91.在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面有（　）。
A.申購報價
B.申購傭金
C.最大申購量的規定
D.對于基金購買人條件的要求
92.美國期貨投資基金的聯邦監管機構包括（　）。
A.證券交易委員會
B.全國證券商協會
C.全國期貨業協會
D.商品期貨交易委員會
93.根據對期貨投資基金投資的限制規定，期貨投資基金不得與（　）進行交易。
A.CTA
B.托管人
C.合伙人
D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人
94.下述對系統風險的描述正確的是（　）。
A.這種風險對投資者來說是不可抗拒的
B.系統地作用于整個市場
C.可通過投資組合策略加以控制
D.是根據風險發生的普遍程度劃分的
95.客戶是期貨市場最基本的交易主體，其風險主要可分為（　）。
A.由于期貨公司選擇不當等原因而給自身帶來的風險
B.一個國家政局動蕩時產生的風險
C.由于自身投資決策失誤或違規交易等行為所產生的風險
D.政策性風險
96.期貨市場風險管理的必要性主要包括（　）。
A.期貨市場充分發揮功能的前提和基礎
B.減緩和消除期貨市場和社會經濟產生不良沖擊的需要
C.適應世界經濟自由化和國際化發展的需要
D.保護投資者利益免受損失的需求
97.期權合約的有效期與時間價值的關系是（　）。
A.有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大
B.有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大
C.到期時期權就失去了任何時間價值
D.有效期越長，期權賣方承受的風險越大，價值越小
98.關于賣出看漲期權的說法不正確的有（　）。
A.一般運用于看后市上漲或已見底的情況
B.平倉收益=權利金賣出價-買入平倉價
C.期權被要求履約風險=執行價格+標的物平倉買入價格-權利金
D.期權賣方必須交付一筆保證金
99.某投資者2月份以100點的權利金買進一張3月份到期執行價格為10200點的恒指看漲期權，同時他又以150點的權利金賣出一張3月份到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。下列說法正確的有（　）。
A.若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點
B.若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點
C.投資者的盈虧平衡點為10050點
D.恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利
100.期貨投資基金行業中的參與者有（　）。
A.商品基金經理
B.托管者
C.商品交易顧問
D.期貨傭金商
參考答案及詳解
91.ABD【解析】在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報價、申購傭金、最小申購量的規定和對于基金購買入條件的要求。
92.AD【解析】美國期貨投資基金的兩個聯邦機構監管機構是證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)。全國期貨業協會為期貨投資基金行業自律組織。
93.ABCD【解析】期貨投資基金將不會和下列人或公司進行交易：基金的管理人、CTA、托管人、合伙人、總裁或職員以及相關人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個人。
94.ABD【解析】非系統性風險才可通過投資組合策略加以控制。
95.AC【解析】B項屬于宏觀環境變化的風險；不可控風險分為宏觀環境變化的風險和政策性風險。
96.ABC【解析】在期貨市場上從事交易，可能盈利也可能虧損。期貨市場風險管理并不能保證每一個投資者的利益免受損失。
97.AC【解析】有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小。
98.AC【解析】賣出看漲期權適用于看后市下跌或已見頂的情況，期權被要求履約風險=執行價格-標的物平倉買入價格+權利金。
99.ABCD【解析】該投資者進行的是空頭看漲期權垂直套利。
100.ABCD【解析】按照功能來劃分，期貨投資基金行業中的參與者包括商品基金經理、交易經理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。