知識(shí)點(diǎn)：正確理解套期保值
1.在評(píng)價(jià)套期保值效果時(shí)，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好。避免“投機(jī)化”的傾向。
2.套期保值作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的可選擇手段，適合規(guī)模大的企業(yè)。
3.企業(yè)是否套期保值取決于企業(yè)對(duì)未來(lái)價(jià)格的判斷、企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)的可承受程度以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度。
測(cè)試試題：
下列對(duì)套期保值的理解，描述不正確的有（ ）。[2015年7月真題]
A、套期保值就是用期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損
B、所有企業(yè)都應(yīng)該進(jìn)行套期保值操作
C、套期保值尤其適合中小企業(yè)
D、風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作
【答案】ABCD
【解析】A項(xiàng)，在評(píng)價(jià)套期保值效果時(shí)，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好；B項(xiàng)，套期保值并不一定適合所有企業(yè)，企業(yè)在權(quán)衡是否進(jìn)行套期保值時(shí)，要進(jìn)行收益與成本的分析；C項(xiàng)，套期保值操作具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，即對(duì)規(guī)模大的企業(yè)而言，從事套期保值的平均成本要低于規(guī)模小的企業(yè)；D項(xiàng)，如果企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好程度較高，希望承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取更高的回報(bào)，那么，企業(yè)就不必進(jìn)行套期保值操作。
