美國短期利率期貨的報價與交割

8-7(2010年5月單選題)標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0、01%)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為(　　)美元。

A、25

B、32、5

C、50

D、100

【答案】A

【解析】利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360×0、01%×1000000=25(美元)。

美國中長期國債期貨的報價與交割

8-8(2010年5月多選題)以下利率期貨合約，不采取指數(shù)式報價方法的有(　　)。

A、CME3個月期國債

B、CME3個月期歐洲美元

C、CBOT5年期國債

D、CBOT10年期國債

【答案】CD

【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。

8-9(2010年5月單選題)當(dāng)合約到期時，以(　　)進(jìn)行的交割為實物交割。

A、結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算

B、標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移

C、賣方交付倉單

D、買方支付貨款

【答案】B

【解析】以標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進(jìn)行的交割為實物交割，按結(jié)算價格進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。