2019年6月基金從業(yè)資格預(yù)約式考試時間為6月22日，《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考試時間安排為15：40-17：40。各考場因報考人數(shù)不同可能有所調(diào)整具體請以準(zhǔn)考證為準(zhǔn)！

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1、關(guān)于反攤薄條款及降價融資,以下表述錯誤的是(　　)。

A.反攤薄條款本質(zhì)上是一種價格保護(hù)機制

B.反攤薄條款的意義主要為保護(hù)前輪投資者,而非后輪投資者

C.降價融資意味著投資者先前購買的股權(quán)對價相對更為高昂,從而使投資者遭到損失

D.經(jīng)營狀況較為成熟的企業(yè)比早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)更需要反攤薄條款

2、股權(quán)投資基金運作期間基金的費率發(fā)生變化相應(yīng)信息披露正確的做法是(　　)。

A.無需進(jìn)行披露

B.無需臨時披露,只需在半年報或者年報進(jìn)行披露

C.基金管理人自主決定披露時間

D.盡快進(jìn)行臨時披露

3、某合伙型股權(quán)投資基金,共有投資者A、B、C三位有限合伙人。投資者C擬將其持有的全部合伙財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓給投資者D,以下表述正確的是(　　)。

Ⅰ不論合伙協(xié)議如何約定,該轉(zhuǎn)讓事項必須征得投資者A、B的一致同意

Ⅱ若合伙協(xié)議有另行約定,可不必征得投資者AB的一致同意,以合伙協(xié)議約定的條件為準(zhǔn)

Ⅲ投資者A、B不享有優(yōu)先購買權(quán),投資者C可以自由決定轉(zhuǎn)讓給誰

Ⅳ除非合伙協(xié)議另有約定,投資者A、B享有優(yōu)先購買權(quán)

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

4、擬申請登記私募基金管理人存在(　　)情況,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不予辦理登記(　　)。

Ⅰ.申請機構(gòu)在申請登記前違規(guī)發(fā)行私募基金,且存在公開宣傳推介,向不合格投資者募集行為

Ⅱ.申請機構(gòu)兼營民間借貸業(yè)務(wù)

Ⅲ.申請機構(gòu)的高管人員最近三年不存在重大失信記錄

Ⅳ.申請機構(gòu)存在虛假填報,惡意欺詐行為

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、基金管理人建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程,可以利用以下(　　)方式來實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。(　　)。

Ⅰ、部門分設(shè)

Ⅱ、崗位分設(shè)

Ⅲ、外包

Ⅳ、托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

6、下列內(nèi)容中,屬于中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金行政監(jiān)管要求的是(　　)。

Ⅰ.要求股權(quán)投資基金及管理人實施登記備案管理

Ⅱ.要求設(shè)置合格投資者制度

Ⅲ.不得公開募集基金

Ⅳ.管理公司組織架構(gòu)設(shè)置

A.Ⅰ.、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7、關(guān)于投資者適當(dāng)性匹配方法,以下表述正確的是(　　)。

Ⅰ、由基金募集機構(gòu)制定

Ⅱ、由基金托管機構(gòu)制定

Ⅲ、至少要在普通投資人的風(fēng)瞼承受能力類型和基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級之間建立合里的對應(yīng)關(guān)系

Ⅳ、將基金產(chǎn)品風(fēng)險超越普通投資者風(fēng)瞼承受能力的情況定義為風(fēng)險匹配

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

8、相對于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督,股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管具有(　　)特征。(　　)。

Ⅰ.法定性

Ⅱ.優(yōu)先性

Ⅲ.強制性

Ⅳ.前瞻性

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

9、股權(quán)投資基金募集資金的主要要求應(yīng)當(dāng)包括(　　)。

Ⅰ.向合格投資者募集

Ⅱ.非公開募集

Ⅲ.按規(guī)定進(jìn)行信息披露

Ⅳ.不做固定收益承諾

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

10、股權(quán)投資基金行業(yè)自律規(guī)則包括(　　)。

Ⅰ.《股權(quán)投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行》

Ⅱ.《股權(quán)投資基金信息披豳管理辦法》

Ⅲ.《股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

Ⅳ.《股權(quán)投資基金莓集行為管理辦法》

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

11.B某國內(nèi)的股權(quán)投資基金使用相對估值法,對本土的A公司進(jìn)行交易估值,可比公司B在美國上市,相比之下,A公司技術(shù)更為先進(jìn),用戶規(guī)模更大,實力更為雄厚,有望很快在國內(nèi)上市,以下表述正確的是(　　)。

