綠色投資指引(試行)

第一章 總 則

第一條 為貫徹落實黨的“十九大”關于發展綠色金融，建立健全綠色低碳循環發展的經濟體系的要求和七部委《關于構建綠色金融體系的指導意見》，鼓勵基金管理人關注環境可持續性，強化基金管理人對環境風險的認知，明確綠色投資的內涵，推動基金行業發展綠色投資，改善投資活動的環境績效，促進綠色、可持續的經濟增長，根據《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》等相關法律法規和行業自律規則，制定本指引。

第二條 本指引適用于公開和非公開募集證券投資基金或資產管理計劃的管理人及其產品。私募股權投資基金管理人可參考本指引確定綠色投資范圍，并根據自身情況對綠色投資的適用方法做出相應調整。各類專業機構投資者可參考本指引開展綠色投資。

第三條 綠色投資是指以促進企業環境績效、發展綠色產業和減少環境風險為目標，采用系統性綠色投資策略，對能夠產生環境效益、降低環境成本與風險的企業或項目進行投資的行為。綠色投資范圍應圍繞環保、低碳、循環利用，包括并不限于提高能效、降低排放、清潔與可再生能源、環境保護及修復治理、循環經濟等。

第四條 基金管理人可根據自身條件，在可識別、可計算、可比較的原則下，建立適合自己的綠色投資管理規范，在保持投資組合穩定回報的同時，增強在環境可持續方向上的投資能力。有條件的基金管理人可以采用系統的ESG投資方法，綜合環境、社會、公司治理因素落實綠色投資。

第五條 為境內外養老金、保險資金、社會公益基金及其他專業機構投資者提供受托管理服務的基金管理人，應當發揮負責任投資者的示范作用，積極建立符合綠色投資或ESG投資規范的長效機制。

第二章 目標和原則

第六條 基金管理人應根據自身條件，逐步建立完善綠色投資制度，通過適用共同基準、積極行動等方式，推動被投企業關注環境績效、完善環境信息披露，根據自身戰略方向開展綠色投資。綠色投資應基于以下基本目標：

(一)促進綠色環保產業發展。將基金資產優先投資于直接或間接產生環境效益的公司及產業，發展節能環保產業鏈，促進清潔能源開發與使用、節能環保投資與環保標準改善。

(二)促進資源循環利用與可持續發展。將基金資產優先投資于可再生能源及資源循環利用的公司及產業，引導產業結構向可持續發展方向積極轉型。

(三)促進有效低碳發展。合理控制基金資產的碳排放水平，將基金資產優先投資于資源使用效率更高、排放水平更低的公司及產業。

(四)履行負責任投資，運用投資者權利，督促被投資企業改善環境績效并提高信息披露水平。針對相關公司及產業適用更高的污染物排放標準和環境信息披露標準。

第七條 基金管理人設立綠色投資主題基金或基金投資方針涵蓋綠色投資時，應遵循以下基本原則：

(一)優先投向與環保、節能、清潔能源等綠色產業相關的企業和項目，在環保和節能表現上高于行業標準的企業和項目，在降低行業總體能耗、履行環境責任上有顯著貢獻的企業和項目，或經國家有關部門認可的綠色投資標的。

(二)主動適用已公開的行業綠色標準篩選投資標的，如《中國證監會關于支持綠色債券發展的指導意見》、《綠色信貸指引》及滬深交易所關于開展綠色公司債券試點的相關要求、中國金融學會綠色金融專業委員會《綠色債券支持項目目錄》、國家發展和改革委員會《綠色債券發行指引》、國際《綠色債券原則(GBP)》和《氣候債券標準(CBI)》等。

(三)設立并運作綠色投資主題基金時，應當符合《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》或相關自律規則的規定。

第三章 基本方法

第八條 開展綠色投資的基金管理人應當配置研究人員或研究團隊，深入分析綠色投資標的中與環境相關的業務、服務或投入要素，逐步構建和完善綠色投資相關數據庫、方法論和投資策略。

第九條 開展綠色投資的基金管理人可自行或通過第三方構建標的資產環境評價體系和環境評價數據庫。標的資產環境評價指標應包括以下幾個維度：

(一)環境風險暴露，包括行業環境風險暴露、企業或項目環境風險暴露情況;

(二)負面環境影響，包括單位能耗、污染物排放水平、碳排放強度、環境風險事件以及受環境監管部門處罰情況;

(三)正面綠色績效，包括公司業務或項目募集資金投向是否產生環境效益、綠色投入與綠色業務發展情況、綠色轉型和產業升級情況;

(四)環境信息披露水平，包括是否披露與主營業務相關的環境信息、是否披露關鍵定量指標以及環境目標完成情況。

第十條 基金管理人可以進行多元化的綠色投資產品開發。發行、運作主動管理的綠色投資產品時，應披露綠色基準、綠色投資策略以及綠色成分變化等信息。

第十一條 主動管理的綠色投資產品，應當將綠色因素納入基本面分析維度，可以將綠色因子作為風險回報調整項目，幫助投資決策。

第十二條 主動管理的綠色投資產品，應當將不符合綠色投資理念和投資策略的投資標的納入負面清單。在組合管理過程中，應當定期跟蹤投資標的環境績效，更新環境信息評價結果，對資產組合進行倉位調整，對最低評級標的倉位加以限制。

第十三條 開展綠色投資的基金管理人應當有高級管理人員確立綠色投資理念和投資目標，并對綠色投資體系建設和運行進行監督管理。

第四章 監督和管理

第十四條 基金管理人應每年開展一次綠色投資情況自評估，報告內容包括但不限于公司綠色投資理念、綠色投資體系建設、綠色投資目標達成等。

第十五條 基金管理人應于每年3月底前將上一年度自評估報告連同《基金管理人綠色投資自評表》(參見附件一)以書面形式報送中國證券投資基金業協會。

第十六條 中國證券投資基金業協會不定期對基金管理人綠色投資的開展情況進行抽查，基金管理人應對發現的問題提供解釋說明并及時整改。

第五章 附 則

第十七條 本指引由中國證券投資基金業協會負責解釋。

第十八條本指引自發布之日起施行。

二?一八年十一月十日