第三節期貨市場的風險管理
判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示）
1.客戶交易保證金不足并且未能在規定時限內補足的，交易所對其持倉實施強行平倉。（　　）[2010年6月真題]
【解析】客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉，客戶未在期貨公司規定
2.地方期貨自律組織負責組織期貨從業人員進行業務培訓，提高期貨從業人員的業務技能和職業道德素質。（　　）[2010年3月真題]
【解析】地方期貨自律組織的主要職能之一就是組織期貨從業人員進行業務培訓，提高期貨從業人員的業務技能和職業道德素質。
3.交易所(結算所)是期貨交易的直接管理者，這就決定了交易所(結算所）的風險監控是整個市場風險監控的核心。（　　）
4.期貨市場同價格波動是不相容的，期貨市場要盡可能地消除價格的頻繁波動。（　　）
【解析】期貨市場需要價格的頻繁波動，期貨市場同價格波動是相容和相互依存的。
5.價格波動引發的風險是期貨市場暫時的、客觀存在的風險。（　　）
【解析】價格波動引發的風險是期貨市場永恒的、客觀存在的風險。
6.價格波動引起的風險一般是在一定的范圍內。（　　）
【解析】正常價格波動引起的風險一般是在一定的范圍內，而異常價格波動造成的風險大小，則難以估量其范圍。
7.某合約持倉集中度和現價期價偏離率的聯合，是風險管理者判定期貨市場價格波動是否因人為投機而起的重要依據之一。（　　）
【解析】市場資金集中度和某合約持倉集中度的聯合，是風險管理者判定期貨市場價格波動是否因人為投機而起的重要依據之一。
8.如會員持倉總量變動比率和某合約持倉總量變動比率指標同向變動，會員持倉總量變動比率遠遠大于某合約持倉總量變動比率且該會員該合約持倉量較大，則價格因人為因素而波動的可能性較小。（　　）
【解析】如會員持倉總量變動比率和某合約持倉總量變動比率指標同向變動，會員持倉總量變動比率遠遠大于某合約持倉總量變動比率且該會員該合約持倉量較大，則價格因人為因素而波動的可能性較大。
9.現價期價偏離率越大，期貨價格波動越離譜。（　　）
10.客戶在途資金可以用于追加保證金也可以用于開新倉。（　　）
【解析】客戶在途資金一般不能用于開新倉，只能用于追加保證金。
11.客戶爆倉只是客戶的風險，不是期貨公司的風險。（　　）
【解析】作為期貨交易的中介者和直接參與者，一旦出現投資者爆現象，期貨公司也面臨虧損、無法履約的風險，進而帶來期貨交易的風險，因此客戶爆倉既是客戶的風險，也是期貨公司的風險。
12.信用風險是投資者的主要風險源。（　　）
【解析】價格風險是指價格波動使投資者的期望利益受損的可能性，是投資者的主要風險源。
參考答案：1B 2A 3A 4B 5B 6B 7B 8B 9A 10B 11B 12B