投資者在甄選私募基金進行投資的過程中，除了關注私募基金管理人的管理水平和最終可獲得收益的高低外，往往還會關注基金管理人如何設置計提方式獲取業績報酬。那么，關于私募基金業績報酬事項，投資者在磋商談判和合同簽訂過程中，應當重點關注哪些問題?在哪些方面可能遇到陷阱呢?

盡管投資者可以通過網絡等途徑，初步了解基金相關專業概念，但投資者畢竟不是專業研究人員，將每種理論模式深入理解存在一定難度。那么，在磋商談判和合同簽訂過程中，涉及基金管理人計提業績報酬的事項時，則需要重點對計提日、計提頻率、計提方式等進行關注，與基金管理人或者基金銷售人員溝通了解。

1，關于計提日，你需要知道：

(1)什么是計提日?

計提日是指實際計算、提取業績報酬的日期。

(2)一般將哪些日期作為計提日?

一般而言，合同條款設計的計提日包括開放日、贖回日、分紅日、清算日。基金合同條款中所規定的業績報酬計提日可能同時包括開放日、贖回日、分紅日與清算日中的一種或幾種，投資者應當認真查看，并與管理人加以確認。

(3)圍繞計提日可能存在什么陷阱?

合同中對于開放日、贖回日、分紅日、清算日可能會存在釋義條款，投資者應當將相關釋義條款與基金合同業內常規條款進行比對，核實其中是否存在與行業內通常的釋義存在差異之處。例如，確認在投資者僅能申購、不能贖回的期間內是否存在開放日，基金管理人是否會在基金封閉期內設置可以計提業績報酬的日期。

2，關于計提頻率，你需要知道：

(1)計提頻率一般是多久?

計提頻率指業績報酬多久計提一次。一般而言，計提頻率分為一個月一次、一個季度一次、半年一次和一年一次。

(2)投資者如何選擇和對待管理人所提供的計提頻率方案?

有關計提頻率最有利于投資者的方案是投資者贖回或清盤時計算業績報酬，但在此種情況下會導致管理人無法及時獲得業績報酬，起不到激勵效果。而最有利于管理人的方法是每天計提，但這種方案非常不利于投資者。作為投資者應當理性看待業績報酬計提頻率問題，協商采取較為折中、利于雙方的業績報酬方案，但也需要警惕基金管理人計提頻率過高，出現投資者大幅虧損、基金管理人仍然獲得大筆業績報酬的現象。

(3)管理人實際計提業績報酬的時間一定是有規律的么?

投資者需要認識到，盡管合同約定的計提頻率是有規律的，但實際計提情況并不一定具有規律性。例如，規定開放日計提必須滿足基金凈值高于初始凈值的條件，但由于基金凈值波動，并非每個開放日都能高于初始凈值，因此業績報酬提取時間并非是有規律的。這時投資者就需要積極通過基金的信息披露渠道，及時了解掌握自己的基金資產變動。

3，關于計提方式，你需要知道：

(1)目前私募行業主要采取哪些方式計提業績報酬?

目前計提方式中私募行業主要采取的是凈值法，份額法較為少見。

(2)凈值法和份額法各自是什么含義?

凈值法是指以扣減凈值的方式收取約定比例的業績報酬，投資者持有的份額數不變。例如，某基金產品發行時的凈值為1元，投資者甲購買了10萬份，一段時間后漲到1.3元，基金總凈值變為13萬元。那么管理人對超額收益(1.3-1=0.3元)提取20%作為業績報酬，每份基金會提取0.3*20%=0.06(元)。業績報酬提取后，投資者甲的總資產就會變為(1.3-0.06)*10=12.4(萬元)。

份額法則是指以扣減份額的方式收取約定比例的業績報酬，產品的凈值保持不變。例如，某基金產品發行時的凈值為1元，一段時間后漲到1.3元。投資者甲購買了10萬份，基金管理人以20%的比例，采取份額法扣減業績報酬時單位凈值保持1.3元不變，但投資者甲所持有的份額會減少，減少的份額為0.06/1.3*10=0.46(萬份)，投資者甲的總資產會變為1.3*(10-0.46)=12.402(萬元)。

(3)凈值法和份額法有什么區別?投資者面對這些不同的計提方式，應當如何保障自己的權益?

從純粹算術的角度看，兩種方式對投資者資產的影響是一樣的，但從信息獲知的角度來看，兩者對投資者而言存在差異。凈值法較為直觀，而采取份額法時，投資者需要再次計算方能全面掌握自己投資的盈虧，顯然較為復雜，且相比于凈值，份額縮小具有一定的隱蔽性，會給投資者以凈值虛高的假象。在合同磋商過程中，如基金管理人提出將以份額法提取業績報酬，投資者則需要確認在基金運行過程中，信息披露的內容是否將包含基金凈值、份額等全面信息，信息披露的渠道具體有哪些等，以保障自己在基金合同履行過程中對于自身資產變動的知情權益。

私募基金業績報酬的相關知識也并不局限于本文中所提及的要點，投資者在投資過程中應當核實基金是否已經進行備案，仔細審核合同條款，查看風險提示，積極保護自身合法權益。