第四十六條　投資人繳納認購的基金份額的款項時，基金合同成立；基金管理人依照本法第四十四條的規定向國務院證券監督管理機構辦理基金備案手續，基金合同生效。
　　基金募集期限屆滿，不能滿足本法第四十四條規定的條件的，基金管理人應當承擔下列責任：
　?。ㄒ唬┮云涔逃胸敭a承擔因募集行為而產生的債務和費用；
　　（二）在基金募集期限屆滿后三十日內返還投資人已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
　　【釋義】　本條是對基金合同成立、生效以及基金合同不生效的法律后果的規定。
　　一、基金合同的成立
　　基金合同為格式合同，其條款由基金管理人、基金托管人擬訂，報國務院證券監督管理機構核準，不是與基金份額購買人協商訂立的條款。在募集基金時，基金管理人向社會公眾公布合同條款，邀請潛在的投資人加入。而投資人購買基金份額，需要經過三個環節，即認購、確認與繳款。認購是指投資人向基金份額發售機構申請購買基金份額的行為；確認是指基金份額發售機構同意投資人購買基金份額的行為；繳款是指投資人繳納所認購的基金份額的款項的行為。根據合同法的規定，合同自承諾時成立。承諾是受要約人同意要約的意思表示。就基金合同而方言，基金管理人公開招募基金份額的行為為要約邀請，投資人要求購買基金份額的行為為要約，基金份額發售機構確認投資人的購買要求的行為為新要約，投資人繳納認購基金份額的款項的行為為承諾。因此，本條規定，投資人繳納認購基金份額的款項時，基金合同成立。
　　二、基金合同的生效
　　根據合同法的規定，依法成立的合同，自成立時生效。法律、行政法規規定應當辦理批準、登記等手續生效的，依照其規定。當事人對合同的效力可以約定附條件。附生效條件的合同，自條件成就時生效。本法第44條規定，基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額達到核準規模的80%以上，開放式基金募集的基金份額總額超過核準的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數符合國務院證券監督管理機構規定的，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資，自收到驗資報告之日起10日內，向國務院證券監督管理機構提交驗資報告，辦理基金備案手續，并予以公告。這表明，基金合同與一般合同不同，基金合同成立時并不生效?；鸷贤鶕痉ê蛧鴦赵鹤C券監督管理機構的規定，載明的基金募集所應符合的要求，是基金合同生效的條件，而基金的備案程序，是基金合同生效的必備程序。因此，只有基金募集達到法定條件，并且基金管理人依照本法第44條的規定向國務院證券監督管理機構辦理了基金備案手續，基金合同才能生效?；鸷贤В串a生法律上的約束力，基金合同當事人依照基金合同的約定享有權利，履行義務，承擔責任。
　　三、基金合同不能生效的法律后果
　　雖然投資人繳納了認購基金份額的款項，基金合同已經成立，但因基金募集期限屆滿，基金募集未達到本法第44條規定的條件，不能辦理基金備案手續，而不能生效時，基金合同對基金合同當事人不產生法律約束力?；鸷贤簧?，對當事人不產生法律約束力，但有關當事人仍應承擔基金合同不能生效的法律后果。由于基金合同不生效，表示基金募集行為的失敗，而基金募集行為是基金管理人的主動行為，因此，基金合同不能生效的法律后果不應當由基金份額的購買人即投資人承擔，而應當由基金份額的發售人即基金管理人來承擔。這些后果包括：
　　1.承擔募集費用。因基金募集行為而產生的債務和費用，購買基金份額的投資人不承擔，而全部由基金管理人以其固有財產承擔。這里所說的債務和費用，包括基金募集申請核準的費用、聘請會計師事務所和律師事務所等中介機構的費用、發售機構的銷售費用、宣傳推介費用等，以及為支付上述費用而借貸的債務。
　　2.返還認購款項并支付相應的利息。基金管理人應當在基金募集期限屆滿后三十日內，將投資人已繳納的認購基金份額的實際款項，予以足額返還，同時還應當向投資人支付已繳納款項的利息損失，即銀行同期存款利息。