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一級建造師經(jīng)濟精講班講義：短期籌資的特點和方式

來源:233網(wǎng)校 2017-07-25 09:38:00

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導讀:以下是233網(wǎng)校提供的2016年【精講班講義】一級建造師經(jīng)濟考點：短期籌資的特點和方式，習題班、沖刺班正在APP進行獨家放送！下載APP查看更多講義>>

專題5.2 短期籌資的特點和方式【2017精講班課程試聽>>】

一、短期籌資的特點

1．籌資速度快。

2．籌資彈性好。

3．籌資成本較低。

4．籌資風險高。

二、短期籌資策略

一般情況下，臨時性資本需求通過短期負債籌資來解決，永久性資本需通過長期負債和股權資本籌資來解決。

流動資產(chǎn)組合策略是指如何配置流動資產(chǎn)，調(diào)整臨時性與永久性流動資產(chǎn)兩者的比例的問題。

1．配合型籌資策略

這種策略是一種理想的籌資策略，較難在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中得以圓滿地實現(xiàn)。

2．激進型籌資策略

所以激進型籌資政策是一種收益性和風險性均較高的籌資策略。

3．穩(wěn)健型籌資策略

穩(wěn)健型籌資政策是一種風險性和收益性均較低的籌資策略。

三、短期籌資的方式

短期負債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款。

（一）商業(yè)信用

商業(yè)信用的具體形式有應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等。

【例1Z102072-1】A企業(yè)按2／10、n／30的條件購入貨物20萬元。如果該企業(yè)在10天內(nèi)付款，便享受了10天的免費信用期，并獲得了折扣0.4（=20×2％）萬元，免費信用額為19.6（=20-0.4）萬元。

如果A企業(yè)放棄折扣，在10天后（不超過30天）付款，該企業(yè)便要承受因放棄折扣而造成的隱含成本。

一般而言，放棄現(xiàn)金折扣的成本可由下式求得：

放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比÷（1-折扣百分比）] ×[360÷（信用期-折扣期）]（1Z102072）

運用上式，A企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為：

[2％÷（1-2％）]×[360+（30-10）]=36.7％

2．應付票據(jù)。

應付票據(jù)是企業(yè)進行延期付款商品交易時開具的反映債權債務關系的票據(jù)。

根據(jù)承兌人的不同，應付票據(jù)分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種，支付期最長不超過6個月。

3．預收賬款。

預收賬款一般用于生產(chǎn)周期長、資金需要量大的貨物銷售。

（二）短期借款

短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機構借人的期限在1年以內(nèi)的借款。

主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結算借款等。

1．短期借款的主要方式

銀行發(fā)放短期借款主要方式有：

（1）信貸限額。信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔保貸款的最高額。信貸限額的有效期限通常為1年，但根據(jù)情況也可延期1年。一般來講，企業(yè)在批準的信貸限額內(nèi)，可隨時使用銀行借款。但是，銀行并不承擔必須提供全部信貸限額的義務。

（2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。

周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

（3）補償性余額。

補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10％～20％）的最低存款余額。從銀行的角度講，補償性余額可降低貸款風險，補償遭受的貸款損失。對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的實際利率。

（4）擔保貸款

需有借款人提供擔保而獲得的貸款。

擔保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。

貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。

2．短期借款利率及其支付方法

借款企業(yè)可以用以下三種方法支付銀行貸款利息：

1）收款法。

收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。銀行向工商企業(yè)發(fā)放的貸款大都采用這種方法收息。

2）貼現(xiàn)法

3）加息法