本章考點
◆期貨合約的概念
◆期貨合約的主要條款
◆保證金制度
◆當日無負債結算制度
◆漲跌停板制度
◆持倉限額及大戶報告制度
◆強行平倉制度
◆信息披露制度
◆期貨交易流程
◆結算的概念與程序
◆結算公式的應用
◆交割的方式
專家解讀：
答案為D。本題考查期貨合約的條款設計。交割日期是指將合約標的物所有權進行轉移，以實物交割或現金交割方式了結未平倉合約的時間。(P60)
3．期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數據，做好核對并妥善保存，數據至少保存（ ）。
A．1年
B．2年
C．10年
D．20年
專家解讀：
答案為B。期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數據，做好核對并妥善保存，數據至少保存2年，但對有關期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。(P82)
4．某一期貨合約當日無成交價格，則以（ ）作為當日結算價。
A．上一交易日的開盤價
B．上一交易日的結算價
C．下一交易日的開盤價
D．下一交易日的結算價
專家解讀：
答案為B。某一期貨合約當日無成交價格，則以上一交易日的結算價作為當日結算價。(P83)
5．（ ）是在交易所辦理標準倉單交割、交易、轉讓、質押、注銷的憑證，受法律保護。
A．標準倉單持有憑證
B．標準倉單
C．標準倉單注冊申請表
D．交割預報表
專家解讀：
答案為A。本題考查標準倉單持有憑證的概念。標準倉單持有憑證是在交易所辦理標準倉單交割、交易、轉讓、質押、注銷的憑證，受法律保護。(P90)
二、多項選擇題
1．下列關于我國期貨交易代碼的說法，正確的是（ ）。
A．銅合約的交易代碼是CU
B．黃金合約的交易代碼是G
C．天然橡膠合約的交易代碼是RU
D．燃料油合約的交易代碼是FU
專家解讀：
答案為ACD。黃金合約的交易代碼是AU。(P62)
2．每日價格最大波動限制的確定主要取決于標的物市場價格波動的（ ）。
A．頻繁程度
B．波幅大小
C．最小變動價位
D．交易時間
專家解讀：
答案為ABCD。本題考查考生對計算機撮合成交的掌握。計算機撮合成交是根據公開喊價的原理設計而成的一種計算機自動化交易方式，是指期貨交易所的計算機系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。計算機交易系統一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。當買入價大于、等于賣出價時自動撮合成交。撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。(P79～80)
5．若買入價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么按照計算機撮合成交的原則下列成立的是（ ）。
A．當bp≥sp≥cp，則最新成交價=cp
B．當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp
C．當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp 考試大論壇
D．當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp
專家解讀：
答案為BCD。當bp≥sp≥cp時，最新成交價為sp。(P80)
三、判斷是非題
1．集中交割也叫一次性交割。滾動交割是指在合約進入交割月份以后，在交割月第一個交易日至交割月最后交易日前一交易日進行交割的交割方式。（ ）
專家解讀：
√。(P87～88)
2．實物交割要求以會員名義進行。客戶的實物交割需由會員代理，并以會員名義在交易所進行。（ ）
專家解讀：
√。(P88)
3．買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換。買方通過其會員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過其會員期貨公司、交易所將標準倉單交付給買方。（ ）
專家解讀： 來源：考試大的美女編輯們
√。(P89)
4．標準倉單是指由中國證監(jiān)會統一制定的，經交易所注冊后生效，可用于交割、轉讓、提貨、質押等的憑證。（ ）
專家解讀：
×。標準倉單是由交易所統一制定的。標準倉單經交易所注冊后生效，可用于交割、轉讓、提貨、質押等。(P90)
5．《上海期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，連續(xù)數個交易日的累積漲跌幅達到一定水平時，交易所可以根據市場風險調整其交易保證金水平。（ ）
專家解讀：√。(P63)
6．《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的士10%。（ ）
專家解讀：
×。《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的土10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的土20%。(P67)
四、綜合題
某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(10噸/手)，成交價為4000元/噸。同一天該客戶平倉賣出20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，4月2日，該客戶將剩余20手大豆合約全部平倉，成交價為4070元/噸，當日結算價為4050元/噸，則其賬戶情況的平倉盈虧、當日盈虧、當日結算準備金額為（ ）。
A．2800元，2800元，134200元
B．2600元，2800元，123200元
C．6000元，6000元，l20000元 {來源：考{試大}
D．2800元，2800元，123200元
專家解讀：
答案為C。平當日倉盈虧=∑[(當日賣出平倉價-當日買入開倉價)×賣出平倉量]+∑[(當日賣出開倉價-當日買入開倉價)×買入平倉量]；當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)×買入量]+(上一交易日結算價-當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)；當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例；當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)。
4月1日：
①平倉盈虧=(4030—4000)×20×10=6000(元)
持倉盈虧=(4040—4000)×(40-20)×10=8000(元)②當日盈虧=6000+8000=14000(元)
③當日結算準備金余額=100000-4040×20×10×5%+14000=73600(元)4月2日：
①平倉盈虧=(4070-4040)×20×10=6000(元) 轉載自:考試大 - [Examda.Com]
②當日盈虧=(4070-4050)×20×10+(4040-4050)×(20-40)×10=6000(元)
③當日結算準備金余額=73600+4040×20×10×5%-4050×0×5%+6000=120000(元)
故正確答案為C。(P83～84)
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