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《股權投資基金基礎知識》精選習題(8月25日)
根據下面資料，回答1-3題
某股權投資基金的基金合同約定，單個投資項目退出后的分配順序為：(1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8%的門檻收益率向投資者分配優先回報。(3)管理人按照投資者已獲優先回報的25%獲得追加分配。(4)按照投資者80%、管理人20%的比例分配剩余利潤。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費用。
1、該股權投資基金投資的A項目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額3000萬元，項目退出后立即分配，從該項目中投資者和管理人可分得的金額分別為( )。
A. 2400萬元和600萬元
B. 3000萬元和0
C. 2816萬元和184萬元
D. 2800萬元和200萬元
參考答案：D
參考解析：該基金的分配順序為：(1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余1 000萬元人民幣利潤。(2)在1000萬元人民幣里取出2000 ×0.08=160萬元人民幣作為投資者的優先回報。(3)按照投資者優先回報的25%給予基金管理人追加分配，數值為160×0.25=40萬元人民幣。(4)將1000萬元利潤中優先回報、追加分配外的金額按照投資者80%、管理人20%的比例進行分配，則投資者獲得(1000-160-40)×0.8=640萬元人民幣，管理人獲得(1000-160-40)×0.2=160萬元人民幣。則投資者共獲得2000+640+160=2800萬元人民幣，管理人獲得160+40=200萬元人民幣。
2、該股權投資基金投資的B項目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額2180萬元，項目退出后立即分配，從該項目中投資者和管理人可分得的金額分別為( )。
A. 2144萬元和36萬元
B. 2180萬元和0
C. 2176萬元和4萬元
D. 2160萬元和20萬元
參考答案：D
參考解析：該基金的分配順序為：(1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余180萬元人民幣利潤。(2)在180萬元人民幣里取出2000×0.08=160萬元人民幣作為投資者的優先回報。(3)按照投資者優先回報的25%給予基金管理人追加分配，數值為160×0.25=40萬元人民幣，但因只剩下180-160=20萬元人民幣，故只分配管理人20萬元人民幣。則投資者共獲得2000+160=2160萬元人民幣，管理人獲得2180-2160=20萬元人民幣。
3、該股權投資基金投資的C項目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額2100萬元，項目退出后立即分配，從該項目投資者和管理人可分得的金額分別為( )。
A. 1700萬元和400萬元
B. 2100萬元和0
C. 2080萬元和20萬元
D. 2000萬元和100萬元
參考答案：B
參考解析：該基金的分配順序為：(1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余100萬元人民幣利潤。(2)在100萬元人民幣里取出2000×0.08=160萬元人民幣作為投資者的優先回報，但是因不足160萬元人民幣，則只分配投資人100萬元人民幣的回報。則投資者共獲得2000+100=2100萬元人民幣，管理人獲得2100-2100=0。
4、關于合伙型股權投資基金清算，下列表述正確的是( )
A. 如果全體合伙人一致決定解散，基金可以解散清算
B. 基金清算退出的資產分配順序上，應優先向合伙人分配本金
C. 合伙型股權投資基金解散，應當由基金管理人進行清算
D. 清算期間，因基金繼續存續，可以開展投資經營活動
參考答案：A
參考解析：一般地，當公司型股權投資基金的全部投資項目都已到期退出、營業期限屆滿或者出現其他公司章程規定的解散事由時，公司型股權投資基金應當清算退出。在清算退出的資產分配順序上，公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。故A符合題意，BCD錯誤。
5、股權投資基金投后管理的作用包括( )。
Ⅰ.及時了解被投資企業運營情況
Ⅱ.保證投資資金安全
Ⅲ.提升被投資企業自身價值，增加投資收益
Ⅳ.保證項目獲得預期收益
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：B
參考解析：投資后的項目跟蹤與監控有利于及時了解被投資企業經營運作情況，并根據不同情況及時采取必要措施，保證資金安全并促進投資收益。投資后管理中的增值服務則有利于提升被投資企業自身價值，增加投資的收益。
