四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月18日，某交易所1o月份玉米期貨合約的價格為2．35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價格為2．40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項中使該交易者的凈收益持平的有（　?。?。
A．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2．35美元/蒲式耳
B．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2．35美元/蒲式耳
C．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2．40美元/蒲式耳
D．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2．45美元/蒲式耳


142、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價格2 220元／噸，當天平倉10手合約，成交價格2 230元／噸，當日結算價格2 215元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是（　　）。
A．500元；-1 000元；11 075元
B．1 000元；-500元；11 075元
C．-500元；-1 000元；11 l00元
D．1 000元；500元；22 150元

143、 某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為（　?。┰謧}盈虧為（　?。┰?。
A．－500；－3000
B．500；3000
C．－3000；－50
D．3000；50


144、 某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現有賣方報價每噸2818元，二者成交，則成交價為每噸（　?。┰?br>A．2825
B．2821
C．2820
D．2818


145、 5月10日，某投機者預測英鎊期貨將進入熊市，于是在1英鎊＝1．4967美元的價位賣出4手5月英鎊期貨合約。5月15日，英鎊期貨價格下跌。該投機者在1英鎊＝1．4714美元的價位買入2手5月英鎊期貨合約平倉。此后，英鎊期貨進入牛市，該投資者只得在1英鎊＝1．5174美元的價位買入另外2手5月期英鎊期貨合約平倉。在不計算手續費的情況下，其盈虧為（　?。┰?br>A．－575
B．575
C．328
D．－502


146、 集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量，下列不符合這一原則的是（　　）。
A．高于集合競價產生的價格的買人申報全部成交
B．低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交
C．等于集合競價產生的價格的買入申報，根據買入申報量的多少，按多的一方的申報量成交
D．等于集合競價產生的價格的賣出申報，根據賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交


147、 當標的物的市場價格等于執行價格時，看跌期權買方不行使期權，其最大損失為（　?。?。
A．權利金
B．價格
C．零
D．無窮大


148、2012年3月份，某投資者賣出一張7月到期、執行價格為14900點的恒指看漲期權，權利金為500點，同時又以300點的權利金賣出一張7月到期、執行價格為14900點的恒指看跌期權。當恒指為（　?。c時，可以獲得最大盈利。
A．14800
B．14900
C．15000
D．15250


149、 美國短期國債面值為1OO0000美元，按4%的年貼現率發行，其發行價為960000美元，到期兌付1000000美元。該國債的年收益率為（　　）。
A．4%
B．4．65%
C．4．17%
D．4．96%


150、 國際期貨市場的發展大致表現為（　?。?。
A．交易品種有所減少
B．交易規模不斷擴大
C．金融期貨后來居上
D．期貨期權方興未艾


151、 以下關于反向轉換套利的說法，正確的有（　　）。
A．反向轉換套利是先買進看漲期權，賣出看跌期權，再賣出一手期貨合約的套利
B．反向轉換套利中看漲期權與看跌期權的執行價格和到期月份必須相同
C．反向轉換套利中期貨合約與期權合約的到期月份必須相同
D．反向轉換套利的凈收益＝(看跌期權權利金－看漲期權權利金)＋(期貨價格－期權執行價格)


152、 某投資者于2012年5月份以3．2美元/盎司的權利金買入一張執行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權，以4．3美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權；以380．2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為（　?。┟涝?盎司。
A．0．9
B．1．0
C．1．5
D．1．4


153、 執行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米的期貨價格為400美分/蒲式耳時，看漲期權的內涵價值為（　　）。
A．400
B．0
C．450
D．50


154、 某投資者在7月份以800點的權利金賣出一張11月到期，執行價格為8900點的恒指看漲期權。同時，他又以300點的權利金賣出一張11月到期，執行價格為8500點的恒指看跌期權，該投資者當恒指為（　?。c時，能夠獲得300點的贏利。
A．7700
B．7800
C．9700
D．9900


155、 美國13周國債期貨合約的最小變動價位為1/2個基點。當美國13周期貨成交價為98．580時，意味著其年貼現率為(100－98．580)÷100×100%＝1．42%，也即意味著面值1000000美元的國債期貨成交價格為99．000時，意味著其年貼現率為1%，國債期貨價格為997500美元。如果投資者以98．580價格開倉買入10手美國13周國債期貨合約，以99．000價格平倉，若不計交易費用，其盈利為42點/手，即（　?。┟涝?手。
A．2420
B．4200
C．2350
D．1050