問(wèn)題: 7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（ ）。
A: 200點(diǎn)
B: 180點(diǎn)
C: 220點(diǎn)
D: 20點(diǎn)
答案[C]
分析：期權(quán)的投資收益來(lái)自于兩部分：權(quán)利金收盈和期權(quán)履約收益。 (1)權(quán)利金收盈=-120=20； (2)買入看跌期權(quán)-à價(jià)越低贏利越多，即10200以下；賣出看跌期權(quán)à最大收盈為權(quán)利金，高于10000點(diǎn)會(huì)被動(dòng)履約。兩者綜合，價(jià)格為10000點(diǎn)時(shí)，投資者有最大可能贏利。期權(quán)履約收益=10200-10000=200
合計(jì)收益=20+200=220
編輯推薦：好資料快收藏，考試大期貨從業(yè)站
