期貨市場風(fēng)險的類型

11-1(2009年6月單選題)政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會因素等變化的風(fēng)險屬于(　　)。

A、可控風(fēng)險

B、不可控風(fēng)險

C、代理風(fēng)險

D、交易風(fēng)險

【答案】B

【解析】不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險。不可控風(fēng)險具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險和政策性風(fēng)險。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險具體可分為不可抗力的自然因素變動的風(fēng)險，以及由于政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會因素等變化導(dǎo)致的風(fēng)險。

11-2(2009年6月多選題)下述對系統(tǒng)風(fēng)險的描述正確的是(　　)。

A、這種風(fēng)險對投資者來說是不可抗拒的

B、系統(tǒng)地作用于整個市場

C、可通過投資組合策略加以控制

D、是根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的普遍程度劃分的

【答案】ABD

【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險才可通過投資組合策略加以控制。

按風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分

(1)期貨交易者。期貨交易者是期貨市場最基本的主體。期貨交易者有兩類：一類是投機(jī)者(風(fēng)險愛好者)，另一類是套期保值者(風(fēng)險厭惡者)。

11-3(2009年6月多選題)客戶是期貨市場最基本的交易主體，其風(fēng)險主要可分為(　　)。

A、由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險

B、一個國家政局動蕩時產(chǎn)生的風(fēng)險

C、由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險

D、政策性風(fēng)險

【答案】AC

【解析】B選項屬于宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險;不可控風(fēng)險分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險和政策性風(fēng)險。

11-4(2010年5月單選題)(　　)風(fēng)險管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。

A、期貨交易所

B、期貨公司

C、客戶

D、期貨行業(yè)協(xié)會

【答案】C

【解析】客戶作為期貨市場利益驅(qū)動的主體，其風(fēng)險管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。

11-5(2009年6月單選題)下列屬于期貨公司的風(fēng)險的是(　　)。

A、交易所的風(fēng)險管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)

B、客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險

C、客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險

D、對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全

【答案】B

【解析】期貨公司的風(fēng)險可以分為兩種：一種是由于期貨公司自身的原因而帶來的風(fēng)險;另外一種風(fēng)險是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來的風(fēng)險，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。

11-6(2010年5月多選題)期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生(　　)。

A、市場風(fēng)險

B、交割風(fēng)險

C、流動性風(fēng)險

D、結(jié)算風(fēng)險

【答案】BCD

【解析】市場風(fēng)險是不可控風(fēng)險，即使管理法規(guī)和機(jī)制比較健全，也可能產(chǎn)生市場風(fēng)險。