B-S模型是看漲期權(quán)的定價公式   
　　買進(jìn)看漲期損益圖權(quán)根據(jù)售出—購進(jìn)平價理論(Put-callparity)可以推導(dǎo)出有效期權(quán)的定價模型，由售出—購進(jìn)平價理論，購買某股票和該股票看跌期權(quán)的組合與購買該股票同等條件下的看漲期權(quán)和以期權(quán)交割價為面值的無風(fēng)險折扣發(fā)行債券具有同等價值，以公式表示為: 
　　S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T 
　　移項得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入整理得:P=L•E-γT•[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即為看跌期權(quán)初始價格定價模型。 
　　C—期權(quán)初始合理價格　 
　　L—期權(quán)交割價格 
　　S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價 
　　T—期權(quán)有效期 
　　r—連續(xù)復(fù)利計無風(fēng)險利率H 
　　σ2—年度化方差 
　　N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)

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