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1、期貨投機(jī)交易以()為目的。

A. 規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B. 增加期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性

C. 獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價(jià)差收益

D. 獲取期貨合約價(jià)差收益

參考答案：D

參考解析： 期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。

2、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是()。(不考慮交易費(fèi)用)

A. 理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方開始盈利

C. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)，買方不應(yīng)該行權(quán)

D. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

參考答案：D

參考解析：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，如果放棄行權(quán)，買方會(huì)損失購買期權(quán)的全部費(fèi)用，即權(quán)利金;如果執(zhí)行期權(quán)，則行權(quán)收益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金，由于(執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格)>0，買方行權(quán)一定比放棄行權(quán)有利。另外看跌期權(quán)的買方的盈利也不可能達(dá)到無限大，盈利最大的時(shí)候是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為零的時(shí)候，也就是最大收益為執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。

3、利用股指期貨進(jìn)行套期保值需要買賣的期貨合約數(shù)量不由()決定。

A. 現(xiàn)貨股票的β系數(shù)

B. 期貨合約規(guī)定的量數(shù)

C. 期貨指數(shù)點(diǎn)

D. 期貨股票總價(jià)值

參考答案：B

參考解析：要沖抵現(xiàn)貨市場(chǎng)中股票組合的風(fēng)險(xiǎn)所需要買入或賣出的估值期貨合約的數(shù)量為：買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值÷(期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù))×β系數(shù)，其中，公式中的“期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)”實(shí)際上就是一張期貨合約的價(jià)值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多;反之則越少。