期、現貨交易區別：交割時間不同、交易對象不同、交易目的不同、交易的場所與方式不同、結算方式不同。

　　期、遠期區別：交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風險不同、保證金制度不同。

　　期貨交易特征：合約標準化、交易集中化、雙向交易和對沖機制、杠桿機制、每日無負債結算制度。

　　期貨與股票區別：①證券資源配置和風險定價；期貨規避風險和發現價格。②交易目的不同。證券讓渡證券所有權；期貨規避現貨市場價格風險或獲取投機利潤。③市場結構不同④保證金規定不同。

　　芝加哥商業 （CME）外匯期貨合約。 芝加哥期貨 國民抵押協會債券利率期貨

　　期貨宏觀經濟作用：轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟、宏觀政策依據、經濟的國際化、市場經濟體系的建立完善。

　　期貨微觀經濟作用：鎖定成本、組織安排現貨生產、拓展現貨銷售和采購渠道、促使企業關注產品質量問題。

　　期貨交易所職能：提供交易場所、制定實施業務規則、設計合約、安排上市、監管期貨交易、監控市場風險、保證合約履行、監管指定交割倉庫

　　會員制和公司制區別：設立的目的不同、承擔的法律責任不同、適用法律不相同、資金來源不同。

　　交易所內部機構的結算機構，芝加哥商業交易所、附屬于交易所的相對獨立，美國國際結算公司。多家交易所全國性的結算公司，英國的國際商品結算公司。

　　期貨合約主要條款：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位。最小變動價位取決于該標的商品的種類、性質、價格波動和商業規范，較小變動價位流動性增加。金融期貨包括：外匯、利率、股指

　　利率期貨是由芝加哥期貨交易所。利率期貨主要有：芝加哥商業交易所（CME）的3個月期歐洲美元利率期貨合約、芝加哥期貨交易所（CBOT）的長期國庫券和10年期國庫券期貨合約。（重點，試題中曾出現）

　　期貨交易制度包括：保證金制度、每日結算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶制造制度、實物交割制度、強行平倉制度、風險準備金制度、信息披露制度

　　交易指令兩種：限價指令和取消指令。會員對結算結果有異議，第2天開市前30分鐘 書面 交易所

　　期貨價格一般由商品生產成本、期貨交易成本、期貨商品流通費用、預期利潤

　　持倉費：倉儲費、保險費、利息

　　正向市場：賣出套期，只要基差縮小，完全的保護。反向市場上，只要在基差縮小，賣出套期不能得到完全的保護

　　反向市場：買入套期，基差縮小時，完全保護。正向市場，只要基差縮小（或擴大），買入（賣出）套期部分的保護。投機的作用：承擔價格風險、促進價格發現、減緩價格波動、提高市場流動性。

　　直接標價法：單位外幣折多少本國貨幣。間接標價法：單位本幣，折多少外幣（英、美國）

　　（美元標價法：單位的本幣，折多少美元。）

　　空頭套保：擁有外匯，防止下跌，賣出，空頭交易 多頭套保：擁有外匯負債，防止價格上漲，買進，多頭交易 本文來源:考試大網多空頭套保——為防止利率上漲，債券價格下跌的風險，賣出利率期貨。多頭套保--為防止利率下降，債券價格上漲的風險，買進利率期貨

　　買方，買進期權——對沖——權利消失 ——放棄——權利消失 ——行權——漲權變多頭，跌權變空頭

　　賣方，賣出期權——接受行權——漲權變空頭，跌權變多頭 ——對沖——（回避執行）

　　期權交易的主旨：預測市場價格將大幅波動，買進漲、跌權，獲得買、賣的權利和自由；預測市場價格波動很小，賣出漲、跌權的策略，收取權金受益。

　　在廣度上——既定價格水平滿足交易量的能力；

　　在深度上——市場對大額交易的承接能力

　　 10噸 能吃、LLDPE, P,FU ,W,SR,A,B,M,Y,C,

　　 5噸 工業品 菜子油、PTA、RU, CU,AL,ZN,CF,

　　上海：燃料油、天膠、銅、鋁、鋅、金、螺紋。

　　最后交易日：15自然日，燃料油合約前一月最后一個。

　　 16-20日 ZN,FU,AU。5工作日

　　鄭州：菜子油、PTA、棉花、麥、糖、稻

　　只有小麥倒數7個交易日 第10交易日

　　 12個交易日，麥整月

　　大連：棕櫚油、LLDPE、豆、玉米、

　　最后交易日：第10個交易日

　　 B,Y第3.C,P第2.M第4，A后7

　　保證金：SR,PTA,6% AU,7% FU 8%,剩5%

　　漲跌幅：W，3% AU，FU 5%，其余4%

　　交割月份：植物，單月；M，Y加8，12月；工業品+P12個月

　　不超萬2，膠萬1.5；PTA.SR4.CF8.W2；不超PY6.AB4.MC3

　　 A.B.P.PTA2元 CF.RU.AL.ZN.5元 CU10元剩下1元

　　菜籽四級；強、硬麥二、三級；豆三級；SR一級