[學習重點]基本分析法的基本理論；技術分析法的理論基礎；期貨交易技術分析法與股票交易技術分析法的比較；技術分析法的主要理論；兩種主要技術分析法及其運用，以及期貨市場中交易量、持倉量和價格的關系。
1、基本分析法與技術分析法各自的特點是什么？ 基本分析法的特點：
（1）分析價格變動的中長期趨勢
（2）研究的是價格變動的根本原因 采集者退散
（3）主要分析的是宏觀性因素 技術分析法的特點：
（1）量化指標特性：技術分析提供的量化指標，可以指示行情轉折之所在。
（2）趨勢追逐特性：由技術分析得出的結果告訴人們如何去追逐趨勢，并非是創造趨勢或引導趨勢。
（3）技術分析直觀現實：技術分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無虛假與臆斷的弊端。
2、影響期貨商品價格的因素有哪些？
（1）經濟波動周期因素 來源：www.examda.com
（2）金融貨幣因素2-1利率2-2匯率
（3）政治因素
（4）政策因素
（5）自然因素
（6）投機和心理因素
3、技術分析法的三大假設是什么？ 技術分析法的理論基礎基于以下三大假設：一是市場行為反映一切，這是進行技術分析的基礎。
二是價格呈趨勢變動，這是進行技術分析最根本、最核心的因素。三是歷史會重演，這是從人的心理方面考慮的。
4、期貨與股票技術分析法的簡要比較。
（1）標價方式 期貨合約的標價方式比股票復雜的多。每種期貨合約都按特定的單位標價并制定價格增減標準。
（2）有效期限
商品期貨合約都有到期日，股票則不然。期貨合約一般在到期前有大約一年的交易時間，所在任何時候同一期貨品種在市場上至少同時流通著多種到期月份不同的合約。
（3）保證金水平
所有期貨交易都以保證金方式交易，大多數期貨交易所要求的保證金水平為合約價值的10%以下。較低的保證金水平導致了較高的杠桿效應。價格不管朝哪個方向只要變化一點點，就會影響總的交易結果。 來源：www.examda.com
（4）時間與時機
在杠桿效應作用下，期貨投資者必須密切關注市場的一舉一動，因此所關心的時間域必然也細致入微。與此不同，股市分析者喜歡更長時間的圖表，研究更長時間的問題。他們也許要預測的是3個月或半年后的市場。期貨投資者想知道的則是下周、明天乃至下半天的形勢如何，所以提煉出的一些工具有即時效用的工具。
（5）其他方面
股票平均價格指數的變化是極為引人注目的，實際上這是所有股市分析的起點。期貨市場一般并非如此。盡管也有一些代表商品市場總體價格的指數，但它們沒有股票指數那樣重要。大多數起源于股市分析的技術工具也能適用在期貨商品市場，不過用法不完全一樣。比如，期貨圖表形態往往不象在股市里走得那么完整，移動平均線的天數也少得多。期貨市場的技術分析是更為純粹的價格研究，對基本趨勢分析和傳統技術指標的應用更為關鍵。
5、道氏理論的主要原理是什么？
（1）市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。
（2）市場波動的三種趨勢。
（3）交易量在確定趨勢中的作用。 來源：www.examda.com
（4）收盤價是最重要的價格。
6、如何應用量價分析法分析市勢？
（1）交易量、持倉量隨價格上升而增加。交易量和持倉量增加，說明了新入市交易者買賣的合約數超過了原交易者平倉交易。市場價格上升又說明市場上買氣壓倒賣氣，市場處于技術性強市交易者正在入市做多。
（2）交易量和持倉量增加而價格下跌。這種情況表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中賣方力量壓倒買方，因此市場處于技術性弱市，價格將進一步下跌。
（3）交易量和持倉量隨價格下降而減少。交易量和持倉量減少說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約。價格下跌又說明市場上原買入者在賣出平倉時其力量超過了原賣出者買入補倉的力量，即多頭平倉了結離場意愿更強，而不是市場主動性的增加空頭。因此未平倉量和價格下跌表明市場處于技術性強市，多頭正平倉了結。
（4）交易量和持倉量下降而價格上升。交易量和持倉量下降說明市場上原交易者正在對沖了結其合約，價格上升又表明市場上原賣出者在買入補倉時其力量超過了原買入者賣出平倉的力量。因此這種情況說明市場處于技術性弱市，主要體現在空頭補，而不是主動性做多買盤。
價格 交易量 持倉量 市場 上漲 增加 增加 堅挺 上漲 減少 下降 疲弱 下跌 增加 上升 疲弱 下跌 減少 下降 堅挺
7、 如何應用切線理論分析期貨市場？
（1）支撐線和壓力線
支撐線又稱為抵抗線。當價格跌到某個價位附近時，價格停止下跌，甚至有可能還有回升。這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止價格繼續下跌的作用。這個起著阻止價格繼續下跌的價格就是支撐線所在的位置。壓力線又稱為阻力線。當價格上漲到某價位附近時，價格會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋出造成的。壓力線起阻止價格繼續上升的作用。這個起著阻止價格繼續上升的價位就是壓力線所在的位置。
（2）趨勢線
趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線方向可以明確看出價格趨勢。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用，也就是說，上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種。
（3）黃金分割線和百分比線 這兩種切線注重支撐線和壓力線所在的價位，而對什么時間達到這個價位不過多關心。黃金分割線：0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2 2.618 4.236 0.618 1.618 4.236三個數最為重要。價格容易在這三個數產生的黃金分割線處產生支撐和壓力。
找到一個點，這個點是上升行情結束，調頭向下的最高點，或者是下降行情結束，調頭向上的最低點。在上升行情開始調頭向下時，我們極為關心這次下跌將在什么位置獲得支撐。黃金分割提供的是如下幾個價位，它們是由這次上漲的頂點價位分別乘以上面所列特殊數字中的幾個，作為可能獲得支撐的參考價位。
