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2018年期貨基礎知識高頻考點：期權的內涵價值和時間價值

1、期權的內涵價值

看漲期權的內涵價值=標的資產價格一執行價格

看跌期權的內涵價值=執行價格一標的資產價格

如果計算結果小于等于0，則內涵價值等于0。所以，期權的內涵價值總是大于等于0。

2．依據內涵價值計算結果的不同，可將期權分為實值期權、虛值期權和平值期權。

3、期權的時間價值

時間價值=權利金一內涵價值

例題：

看漲期權和看跌期權的權利金分別為每桶2.71美元和2.52美元，內涵價值分別為0.25美元和0，

所以，看漲和看跌期權的時間價值分別為（）

A.2.46

B.1.51

C.2.52

D.3.25

答案：AC

解析：

看漲期權的時間價值=權利金一內涵價值=2.71-0.25=2.46（美元）

看跌期權的時間價值=權利金一內涵價值=2.52-0=2.52（美元）

4．不同期權的時間價值

第一，平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0。

第二，美式期權的時間價值總是大于等于0。

第三，實值歐式看跌期權的時間價值可能小于0。