A.公司的競爭力更強,所以其交易估值高于B公司市值

B.公司具有資本市場的流動性,A公司的交易估值低于B公司市值

A.公司將在國內(nèi)上市,國內(nèi)認(rèn)知度高,所以其交易估值高于B公司市值

D. A公司的競爭力更強,B公司具有資本市場的流動性,所以A公司交易估值不能直接跟B公司市值作比較

12.股權(quán)投資母基金A在股權(quán)投資基金B(yǎng)的存續(xù)期第3年,從基金B(yǎng)的投資人C處,以C持有基金B(yǎng)份額按公允價值估值,購買C持有基金B(yǎng)的全部份額。針對該交易,以下說法錯誤的是(　　)。

A.該交易描述的是母基金二級投資業(yè)務(wù)中的購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額

B.因缺乏流動性,母基金A可以一定折扣購買C持有的基金B(yǎng)的份額

C.通常情況下,該交易相對于母基金A在基金B(yǎng)設(shè)立時直接投資基金B(yǎng),能更快回收投資

D.母基金A在該交易中只需考察基金B(yǎng)所持有投資組合公司的價值

13關(guān)于股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)規(guī)定,以下表述正確的是(　　)。

I有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金不得超過200人

Ⅱ有限合伙型股權(quán)投資基金不得超過50人

Ⅲ股份有限公司型股權(quán)投資基金不得超過200人

Ⅳ信托(契約)型股權(quán)投資基金不得超過50人

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

14.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會,對從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突的機構(gòu)(　　)。

A.等同于私募基金登記

B.不予登記

C.實行差異化管理

D.與私募基金區(qū)分登記

15.股權(quán)投資基金運行期間,如發(fā)生相關(guān)重大事項的,基金管理人應(yīng)該在5個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告,前述重大事項包括(　　)

Ⅰ基金管理人、托管人發(fā)生變更

Ⅱ基金合同條款的重大變化

Ⅲ基金發(fā)生清盤或清算

Ⅳ對基金持續(xù)運作、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的事件

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16.股權(quán)投資基金宣傳推薦資料登載過往業(yè)績的,一般應(yīng)遵循(　　)。

Ⅰ基金合同已經(jīng)生效一段時間,如6個月以上

Ⅱ無需聲明“股權(quán)投資基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)"”

Ⅲ應(yīng)登載完整的業(yè)績記錄

Ⅳ如基金存續(xù)時間較長,可登載近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績,如近5年完整的業(yè)績記錄

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17.有限合伙型基金的治理結(jié)構(gòu)特點中,有關(guān)普通合伙人的表述錯誤的是(　　)。

A.普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任

B.普通合伙人作出合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策

C.僅有普通合伙人可以掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)

D.普通合伙人通常無需對基金出資

18.下列關(guān)于基金管理費的描述,正確的是(　　)。

A.管理費是按基金實繳出資金額的一定比例收取

B.可按基金規(guī)模的一定比例收取,也可以采用基金運營預(yù)算的機制收取

C.管理費是基金托管人向基金投資人收取的費用,按投資規(guī)模的一定比例收取

D.管理費是基金投資人向基金管理人收取的費用,按投資規(guī)模的一定比例收取

19.王律師在做某股權(quán)投資項目盡職調(diào)查時著重關(guān)注了目標(biāo)公司與公司高管簽訂的勞動合同,檢查其中的竟業(yè)禁止條款以及對應(yīng)的補償條款,并檢查了目標(biāo)公司歷史上是否發(fā)生過主要管理人員離職后的勞動仲裁或糾紛的情況。這里體現(xiàn)的法律盡職調(diào)查關(guān)注點為(　　)。

A.潛在訴訟

B.高級管理人員

C.歷史沿革

D.重大合同

20.私募基金管理人提供的登記申請材料完善的,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收到登記材料之日起20個工作日內(nèi)以(　　)方式,為私募基金管理人辦結(jié)登記成功手續(xù)。

A.電話通知

B.現(xiàn)場公示

C.網(wǎng)站公示

D.紙媒公告

21.符合全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件基本標(biāo)準(zhǔn)的是(　　)。

Ⅰ依法設(shè)立且存續(xù)滿一年

Ⅱ、業(yè)務(wù)明確,具有持續(xù)經(jīng)營能力

Ⅲ公司治理機制健全,合法規(guī)范經(jīng)營

Ⅳ股權(quán)明晰,股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22.股權(quán)投資管理人不得(　　)。

