私募股權投資基金與陽光私募基金區別
私募股權投資基金(PE)與私募證券投資基金是兩種名稱上容易混淆，但實質完全不同的基金。PE主要投資于未上市企業的股權，屬于一級股權市場范疇，它將伴隨企業成長階段和發展過程。而私募證券投資基金主要投資于二級證券市場。
私募股權投資的高收益如何體現
存在高風險的同時，私募股權投資會獲得高收益：
1.投資項目是由非常專業化的風險投資家，經過嚴格的程序選擇而獲得的。選擇的投資對象是一些潛在市場規模大、高風險、高成長、高收益的新創事業或投資計劃。其中，大多數的風險投資對象是處于信息技術、生物工程等高增長領域的高技術企業，這些企業一旦成功，就會為投資者帶來少則幾倍，多則幾百倍甚至上千倍的投資收益。
2.由于處于發展初期的小企業很難從銀行等傳統金融機構獲得資金，風險投資家對它們投入的資金非常重要，因而，風險投資家也能獲得較多的股份。
3.風險投資家具有豐富的管理經驗彌補了一些創業家管理經驗的不足，保證了企業能夠迅速的取得成功。
4.通過企業上市的方式，從成功的投資中退出，從而獲得超額的資本利得的收益。
PE投資機構在進行項目投資的過程中主要步驟
PE/VC標準投資程序為：
項目調查。接觸多家公司，自己選定目標公司或由具有聲望的中介機構或金融咨詢機構推薦;
項目初篩。對投資機會事先進行評估;
項目評估。籌備階段為期數周，有時會長達幾年。一家PE/VC公司每年大約評估100個項目，其中有10個左右能夠進入談判階段，而最終只有一兩個能夠最終獲得投資;
談判/報價;
交易組織;
盡職調查。在初步評估階段勝出的公司將進入盡職調查和談判程序。同時起草并確定股票收購和股東合同，修改公司章程，并與管理層簽訂相關就業、非競爭和保密協議;
達成交易。在尋求結束交易并為公司注入資金時，基金和公司的關系將進入新階段。基金會繼續密切關注公司的行動，以保護自己的利益并為公司的業績作出貢獻。基金將在董事會中保留自己的代表，而公司會定期將經營情況向基金通報并就具體決策進行咨詢。基金通常不參與公司的日常運作，但會關注公司的長期績效;
審計、管理支持。私募股權和風險資本以及其他融資手段之間的主要區別在于，私募股權基金提供管理、招聘、制度化和戰略策劃方面的協助，并與客戶、供應商、銀行家和律師建立聯系;
退出。獲利并退出是投資過程的最后環節。主要退出機制為首次公開募股(IPO)和戰略性出售，也可回售給管理層;
PE基金實現盈利的方式有哪些?
PE基金投資企業后，通過企業股權升值后退出
實現收益，退出方式主要有：IPO上市、并購、管理層回購和股權轉讓。
國內目前主要退出渠道是IPO上市，這也是收益最理想的退出方式，資本市場的資本溢價功能會給投資帶來優越的回報。并購主要是同行業內企業間的收購等行為，是產業鏈整合的過程，是大規模資本投資后退出的常用渠道。管理層回購是收益最不理想的一種方式，僅相當于以賺取一個高于同期儲蓄的固定年化收益。
主要的IPO退出渠道有：
主板市場：經過股權分置改革，主板市場解決了制度性障礙;
中小企業板：自2004年6月由深交所推出以來，發展迅速;
創業板：上市門檻低于目前的主板和中小板，可以為更多的企業提供上市融資的渠道;
場外交易市場：隨著建設多層次資本市場的逐步推進，使場外交易市場有望成為交易最活躍的退出渠道。
誰在投資私募股權投資基金
政府引導基金，FOF(基金中的基金)、社保基金、銀行保險等金融機構的基金，是各類PE基金募集選擇的游說對象。這些資本知名度、美譽度高，一旦承諾出資，會迅速吸引大批資本跟進;國企、民企、上市公司的閑置資金;民間富豪個人的閑置資金;