百分比線：百分比線考慮問題的出發點是人們心理因素和一些整數位的分界點。以這次上漲開始的最低點和開始向下回撤的最高點兩者之間的差，分別乘以幾個特殊的百分比數，就可以得到未來支撐位可能出現的位置。
1/8=12.5% 1/4=25% 3/8=37.5% 1/2=50% 5/8=62.5% 3/4=75% 7/8=87.5% 1=100%
1/3=33.3% 2/3=66.7% 1/2 1/3 2/3這三條線最為重要。8、常見的整理形態和反轉形態有哪些？ 來源：www.examda.com
整理形態：三角形、矩形、旗形、楔形 反轉形態：雙重頂（底）、頭肩形、圓弧形、V形
9、波浪理論基本原理是什么？
（1）
波浪理論考慮的因素。波浪理論考慮的因素主要是三個方面：一是價格走勢所形成的形態；二是價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；三是完成某個形態所經歷的時間長短。三個方面中，價格形態是最重要的。
（2）波浪理論理論價格走勢的基本形態結構。價格的上下波動也是按照某種規律進行的。
10、如何應用移動平均線指標、威廉指標、KDJ指標和RSI指標分析期貨市場？
（1）移動平均線（MA）.MA計算方法就是求連續若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術平均。天數是MA的參數。
平均線從下降開始走平，價格從下上穿平均線； 價格連續上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升； 價格跌破平均線并連續暴跌，遠離平均線。
以上三種情況均為買入信號。平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線； 價格連續下跌遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下跌；
價格上穿平均線，并連續暴漲，遠離平均線。以上三種情況均為賣出信號。（2）威廉指標（WMS或R）WMS%表示的是市場處于超買還是超賣狀態。
n日WMS=（Hn-Ct）/（Hn-Ln）╳100 Ct----當天的收盤價 Hn和Ln----最近n日內（包括當天）出現的最高價和最低價。2-1
如果WMS的值比較小，則當天的價格處在相對較高的位置，要提防回落； 如果WMS的值比較大，則說明當天的價格處在相對較低的位置，要注意反彈；
WMS取值居中，在50左右，則價格上下的可能性都有。從WMS絕對值方面考慮：A當WMS高于80，即處于超賣狀態，行情即將見底，應當考慮買進。
B當WMS低于20，即處于超買狀態，行情即將見頂，應當考慮賣出。從WMS的曲線形狀考慮：
A在WMS進入高位后，一般要回頭，如果這時價格還繼續上升，這就產生背離，是賣出信號。 考試大論壇
B在WMS進入低位后，一般要反彈，如果這時股價還繼續下降，這就產生背離，是買進信號。
2-2WMS連續幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底）則是賣出（買進）的信號。
（3）KDJ的中文名稱是隨機指數。產生KD以前，先產生未成熟隨機值RSV計算公式為：n日RSV=（Ct-Ln）/（Hn-Ln）╳100
Ct----當天的收盤價 Hn和Ln----最近n日內（包括當天）出現的最高價和最低價。對RSV進行指數平滑，就得到如下K值：
今日K值=2/3╳昨日K值+1/3╳今日RSV 式中1/3是平滑因子，固定為1/3。今日D值=2/3╳昨日D值+1/3╳今日K值
J=3D-2K=D+2（D-K）KDJ是三條線，在應用時主要從五個方面進行考慮：
KD的取值的絕對數字：KD的取值范圍都是0-100，將其劃分為幾個區域：超買區、超賣區、徘徊區。80以上為超買區、20以下為超賣區，其余為徘徊區。KD超過80就應該考慮賣出，低于20就應該考慮買入。
KD曲線是形態：當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂（底）時，是采取行動的信號。在KD的曲線圖中仍然可以引進支撐和壓力概念。某一條支撐線和壓力線的被突破，也是采取行動的信號。
KD指標的交叉方面考慮：K與D的關系就如同價格與MA的關系一樣也有死亡交叉和黃金交叉的問題。
K上穿D是金叉，為買入信號，條件為金叉的位置應該比較低，是在超賣區的位置，越低越好。第二個條件是與D相交的次數。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少，越多越好。第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置，這就是常說的右側相交原則。
KD指標的背離方面考慮：在KD處在高位或低位，如果出現與價格走向的背離，則是采取行動的信號。當KD處在高位并形成兩個依次向下的峰，而此時價格還在一個勁的上漲，這叫頂背離是賣出信號。與之相反，KD處于低位，并形成一底比一底高，而價格還繼續下跌，這構成底背離，是買入信號。
J指標的取值大小：J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小于0為超賣。
（4）相對強弱指標RSI是與KD指標齊名的常用技術指標。RSI以一特定時期內價格的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據價格漲跌幅度顯示市場的強弱。
參數是天數，即考慮的時間長度，一般有5日、9日、14日等。先找到包括當天在內的連續15天的收盤價，用每一天的收盤價減去上一天的收盤價，我們會得到14個數字。這14個數字中有正（比上一天高）有負（比上一天低）
A=14個數字中正數之和 B=14個數字中負數之和╳（-1）
此時，A和B都是正數。這樣我們可以算出RSI（14）：RSI（14）=A/（A+B）╳100
A表示14天中價格向上波動的大小，B表示向下波動的大小，A+B表示價格總的波動大小。RSI實際上是表示向上波動幅度占總的波動的百分比，如果占的比例大就是強市，否則就是弱市。
相關推薦：
編輯推薦：
