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《私募股權投資基金基礎知識》精選習題(8月4日)
1、基金投資者的投資規模不能達到大型基金的門檻規模時，可以借助()間接投資于該大型基金。
A. 基金債權融資
B. 股權投資母基金
C. 成長基金
D. 政府引導基金
2、關于基金服務機構的基本業務規范，以下說法正確的是()
A. 股權投資基金的托管人在任何情況下均不得被委托擔任同一股權投資基金的服務機構
B. 基金合同中可以約定由基金管理人以外的個人或機構支付基金服務機構的服務費用
C. 基金服務機構在開展服務業務的過程中，在不影響基金和投資者財產安全的前提下，可以臨時挪用基金財產或投資者財產
D. 基金服務機構對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產可以不實行嚴格的分賬管理
A選項錯誤，股權投資基金托管人不得被委托擔任同一股權投資基金的服務機構，除非該托管人能夠將其托管職能和基金服務職能進行分離，恰當地識別、管理、監控潛在的利益沖突，并披露給投資者。
C選項錯誤，基金財產和投資者財產的安全，任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產。
D選項錯誤，基金服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的分賬管理，確保基金財產和投資者財產的安全，任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產。
3、下述關于股權投資基金募集機構資質的說法正確的是()
A. 股權投資資金管理人取得基金銷售資格且注冊成為中國證券投資基金業協會會員后， 就可以接受委托從事股權投資基金募集活動
B. 商業銀行取得基金銷售資格后就可以接受委托從事股權投資基金募集活動
C. 獨立基金銷售公司可以自行作為募集機構從事股權投資基金募集活動
D. 基金管理人既可以募集其自己發起設立的基金，也可以銷售其他基金管理人的產品
我國股權投資基金管理機構開展募集行為，需要在中國證券投資基金業協會登記成為基金管理人。如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發起設立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產品，即不允許基金管理人的代銷行為。
銷售機構參與股權投資基金募集活動，需滿足以下三個條件：在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格; 成為中國證券投資基金業協會會員; 接受基金管理人委托(簽署銷售協議)。目前具有基金銷售業務資格的主體包括商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。
4、外幣股權投資基金是指依據中國境外的相關法律在中國()設立,主要以()的基金。
A. 境內、外幣對中國境外的企業進行投資
B. 境內、人民幣對中國境內的企業進行投資
C. 境外、外幣對中國境內的企業進行投資
D. 境外、人民幣對中國境外的企業進行投資
5、某股權投資基金認繳總額五億元，于基金設立時一次繳清。門檻收益率為 8%并按照單利計算，超額收益為二八模式并不實行追趕機制，在不考慮管理費、托管和稅收等費用的情況下，基金存續期五年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為八億元，則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()
A. 管理人分配獲得 0.52 億元，投資者分配獲得 7.48 億元
B. 管理人分配獲得 0.6 億元，投資者分配獲得 7.4 億元
C. 管理人分配獲得 0.2 億元，投資者分配獲得 7.8 億元
D. 管理人分配獲得 0.8 億元，投資者分配獲得 7.2 億元
在設置了門檻收益率條款的股權投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報(門檻收益)之后，才開始向基金管理人分配業績報酬。業績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。
題目明確為無追趕機制，即門檻收益后的剩余收益按照“二八模式”分別分配至基金管理人與基金投資者。
分配如下：第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元;分配完成后剩余可分配資金3億元。第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：5×8%×5=2(億元);分配完成后剩余可分配資金1億元。第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業績報酬為1×20%=0.2(億元);基金投資者可分配金額為1×80%=0.8(億元)。因此，全體基金投資者可分得金額為5+2+0.8=7.8億元;基金管理人可分得金額為0.2億元。