Ⅰ.將其管理的兩只股權(quán)投資基金存入于同一銀行賬戶,匯總進(jìn)行股權(quán)投資活動

Ⅱ遺派投資管理能力強、經(jīng)驗豐富的團隊管理大基金,指派投資管理能力稍弱的新手管理小基金

Ⅲ將不同的基金按不同費率收取管理費

Ⅳ將不同的基金按不同比例獲得業(yè)績報酬

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

23.關(guān)于項目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo),以下屬于管理指標(biāo)的是(　　)。

Ⅰ公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位

Ⅱ經(jīng)營風(fēng)險控制情況

Ⅲ股東關(guān)系與公司治理

Ⅳ協(xié)議條款執(zhí)行情況

Ⅴ拖延付款的情況

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ

24.以下關(guān)于公司型基金基本稅負(fù)描述錯誤的是(　　)。

A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔(dān)雙重征稅

B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔(dān)雙重征稅

C.基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出,不屬于增值稅征稅范圍

D.基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務(wù)機關(guān)的要求繳納增值稅

25.關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管,表述錯誤的是(　　)。

A.由政府監(jiān)管機構(gòu)和基金管理人、市場服務(wù)機構(gòu)共同成立的行業(yè)協(xié)會是股權(quán)投資基金的自律組織

B.行業(yè)自律除了依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策外,還依據(jù)行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則

C.政府監(jiān)管機構(gòu)可以對違法的市場主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函,公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰

D.政府監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì),而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束

26.有關(guān)拖售權(quán)與隨售權(quán),下列表述正確的是(　　)。

A.相比拖售權(quán),隨售權(quán)賦予股權(quán)基金更大的權(quán)利,使基金作為少數(shù)股東仍然享有決定公司轉(zhuǎn)讓的權(quán)利

B.拖售權(quán)的交易價格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價格為準(zhǔn)

C.隨售權(quán)可以保證投資者作為不參與企業(yè)實際經(jīng)營管理的小股東,同樣可以按照其和第三方協(xié)商確定的價格及時點決定退出,且不會受到原始股東和管理團隊的拒絕

D.拖售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強行進(jìn)入其他股東與第三方的交易

27.基金管理人為保證基金財產(chǎn)安全,會聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任,基金資產(chǎn)保管機構(gòu)是(　　)

A.基金投資者的代理人

B.基金投資者和基金管理人的共同財產(chǎn)監(jiān)管人

C.基金管理人的代理人

D.基金投資者和基金管理人的共同代理人

28.甲股權(quán)投資基金投資了某醫(yī)院管理公司Ⅹ,雙方簽署了包含保密條款的投資協(xié)議,甲基金可能違反保密義務(wù)的行為是(　　)。

A.在向基金投資者定期披露的基金報告中描述Ⅹ項目投資金額及項目基本情況

B.向基金審計師提供了Ⅹ項目的年度財務(wù)報表

C.向基金現(xiàn)有投資組合中同行業(yè)項目的高管咨詢確認(rèn)Ⅹ項目擴張規(guī)劃的合理性

D.經(jīng)Ⅹ項目書面允許向媒體披露了其最新納入托管的醫(yī)院名稱

29.關(guān)于股權(quán)投資母基金,以下說法正確的是(　　)。

A.由于母基金未直接參與項目投資,A基金收到項目退出款項后應(yīng)直接向Ⅹ基金的投資者進(jìn)行分配

B.股權(quán)投資母基金通過分散投資降低了風(fēng)險

C.由于母基金管理人要向母基金的投資者收取管理費和業(yè)績報酬,Ⅹ基金的收益率低于A基金的收益率

D.股權(quán)投資母基金不能直接對非公開發(fā)行的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資

30.某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示:

則截止2016年12月31日,基金總收益倍數(shù)為(　　)。

A.2

B.1.33

C.1.50

D.0.75

31.股權(quán)投資基金出于企業(yè)未來實際業(yè)績與業(yè)績目標(biāo)可能出現(xiàn)的偏高,會在投資協(xié)議中設(shè)置(　　)以提高企業(yè)估值的確定性。

A.反攤薄條款

B.保護(hù)性條款

C.估值調(diào)整條款

D.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

32.不予辦理股權(quán)投資基金管理人登記的情況包括(　　)。

Ⅰ申請機構(gòu)兼營民間借貸業(yè)務(wù)

