計算題(在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)
1．7月30日，11月份小麥期貨合約價格為7．75美元／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約的價格為2．25美元／蒲式耳。某投機者認為兩種合約價差小于正常年份水平，于是他買人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約。9月1日，11月份小麥期貨合約價格為7．90美元／蒲式耳，11月份玉米期貨合約價格為2．20美元／蒲式耳。那么此時該投機者將兩份合約同時平倉，則收益為（ ）美元。
A．500
B．800
C．1000
D．2000
2．6月3日，某交易者賣出10張9月份到期的日元期貨合約，成交價為0．007230美元／日元，每張合約的金額為1250萬日元。7月3日，該交易者將合約平倉，成交價為0．007210美元／日元。在不考慮其他費用的情況下，該交易者的凈收益是（ ）美元。
A．250
B．500
C．2500
D．5000
3．6月5目，大豆現貨價格為2020元／噸，某農場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農場擔心大豆收獲出售時現貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月513該農場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元／噸，9月份在現貨市場實際出售大豆時，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元／噸。在不考慮傭金和手續費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應為（ ）元／噸能使該農場實現有凈盈利的套期保值。
A．>-20
B．<-20
C．<20
D．>20
4．3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7．65美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7．50美元／蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下面選項中能使其虧損最大的是5月份小麥合約的價格（ ）。
A．漲至7．70美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7．45美元／蒲式耳
B．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7．40美元／蒲式耳
C．漲至7．70美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7．65美元／蒲式耳
D．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7．55美元／蒲式耳
5．某交易者在5月3013買人1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買人1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規定1手=5噸，則7月3013的11月份銅合約價格為（ ）元／噸。
A．17610
B．17620
C．17630
D．17640
6．標準普爾500指數期貨合約的最小變動價位為0．01個指數點，或者2．50美元。4月20日，某投機者在CME買入lO張9月份標準普爾500指數期貨合約，成交價為1300點，同時賣出10張12月份標準普爾500指數期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份期貨合約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈收益是（ ）美元。
A．-75000
B．-25000
C．25000
D．75000
7．某公司現有資金1000萬元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的β系數分別為0．8、1、1．5、2。公司決定投資A股票100萬元，B股票200萬元，C股票300萬元，D股票400萬元。則此投資組合與S&P500的β系數為（ ）。
A．0．81
B．1．32
C．1．53
D．2．44
8．6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠期合約。該一籃子股票組合與恒生指數構成完全對應。此時的恒生指數為15000點，恒生指數的合約乘數為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為（ ）港元。
A．152140
B．752000
C．753856
D．754933
9．某投資者于2008年5月份以3．2美元／盎司的權利金買人一張執行價格為380美元／盎司的8月黃金看跌期權，以4．3美元／盎司的權利金賣出一張執行價格為380美元／盎司的8月黃金看漲期權，以380．2美元／盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元／盎司，則該投資者的利潤為（ ）美元／盎司。
A．0．9
B．1．1
C．1．3
D．1．5
10．2008年9月20日，某投資者以120點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時又以150點的權利金賣出一張9月份到期、執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（ ）點。
A．160
B．170
C．180
D．190
