11、 設期貨買權的履約價格為K，其標的期貨價格為F，若F<K，則其內涵價值等于（　　）。
A．K-F
B．0
C．F-K
D．K


12、 當會員或是客戶某持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量的（　　）時，應該執行大戶報告制度。
A．60%
B．70%
C．80%
D．90%


13、 某客戶開倉買人大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為2040元，當日結算價格為2010元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（　　）。
A．2000元，-1000元
B．-2000元，1000元
C．-1000元，2000元
D．1000元，-2000元


14、 某投資者在5月份以4．5美元／盎司的權利金買入一張執行價格為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權，又以4美元／盎司的權利金賣出一張執行價格為500美元／盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格498美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（　　）美元／盎司。
A．0
B．0．5
C．1
D．1．5

15、 下列哪種情況屬于超賣狀態?（　　）
A．WMS=85
B．WMS=15
C．K=85
D．D=85


16、 與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（　　）。
A．風險較低
B．成本較低
C．收益較高
D．保證金要求較低


17、 期貨市場在微觀經濟中的作用是（　　）。
A．有助于市場經濟體系的建立與完善
B．利用期貨價格信號，組織安排現貨生產
C．促進本國經濟的國際化發展
D．為政府宏觀調控提供參考依據


18、 假設年利率為6%，年指數股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現貨指數分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（　　）。
A．1537點
B．1486.47點
C．1468.13點
D．1457.03點


19、 某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3．14美元/蒲式耳和3．46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變為3．25美元/蒲式耳和3．80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（　　）。
A．擴大
B．縮小
C．不變
D．無法判斷


20、 在基本分析法中不被考慮的因素是(     )。
A．總供給和總需求的變動
B．期貨價格的近期走勢
C．國內國際的經濟形勢
D．自然因素和政策因素