1.B【解析】賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，是指套期保值者為了回避價格下跌的風(fēng)險，先在期貨市場上賣出與其將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的的期貨合約，然后，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時，將原先賣出的期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。

2.B【解析】買入套期保值是指套期保值者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買入現(xiàn)貨時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。

3.A

4.B【解析】如果期貨價格上升，現(xiàn)貨價格下降，買入套期保值者將在現(xiàn)貨市場少支付成本，且在期貨市場上獲益。

5.A

6.B【解析】套期保值者利用基差的有利變動，不僅可以取得較好的保值效果，而且還可以通過套期保值交易獲得額外的盈余。一旦基差出現(xiàn)不利變動，套期保值的效果就會受到影響，套期保值者則會蒙受一部分損失。

7.A【解析】事實上，在實施套期保值過程中，期貨價格和現(xiàn)貨價格的漲跌幅度完全相同(即基差不變)是很少發(fā)生的。通常情況下，兩個市場走勢基本一致，但漲跌幅度卻可能會存在差異，基差的變化，將會對套期保值效果帶來不確定性，使套期保值并非一定能完全轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

8.B【解析】在正向市場上，只要基差走強(qiáng)，無論現(xiàn)貨、期貨價格是上升還是下降，買入套期保值者都不能得到完全保護(hù)，存在凈虧損。

9.A