第五章期貨行情分析
第一節(jié)期貨行情解讀
單項選擇題（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)）
1.某日，我國某月份某期貨合約的結(jié)算價格為29970元/噸，收盤日價格最大波動限制為±4%,下一交易日不是有效報價的是（　　）元/噸。[2010年6月真題]
A.28780
B.31160
C.28790
D.31170
【解析】下一交易日的有效報價應(yīng)介于29970×(1-4%)=28771.2(元/噸）和29970× (1+4%)=31168.8(元/噸）之間。
2.我國期貨合約的開盤價是在開市前（　　）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。[2010年5月真題]
A.30
B.10
C.5
D.1
【解析】在期貨行情分析中，主要期貨價格包括開盤價、收盤價、最高價、最低價、結(jié)算價。開盤價是指某一期貨合約開市前5分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格；集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。
3.在我國，（　　）對合約交易量采取單邊計算，而其他期貨交易所采取雙邊計算。[2009年9月真題]
A.鄭州商品交易所
B.大連商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國金融期貨交易所
【解析】在每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約交易量的統(tǒng)計通常只計算其中一方成交的合約數(shù)。但在中國內(nèi)地，不同期貨交易所對合約交易量的統(tǒng)計有所差異，中國金融期貨交易所釆取單邊計算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計算。
4.下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場的是（　　）。
A.持倉量
B.價格
C.交易量
D.庫存
【解析】期貨市場技術(shù)分析一般對價格、交易量和持倉量進行分析。價格、交易量適用于所有金融市場，而持倉量的分析僅適用于期貨市場。在技術(shù)分析中，價格分析是核心，交易量和持倉量作為輔助分析內(nèi)容。
5.在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法為（　　）。
A.閃電圖
B.K線圖
C.分時圖
D.竹線圖
【解析】A項閃電圖是指將每一個期貨成交價都在坐標圖中標出的圖示方式；B項繪制K
線圖的規(guī)則是：縱向代表價格，橫向代表時間，開盤價與收盤價形成一個矩形；D項竹線圖與K線圖組成要素完全一樣，其惟一差別是：最高價和最低價之間為一條豎線段，開盤價以位于豎線左側(cè)的短橫線表示，收盤價以位于豎線右側(cè)的短橫線表示。
6.某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（　　）。
A.開盤價
B.收盤價
C.均價
D.結(jié)算價
【解析】A項開盤價是指某一期貨合約開市前5分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格；B項收盤價是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。
7.（　　）可以作為形態(tài)的重要驗證栺標。
A.價格
B.交易量
C.持倉量
D.黃金交叉
【解析】交易量是指一段時間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、小時、日、周、月和年等)里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)。交易量經(jīng)常被用于價格形態(tài)分析。
8.當買賣雙方均為原交易者，交易對雙方來說均為平倉時，持倉量（　　）,交易量增加。
A.上升
B.下降
C.不變
D.其他
【解析】交易量和持倉量的變動有以下關(guān)系：①只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量增加；②當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變，但交易量增加；③當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加。
9.下列關(guān)于交易量的說法，正確的是（　　）。
A.交易量水平可以反映市場價格運動的強烈程度，交易量越大，則反映出市場的強烈程度越高
B.如果在交易量下跌時價格亦下跌，表明市場處于技術(shù)性弱市
C.如果量價分離，兩者均下降則表明市場處于技術(shù)性弱市
D.交易量分析在期貨市場與股票市場相同
【解柝】B項如果在交易量下跌時價格亦下跌，則表明在價格下降時跟市賣出者很少，這種情況表明市場處于技術(shù)性強市；C項如果量價分離，一升一降則表明市場處于技術(shù)性弱市；D項交易量分析在期貨市場與股票市場分析是不同的。
參考答案：1D 2C 3D 4A 5C 6D 7B 8B 9A