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2018年期貨基礎知識高頻考點：外匯期貨套期保值

1、賣出套期保值

外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現匯市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對沖現貨的價格風險。

適合外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：

(1)持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值。

(2)出口商和從事國際業務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。

2、買入套期保值

外匯期貨買入套期保值又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現貨的價格風險。

適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：

(1)外匯短期負債者擔心未來貨幣升值。

(2)國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。

3、交叉套期保值

在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風險，就可以運用交叉貨幣套期保值。

交叉套期保值是指利用相關的兩種外匯期貨合約為一種外匯保值。

進行交叉套期保值的關鍵是要把握以下兩點：

(1)正確選擇承擔保值任務的另外一種期貨，只有相關程度高的品種，才是為手中持有的現匯進行保值的適當工具。

(2)正確調整期貨合約的數量，使其與被保值對象相匹配。

例題：

適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括（）

A.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值。

B.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。

C.持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值。

D.出口商和從事國際業務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。

答案：CD