1.以下說法正確的是（　　）。
　　A:考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界
　　B:考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界
　　C:當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。
　　D:當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。
　　參考答案[C]
　　2.7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（　　）。
　　A:200點
　　B:180點
　　C:220點
　　D:20點
　　參考答案[C]
　　3.某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為（　　）美分/蒲式耳。
　　A:290
　　B:284
　　C:280
　　D:276
　　4.以相同的執(zhí)行價格同時賣出看漲期權和看跌期權，屬于（　　）。
　　A:買入跨式套利
　　B:賣出跨式套利
　　C:買入寬跨式套利
　　D:賣出寬跨式套利
　　參考答案[B]
　　5.買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權，再買進一個高執(zhí)行價格看漲期權屬于（　　）。
　　A:買入跨式套利
　　B:賣出跨式套利
　　C:買入蝶式套利
　　D:賣出蝶式套利
　　參考答案[C]
　　6.下列策略中權利執(zhí)行后轉換為期貨多頭部位的是（　　）。
　　A:買進看漲期權
　　B:買進看跌期權
　　C:賣出看漲期權
　　D:賣出看跌期權
　　參考答案[AD]
　　7.下列說法錯誤的有（　　）。
　　A:看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權買方買入一定數量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務
　　B:美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利
　　C:美式期權在合約到期日之前不能行使權利
　　D:看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務
　　參考答案[AC]
　　8.某投資者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看跌期權。若要獲利100個點，則標的物價格應為（　　）。
　　A:9400
　　B:9500
　　C:11100
　　D:11200
　　參考答案[AC]
　　9.以下關于反向轉換套利的說法中正確的有（　　）。
　　A:反向轉換套利是先買進看漲期權，賣出看跌期權，再賣出一手期貨合約的套利。
　　B:反向轉換套利中看漲期權與看跌期權的執(zhí)行價格和到期月份必須相同
　　C:反向轉換套利中期貨合約與期權合約的到期月份必須相同
　　D:反向轉換套利的凈收益=(看跌期權權利金-看漲期權權利金)+(期貨價格-期權價格執(zhí)行價格)
　　參考答案[ABCD]
　　10以下為虛值期權的是（　　）。
　　A:執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權
　　B:執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權
　　C:執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權
　　D:執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權
　　參考答案[CD]
　　11.買入飛鷹式套利是買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權;賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權;買進一個高執(zhí)行價格的看漲期權，最大損失是權利金總額。
　　參考答案[錯誤]