開放式基金的申購、贖回、轉換及特殊業務處理
　　(一)封閉期及基金開放申購和贖回
　　根據中國證監會《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規定，開放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募說明書規定的期限內不辦理贖回，但該期限最長不超過3個月。
　　投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購。
　　基金認購與基金申購區別在于：①認購費一般低于申購費，在基金募集期內認購基金份額，一般會享受到一定的費率優惠。②認購是按1元進行認購，而申購通常是按未知價確認。③認購份額要在基金合同生效時確認，并且有封閉期；而申購份額通常在T+2日之內確認，確認后的下一工作日就可以贖回。開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金份額的行為。
　　(二)開放式基金的申購和贖回原則
　　1．股票基金、債券基金的申購和贖回原則
　　(1)未知價交易原則。
　　(2)金額申購、份額贖回原則。
　　2．貨幣市場基金的申購和贖回原則
　　(1)確定價原則。貨
　　(2)金額申購、份額贖回原則。
　　(三)開放式基金申購和贖回的場所及時間
　　1．開放式基金申購和贖回的場所
　　開放式基金的申購和贖回與認購渠道一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理網點進行。
　　2．開放式基金申購和贖回時間
　　目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為9：30—11：30和13：00一15：00。
　　(四)申購和贖回的費用及銷售服務費
　　1．申購費用
　　申購費可以采用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。
　　基金銷售機構可以對基金銷售費用實行一定的優惠。
　　2．贖回費用
　　基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應當收取贖回費。
　　目前對于一般的股票型和混合型基金贖回費歸基金財產的比例有以下規定：不收取銷售服務費的，對持續持有期少于7日的投資人收取不低于1．5％的贖回費，對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0．75％的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產；對持續持有期少于3個月的投資人收取不低于0．5％的贖回費，并將不低于贖回費總額的75％計入基金財產；對持續持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0．5％的贖回費，并將不低于贖回費總額的50％計入基金財產；對持續持有期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25％計入基金財產。
　　對于交易型開放式指數基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、分級基金、指數基金、短期理財產品基金等股票基金、混合基金以及其他類別基金，基金管理人可以參照上述標準在基金合同、招募說明書中約定贖回費的收取標準和計入基金財產的比例，不作強制要求。
　　3．銷售服務費
　　基金管理人可以從開放式基金財產中計提一定比例的銷售服務費，用于基金的持續銷售和給基金份額持有人提供服務。 　　
　　(五)申購份額及贖回金額的計算
　　1．申購費用及申購份額
　　按照中國證監會《關于統一規范證券投資基金認(申)購費用及認(申)購份額計算方法有關問題的通知》的規定，申購費用與申購份額的計算公式如下：
　　
　　當申購費用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：
　　
　　2．贖回金額的確定
　　贖回金額的計算公式如下：
　　贖回金額=贖回總額-贖回費用
　　贖回總額=贖回數量×贖回日基金份額凈值
　　贖回費用=贖回總額×贖回費率
　　3．貨幣市場基金的手續費
　　貨幣市場基金手續費較低，通常申購和贖回費率為0。一般地，貨幣市場基金從基金財產中計提比例不高于0．25％的銷售服務費。
　　【例題】某投資者通過場外(某銀行)投資10萬元申購某上市開放式基金，假設基金管理人規定的申購費率為1.5%，則該投資者的凈申購金額為(   )元。
　　A.98552.22
　　B.98522.17
　　C.96787.22
　　D.96119.22
　　答案：B
　　(六)開放式基金申購和贖回登記及款項的支付
　　基金管理人應當在每個工作El辦理基金份額的申購和贖回業務；基金合同另有約定的，按照其約定。
　　投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項(中國證監會另有規定的基金除外)，投資人按規定提交申購申請并全額交付款項的，申購申請即為成立；基金份額登記機構確認基金份額時，申購生效?；鸱蓊~持有人遞交贖回申請，贖回成立；基金份額登記機構確認贖回時，贖回生效。
　　申購采用全額繳款方式。對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內支付贖回款項(具體根據基金品種和托管銀行的處理速度存在不同)。投資者贖回基金份額成功后，登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續。
　　(七)開放式基金巨額贖回的認定及處理
　　1．巨額贖回的認定
　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的l0％時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉換中該基金的轉出申請之和，扣除當日發生的該基金申購申請及基金轉換中該基金的轉入申請之和后得到的余額。
　　2．巨額贖回的處理
　　出現巨額贖回時，基金管理人可以根據基金當時的資產組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
　　當發生巨額贖回及部分延期贖回時，基金管理人應立即向中國證監會備案，并在3個工作日內在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告，并說明有關處理方法。
　　基金連續2個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請；已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。
　　(八)開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結
　　【例題】關于開放式基金申購與贖回的成立、生效條件的描述錯誤的是( )。
　　A.投資人提交申購申請，申購申請即成立
　　B.基金份額登記機構確認基金份額時，申購生效
　　C.基金份額持有人遞交贖回申請，贖回成立
　　D.基金份額登記機構確認贖回時，贖回生效
　　答案：A