61 在正向市場上,某套利者在5月與9月大豆期貨合約間進行牛市套利,建倉價差為50元/噸,平倉價差為-20元/噸,則該套利者( )元/噸。(不計交易費用)
A. 虧損70
B. 盈利30
C. 盈利70
D. 虧損30
參考答案:C
62 滬深300現貨指數的最小變動量是0.01點,滬深300股指期貨報價的最小變動價位是( )點。
A. 0.01
B. 0.1
C. 0.2
D. 1
參考答案:C
63 在我國期貨市場上,會員如對結算結果有異議,應在第二天開市前( )分鐘內以書面形式通知期貨交易所。
A. 15
B. 20
C. 30
D. 60
參考答案:C
64 從本質上說,外匯期貨交易與遠期外匯交易都可以用來( )。
A. 規避匯率風險
B. 取得外匯資產
C. 參與公開競價
D. 進入國際市場
參考答案:A
65 以6%的年貼現率發行1年期國債,所代表的年實際收益率為( )%。(結果保留兩位小數)
A. 6.60
B. 6.25
C. 6.38
D. 5.66
參考答案:C
66 投資者預期期權標的的價格后市看漲,他既不想支付交易保證金,也不愿意承擔較大風險時,應該選擇( )策略。
A. 買進看漲期權
B. 賣出看漲期權
C. 買進看跌期權
D. 賣出看跌期權
參考答案:A
67 某組股票現值100萬元,預計1個月后可收到紅利1萬元,當時市場年利率為6%,買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。
問1[單選]:(1)該遠期合約的凈持有成本為( )元。 問2[單選]:(2)該遠期合約的合理價格為( )元。
選1:
A. 4900
B. 5000
C. 10000
D. 25100
選2:
A. 1004900
B. 1005000
C. 1010000
D. 1025100
參考答案: A
答2: A 68 12月1日,某油脂企業與某飼料廠簽訂合約,約定出售一批豆粕,協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準,以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值,以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現貨價格為3200元/噸。2月12日,該油脂企業實施點價,以2950元/噸的期貨價格為基準價,進行實物交收,同時將期貨合約對沖平倉。此時現貨價格為2980元/噸。通過上述操作,該油脂企業豆粕的實際售價相當于是( )元/噸(不計手續費等費用)。
A. 2930
B. 3215
C. 3225
D. 3235
參考答案:D
69 4月29日,某交易者在國內交易所進行套利交易,同時買入10手7月LLDE期貨合約、賣出20手9月LLD.E期貨合約、買入10手11月LLDE期貨合約;成交價格分別為9180元/噸、9250元/噸和9280元/噸。5月7日對沖平倉時的成交價格分別為9200元/噸、9230元/噸和9260元/噸。該交易者的凈收益是( )元。 (不計手續費等費用)
A. 2000
B. 3000
C. 4000
D. 6000
參考答案: A
70 9月10日,我國某天然橡膠貿易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽訂5000噸天然橡膠訂貨合同,成交價格折合人民幣11950元/噸。由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間,為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響,該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值。
問1[單選]:(1).該貿易商應( )11月份天然橡膠期貨合約。 問2[單選]:(2). 該貿易商在11月份天然橡膠期貨合約的建倉價格為12200元/噸。至10月10日,貨物到港,現貨價格至10800元/噸,期貨價格至10850元/噸。該貿易商
選1:
A. 賣出1000手
B. 買入1000手
C. 賣出500手
D. 買入500手
選2:
A. 基差走弱200元/噸
B. 通過套期保值,天然橡膠的實際售價相當于是12150元/噸
C. 期貨市場虧損1350元/噸
D. 若不做套期保值,該貿易商仍可以實現進口利潤
參考答案:答1: A 答2:B
71 在6月1日,某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2.5億日元,目前的即期匯率為USD/JPY=96.70,該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元,就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約進行套期保值,每張日元期貨合約為1250萬日元,成交價為JPY/USD=0.010384。到了9月1日,當日即期匯率為USD/JPY=92.35,該進口商賣出20張9月到期的日元期貨合約對沖平倉,成交價格為JPY/USD=0.010840。(不計手續費等費用)該進口商在現
A. 損失121777,獲利114000
B. 獲利121777,損失114000
C. 損失114000,損失121750
D. 獲利114000,獲利121750
參考答案:A
72 在我國,某交易者4月28日在正向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約,建倉時的價差為120元/噸,該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元(不計手續費等費用),則
問1[單選]:(1)該交易者該筆交易的價差( )元/噸。 問2[單選]:(2)該交易者平倉時的價差為( )元/噸。
選1:
A. 縮小100
B. 擴大100
C. 縮小200
D. 擴大200
選2:
A. 10
B. 20
C. 40
D. -80
參考答案:答1: A 答2:B
73 5月10日,某投資者在芝加哥期貨交易所,以15美分/蒲式耳的權利金買入執行價格為1295美分/蒲式耳的7月小麥看跌期權合約1張;同時,以10美分/蒲式耳的權利金賣出執行價格為1285美分/蒲式耳的7月小麥看跌期權合約1張。該投資者的損益平衡點(不計交易費用)為( )美分/蒲式耳。
A. 1295
B. 1290
C. 1285
D. 1289
參考答案:B
74 某新入市投資者在其保證金帳戶中存入保證金50萬元,當日開倉買入9月白糖期貨合約20手,成交價為3200 元/噸,其后以漲停板的價格賣出平倉10手。當日收盤價為3201元/噸,結算價為3188元/噸;前一交易日收盤價為3140元/噸,結算價為3145元/噸。若向該投資者收取的白糖的交易保證金比例為6%,每日價格波動最大限制為4%。(不計手續費等費用)
問1[單選]:(1)當日投資者的賣出平倉價為( )元/噸。 問2[單選]:(2)投資者的當日盈虧為( )元。
選1:
A. 3275
B. 3271
C. 3270
D. 3280
選2:
A. 虧損5800
B. 盈利8200
C. 盈利5800
D. 虧損8200
參考答案:答1:C 答2:C
75 某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠,決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉,成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現貨價格為19700元/噸。至6月5日,期貨價格為20800元/噸,現貨價格至20200元/噸。該廠按此現貨價格購進鋁錠,同時將期貨合約對沖平倉。則該廠套期保值效果是( )(不計手續費等費用)。
A. 基差不變,完全實現套期保值
B. 不完全套期保值,且有凈虧損200元/噸
C. 不完全套期保值,且有凈盈利200元/噸
D. 不完全套期保值,且有凈虧損400元/噸
參考答案:B