，總虧損=0=100(元／噸)。
7．A【解析】每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。
8．B【解析】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。
9．A【解析】外匯期貨跨市場(chǎng)套利，是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。
10．D【解析】通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)的目的，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)免受價(jià)格波動(dòng)的干擾。故D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。