Ⅱ申請機構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單

Ⅲ申請機構(gòu)的高級管理人員最近三年存在重大失信記錄

Ⅳ申請機構(gòu)的高級管理人員最近三年被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

33.關(guān)于反攤薄條款,說法正確的是(　　)。

Ⅰ反攤薄條款本質(zhì)上是一種價格保護(hù)機制,適用于后輪融資價格比前輪高時,前輪投資者可以要求追加投資以維持持股比例不變

Ⅱ反攤薄條款可以保護(hù)前輪投資者的利益

Ⅲ反攤薄條款在創(chuàng)業(yè)投資基金的運作更為多見

Ⅳ反攤薄條款保護(hù)方e式.有兩c種樂:完全棘輪和加權(quán)平均,后者比前者更大限度地保護(hù)投資者

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

34.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金,說法錯誤的是(　　)。

A.一般會借助杠桿

B.主要通過所投資的企業(yè)價值增長獲得資本增值收益

C.投資對象是處于早期發(fā)展階段的企業(yè)

D.通常采取參股性投資

35.基金風(fēng)險揭示中屬于“流動性風(fēng)險”的是(　　)。

A.“本基金存續(xù)期內(nèi),投資者可能面臨資金不能退出的風(fēng)險

B.“基金管理人不保證基金財產(chǎn)不受損失,也不保證一定盈利及最低收益

C.“在某些情況下,被投資公司的重組計劃及經(jīng)營業(yè)務(wù)改進(jìn)存在高度不確定性,無法確保本基金將能成功確定及執(zhí)行有關(guān)重組計劃及改進(jìn)措施”

D.“基金管理人依據(jù)基金合同約定管理和運用基金財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險,由基金全體投資者承擔(dān)”

36.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法,表述錯誤的是(　　)。

A.預(yù)測目標(biāo)公司退出時點的股權(quán)價值一般使用相對估值法

B.若目標(biāo)公司有后續(xù)輪次的股權(quán)融資,則需要估計股權(quán)稀釋情況,倒推岀投資時的持股比例

C.當(dāng)前股權(quán)價值=退出時的股權(quán)價值/(1+nx目標(biāo)收益率),n為退出時點距離投資時間的年度,目標(biāo)收益率為年化內(nèi)部收益率

D.將目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值折算為當(dāng)前投資時的殷權(quán)價值時,既可以使用目標(biāo)回報倍數(shù)也可以使用收益率來折算

37.某基金對A項目具有初步投資意向,隨后展開了盡職調(diào)查。在盡職調(diào)查過程中,某基金了解了A項目的經(jīng)營模式、股權(quán)結(jié)構(gòu)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系、法律訴訟情況、需遵循的法律及其監(jiān)管機構(gòu)等情況,發(fā)現(xiàn)A項目80%的收入來源集中于5個大客戶,大客戶依賴程度相當(dāng)高。上述盡職調(diào)查了解到的內(nèi)容主要體現(xiàn)了盡職調(diào)查的(　　)作用。

A.投資決策輔助

B.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

C.調(diào)低估值

D.價值發(fā)現(xiàn)

38.關(guān)于按照單一項目的收益分配方式和按照基金整體的收益分配方式,表述錯誤的是(　　)。

A.按照單一項目的收益分配方式下,可以應(yīng)用回?fù)軝C制,要求基金管理人退回部分或全部業(yè)繢報酬

B.按照基金整體的收益分配方式下,每個投資項目退出后,退出資金先向投資者分配,直至分配金額達(dá)到投資者針對基金的全部投資本金

C.按照單一項目的收益分配方式下,在滿足約定條件后,基金管理人針對毎筆投資后退出收入都參與收益分配

D.按照基金整體的收益分配方式下,在前期項目盈利并提取業(yè)績報酬而后期項目出現(xiàn)虧損的情況下,可能出現(xiàn)基金投資人獲取的收益不足門檻收益的情況

39.某股權(quán)投資基金投資了A公司,投資基準(zhǔn)時點A公司凈資產(chǎn)為50億元、凈利潤為5億元,按投資基準(zhǔn)時點的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值,該基金投后股權(quán)占比為10%,則該基金對A公司的投資額為(　　)億元

A.2.5

B.10

C.1

D.5

40.關(guān)于投資協(xié)議中回售權(quán)條款,表述錯誤的是(　　)。

A.回售權(quán)的觸發(fā)條件可以是企業(yè)未能在5年內(nèi)實現(xiàn)上市

B.回售權(quán)的觸發(fā)條件由業(yè)績指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績事件觸發(fā)條件兩類

C.股份回購方只能為目標(biāo)公司本身

D.行使回售權(quán)可以為投資提供流動性

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