A、交易者按照其買賣期貨合約價(jià)值繳納一定比例的保證金
B、交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧
C、會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，應(yīng)被強(qiáng)行平倉(cāng)
D、會(huì)員持有的按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸存在限額
參考答案：B
解題思路：期貨交易的主要制度有：①保證金制度;②每日結(jié)算制度;③持倉(cāng)限額制度;④大戶報(bào)告制度;⑤強(qiáng)行平倉(cāng)制度。ACD三項(xiàng)分別符合期貨交易的保證金制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度和持倉(cāng)限額制度。交易所每日結(jié)算所有合約的盈虧，因此，B項(xiàng)不符合期貨交易制度。
22、 在期貨合約中，支付保證金的目的是( )。
A、降低參與者的維持成本
B、減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)
C、減少參與者的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
D、減少參與者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：B
解題思路：支付保證金的目的主要是減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎⑹械闹贫仁贡ＷC金支付可以確保實(shí)現(xiàn)每天所有的損益，并在損失方的現(xiàn)金/證券中反映，這極大地降低了由于任何損失方的不履行責(zé)任而導(dǎo)致的信用損失風(fēng)險(xiǎn)。
23、 期貨交易所中由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格是( )。
A、最高價(jià)
B、最低價(jià)
C、開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)
D、最高價(jià)和最低價(jià)
參考答案：C
解題思路：開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)均由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。
24、 期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為15500元，買入價(jià)格為15501元，前一成交價(jià)為15498元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元。
A、15498
B、15499
C、15500
D、15501
參考答案：C
解題思路：買入價(jià)>賣出價(jià)>前一成交價(jià)，因此，該合約的最后撮合成交價(jià)為居中的15500元。
25、 下列期貨交易中經(jīng)常以實(shí)物交割的是( )。
A、商品期貨
B、利率期貨
C、股指期貨
D、匯率期貨
參考答案：A
解題思路：利率期貨、股指期貨、匯率期貨都屬于衍生品交易，其到期并不交割對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物，而只是按差價(jià)進(jìn)行清算，完成交易。商品期貨其標(biāo)的物為實(shí)物，經(jīng)常到期以實(shí)物交割。
26、 套期保值的效果主要是由( )決定的。
A、現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度
B、期貨價(jià)格的變動(dòng)程度
C、基差的變動(dòng)程度
D、交易保證金水平
參考答案：C
解題思路：套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說(shuō)，如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)束套期保值之時(shí)，基差沒(méi)有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個(gè)市場(chǎng)上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。
27、 先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是( )。
A、多頭套期保值
B、空頭套期保值
C、交叉套期保值
D、平行套期保值
參考答案：A
解題思路：空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。
28、 在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。
A、盈利
B、虧損
C、不變
D、無(wú)法確定是否盈利
參考答案：A
解題思路：在反向市場(chǎng)中，基差為正，基差值縮小時(shí)，表明市場(chǎng)走弱，此時(shí)買人套期保值者可盈利。
29、 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價(jià)為2000元/噸;一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )元/噸。
A、2060
B、2040
C、1960
D、1940
參考答案：C
解題思路：期貨市場(chǎng)盈利為100元/噸，由于正好實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)，則現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損為100元/噸，所以現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格為1960元/噸(2060-100)。
30、 期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是( )。
A、承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B、獲取價(jià)差收益
C、獲取利息收益
D、獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
參考答案：B
解題思路：期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。
